Originariamente Scritto da
Cagalli Tiziano
La questione è semplice però bisogna capire bene come ragionano le grandi banche d'affari. Io vi illustro quelo che ho visto quando ho lavorato presso di loro.
La strategia del mercato altro non è che l'insieme delle posizioni assunte dai large trader e NON finisce mai. Ci sono sempre scadenze a mercato che vanno dalla prima (la meno importante) all'ultima che può essere anche a 10 anni dove esietono LLTERM options.
Detto questo non smontano e rimontano posizioni se non in casi di convenienza (la vola aumenta allora vanno a riposizionarsi negli strike più ATM, scende si spostano sugli ITM ..ecc). Lo strumento usato è la copertura.
Per avere una visione completa del sistema opzioni/copertura/rollatura si debbono guardare entrambi i DPD e gli OI.
I DPD evidenziano le posizioni vendute rilevanti dove sono stati incassati premi tali per cui è probabile/possibile la difesa.
Se scompare una barra, significa che sono o in delta neutrale o si sono mossi.
Con i DPD non lo faccio vedere perchè sarebbe una complicazione (esiste su Fiuto Beta il CIT che fa proprio questo..non in tempo reale) ma se si guarda su Diamo i NUmeri si vedono se i contratti sono stati spostati o meno.
Quindi la visione completa e corretta è DPD + OI (che, per costruzione dovuta alla Clearing House, sono in ritardo di 1 giorno).