Di seguito i punti base di questo primo step formativo per imparare il trading in opzioni.

Docente Tiziano Cagalli.

Cosa sono e a cosa servono gli stumenti derivati

  • Distinzione tra contratti di opzione e contratti future
  • Cenni di verifica sulle opzioni
  • La scadenza, il premio, la consegna
  • Rapporto di leva finanziaria nell’investimento in derivati
  • Tipologie dei contratti di opzioni e caratteristiche

Significati di opzione call e opzione put

  • Perchè e quando trattare un contratto di tipo Call o di tipo Put
  • Con l’ausilio del software Fiuto graficare un contratto di opzione per l’immediata valutazione delle aree di rischio/rendimento
  • Il valore intrinseco ed estrinseco
  • Lo stile europeo
  • Lo stile americano
  • Le opzioni LEAPS (Long Term Options)

Come viene calcolato il prezzo di un opzione:

  • Rischio: Implicito o da strike
  • Prezzo sottostante
  • Tempo

Quali sono i parametri di controllo di un contratto e la loro visualizzazione grafica:

  • Le greche: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho
  • La volatilità implicita:
    • – che cos’è
    • – come si incontrano i due differenti punti di vista tra Market Maker ed investitore.
    • – La sua rappresentazione grafica (skew o smile)

Dimensionare la strategia in base al portafoglio

  • I margini: dove calcolarli, come farlo, perchè i margini ci indicano il rischio della nostra strategia
  • La chiamata a margine
  • Esempi di assegnazione durante e/o a scadenza su opzioni di tipo europeo o americano

Valutazione dei prezzi, dei volumi e degli scambi

  • Volatility Smile
    • – livelli di prezzi
    • – la lettura delle anomalie
    • – l’utilizzo di queste informazioni
  • Open Interest
    • – che cos’è
    • – come si legge/interpreta
  • Il put Call Ratio
    • – che cos’è
    • – come si legge/interpreta

Tiziano CagalliCEO, PlayOptions

Significato di strategia e visualizzazione tridimensionale dell’area di guadagno e di rischio

  • Differenza tra strategia statica e strategia dinamica
  • Varie tipologie di strategie
    • – Spread
    • – Iron Condor
    • – Baskspread
    • – Collar
  • Come cosrtuire la prima strategia
  • Che strategia usare per un mercato rialzista e valutazione del rapporto rischio rendimento
  • Che strategia usare per un mercato ribassista e valutazione del rapporto rischio rendimento
  • Come intersecare le opzioni per ottenere strategie che consentono di guadagnare indipendentemente dalla direzione del mercato

Tecniche avanzate di trading in opzioni

  • Scelta del sottostante sul quale operare
  • La strategia da effettuare
  • Quale opzione trattare
    • – ITM
    • – OTM
    • – ATM
  • Vendere o comprare, ovvero la scelta per un percorso vincente
  • Indicatori contrarian: la corretta lettura del VIX per i mercati e della volatilità implicita per i singoli titoli.
  • Costruire la strategia attraverso lo skew:
    • – Vertical Spread
    • – Ratio Spread
    • – Backpread
  • Le strategie di vendita della volatilità:
    • – Strangle
    • – Ratio Spread
    • – Naked Options
    • – Azioni follow up

La gestione della strategia in opzioni

  • Valutazioni strategiche nelle condizioni di wathif
    • – per tempo
    • – per volatilità
    • – per movimento sottostante
  • Calcolo Monte Carlo di probabilità statistica che a scadenza sia above/below se di stile americano oppure europeo

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