Opzioni Esotiche

Sono opzioni con caratteristiche diverse dalle opzioni americane o europee.

L’opzione esotica è costruita in modo tale da soddisfare le necessità particolare dell’acquirente per cui non è standard.
Ne deriva che la valutazione di queste opzioni è molto difficile pur utilizzando le formule di Black & Scholes.

Esempio di opzione esotica:
opzione con barriera: quando il prezzo del titolo tocca la barriera l’opzione può cessare di esistere o, in caso contrario, attivarsi.

il call “down-and-in” è forse l’opzione esotica più diffusa:

prezzo titolo 100,strike 90,barriera: 80

L’opzione si attiverà se e solo se prima della scadenza il prezzo del titolo toccherà la soglia posta a quota 80, ne consegue che se il titolo finisse a 93 senza aver toccato la soglia il possessore del call non incasserebbe nulla (qualora avesse toccaro la barriera incasserebbe 3, come nel caso di un’opzione call standard).
Spesso queste opzioni sono interessanti, perché hanno un costo inferiore rispetto alle opzioni americane con le stesse caratteristiche avendo però inserito una variabile in più.