Discussione: Webinar gratuito martedì 5 maggio 2015 ore 14.30
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07-05-15, 14:39 #31
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07-05-15, 14:50 #32
Giusto per essere sicuro vorrei elencare i passi della correzione:
delta a e delta b sono uguali e sono, ad esempio, = 100 euro
passa il tempo e
delta A = 90
delta B = 110
differenza > del 20%
correggo la posizione in sofferenza che sarà quella col delta più basso:
delta A 110
delta B = 110
passa il tempo e
delta A 100
delta B 121
differenza > del 20%
correggo la posizione in sofferenza che sarà quella col delta più basso:
delta A = 121
delta B = 121..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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07-05-15, 16:37 #33
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Vorrei proporre un esempio di OS daily con le opzioni al fine di capire con voi alcuni passaggi.
Coppia: Applied Materials - Microsoft.
Zscore: -2.33 in fase di rientro
RSquared: non ottimale
Sine Wave: sfasato
Normality Q-Q: buona
ACF e PACF : buoni
Seguendo le indicazioni viste nel webinar ho montato 2 spread:
Come si vede in figura i Delta 1% sono perfettamente bilanciati.
La cosa che non comprendo è che facendo il calcolo come visto nel webinar ottengo un rapporto diverso.
Come si vede in figura sotto, inserendo gli stessi dati, ottengo un rapporto finale 1288/1609.
Per avere un valore corretto avrei dovuto mettere 5 contratti sull'asset A anziché 4.
Probabilmente sto sbagliando qualcosa.
Qualche suggerimento?
Grazie.
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07-05-15, 17:39 #34
Ciao caro,
non sbagli proprio nulla. Facendo i calcoli "carta, penna e calamaio" la quantità dovrebbe essere 5. Tiziano dice di usare il Delta 1% perchè è molto più veloce da tenere sotto controllo e si avvicina al calcolo che tu hai fatto, infatti se porti la quantità a 5 il Delta 1% dovrebbe diventare circa 18, cioè nella tolleranza del 20%.
Ciao Ciao
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07-05-15, 19:25 #35
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07-05-15, 21:56 #36
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Overguru!
Grazie allo staff di PlayOptions per la messa in rete di questo secondo fondamentale tassello.
I miei sei precedenti tentativi, effettuati con i soli sottostanti comprati e venduti in marginazione su time frame orario, si sono chiusi tutti piuttosto rapidamente con esito positivo. Il settimo (Eni comprato e Unicredit venduto) mi ha fatto un pò soffrire: ho dubitato del ritorno a casa del cane (a sei zampe) e l'ho corretto ricorrendo alle opzioni.
Col senno del poi, se non avessi fatto niente (avevo deciso di non mediare comunque), l'avrei chiuso con un profitto percentuale a doppia cifra, molto superiore all'esito del salvataggio autocostruito ...
Nessun dubbio sulla superiorità dell'impiego delle opzioni (soprattutto sul time frame giornaliero) e mi piace moltissimo l'idea di comprare opzioni (dosando esattamente l'impiego di capitale impiegato per ciascuna coppia).
Per minimizzare l'impatto del theta, dal mio punto di vista, è assolutamente essenziale vendere lo spread al livello del profitto/movimento atteso.
Strutturata così l'operatività mi sembra una macchina da guerra.
Quando abbiamo ragione ci limitiamo a passare alla cassa ... alle brutte gestiamo la strategia "a soldi" in maniera tale da limitare/azzerare la perdita decidendo, ciascuno secondo le proprie inclinazioni e disponibilità, il livello di rischio da assumere.
Chapeau!
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08-05-15, 08:57 #37
Grazie,ci fa molto piacere.
So che l'impiego delle opzioni complica un pò il trading della coppia ma, come scrivi anche tu, i vantaggi sono poi moltissimi.
Non ultimo quello di NON dover preoccuparsi/occuparsi della gestione dei margini che spesso obbligano il trader ad avere a "riserva" molto più denaro di quanto sia il denaro impegnato...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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08-05-15, 10:47 #38
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[QUOTE=Cagalli Tiziano;83228]Giusto per essere sicuro vorrei elencare i passi della correzione:
delta a e delta b sono uguali e sono, ad esempio, = 100 euro
passa il tempo e.......
TIZIANO ,grazie per il chiarimento , ma la mia domanda era relativa alla notevole ( forse eccessiva ) frequenza con cui e' necessario fare il ribilanciamento delle posizioni se faccio oversprad con opzioni,
faccio un esempio :
ieri il sistema suggeriva sell per la coppia AZIMUT -BREMBO ,
per AZIMUT poteva andar bene comprare put 26 giugno che presentava un delta di 0,36
per BREMBO poteva andar bene comprare call 37 giugno che presentava un delta di 0,35 , per cui con il sistema di calcolo da te illustrato uno si faceva il conto delle opzioni da comprare per i 2 asset ,
oggi la stessa put di AZIMUT presenta un delta di 0,19 e quella call di BREMBO un delta di 0,45 , cio' comporta un pesantissimo ribilanciamento delle 2 posizioni messe amercato ieri ,
questo a mio avviso e' un fenomeno che si verifica spessissimo con utilizzo delle opzioni e che mi lascia un po' perplesso ,
sto sbagliando qualcosa o e' cosi ' ?
ti ringrazio anticipatamente per la rispostache vorrai darmi
cordiali saluti
MF
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08-05-15, 12:35 #39
Scusa tu, evidentemente non mi sono spiegato.
Nell'esempio che citi tu, ieri avresti dovuto avere 1 opzione di Azimut e 4 di Brembo, oggi sono 2 di Azimut e 3 di Brembo.
La correzione è quindi 1 sola volta e si effettua comperando 1 opzione e vendendone 1.
Posto anche i calcoli:
Ieri
AZ 500*26*0,36=4680
Bre 100*37*0,35=1295
4680/1295=3,6 che arrotondiamo a 4
Quindi 1 AZ e 4 Bre
Oggi
AZ 500*26*0,19=2470
Bre 100*37*0,45= 1665
2470/1665=1,5
quindi dovrei avere 1 AZ e 1,5 Bre
perciò moltiplico tutto per 2 e
ottengo 2 AZ e 3 Bre
Se questa operatività di pare eccessiva, per diminuire, e di molto le correzioni, si utiliza lo spread che, per costruzione ha un delta molto ma molto meno variabile.
Tra i vantaggi dello spread rispetto alla singola opzione, possiamo aggiungere anche il ribilanciamento meno frequente...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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08-05-15, 16:11 #40
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X Tiziano
Se questa operatività di pare eccessiva, per diminuire, e di molto le correzioni, si utiliza lo spread che, per costruzione ha un delta molto ma molto meno variabile.
Tra i vantaggi dello spread rispetto alla singola opzione, possiamo aggiungere anche il ribilanciamento meno frequente.
Ciao Tiziano se ho capito bene il tuo pensiero nell'Overspread intendi dire che se dovessimo montare una strategia i Vertical vanno bene tanto quanto due opzioni call e put tradizionalmente comprate pero' sempre e solo controllando ed equiparando i due delta di portafoglio è corretto?Perchè in un modo o nell'altro non vorrei lasciare al mercato parte degli ipotetici guadagni.
Personalmente posso chiederti in un caso ipotetico...cosa ne pensi di comprare azioni sempre e solo sotto copertura in opzioni?
Non vorrei aver fatto troppe domande ciao