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Discussione: Gamma Opzioni

  1. #1

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    Gamma Opzioni

    Ciao a tutti
    Volevo capire meglio un concetto espresso nel filmato "Analisi volatilità strategia e-mini S&P500"
    https://www.youtube.com/watch?v=N1-o0382Fjg

    Premetto che posso aver capito male per cui ogni opinione e correzione sono benvenute

    Nel filmato Tiziano spiega che il Market Maker in generale è più venditore che compratore di opzioni.
    Questo sviluppa un aumento di gamma di portafoglio nel corso della giornata che non può superare determinati limiti di portafoglio.
    Per diminuire la gamma esposizione nell'ultima mezzora di contrattazione il MM deve essere compratore sulle scadenze in cui è esposto.
    Quindi cerca di rendere sconveniente l'acquisto di opzioni rendendo conveniente la vendita.

    La domanda è
    Posto che le analisi fatte durante la giornata (vola implicita OK , skew, Vega in/out, Etc ...) ci portano a cercare una vendita di opzioni, è quindi più conveniente effettuare l'operazione durante l'ultima ora di contrattazione sfruttando le manovre interne di cassa del MM ?


    Grazie
    Ciao
    Fernando




  2. #2

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    Ciao
    anche io mi associo alla domanda fatta sopra...
    effettivamente volevo chiedere... sulla base della vostra esperienza quali sono gli orari migliori per vendere o comprare???...ovviamente date le considerazioni fatte sopra
    grazie

  3. #3
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da AleZan Visualizza Messaggio
    Ciao
    anche io mi associo alla domanda fatta sopra...
    effettivamente volevo chiedere... sulla base della vostra esperienza quali sono gli orari migliori per vendere o comprare???...ovviamente date le considerazioni fatte sopra
    grazie
    Ciao caro,
    in linea di massima la volatilità si alza quando c'è qualche evento particolare, come ad esempio un discorso di Draghi. Nelle giornate normali è più all'apertura dei mercati, all'apertura di wall street, alla chiusura dei mercati. La trovi più bassa invece ad orario di pranzo.

    Tieni comunque presente che quando ci sono dei picchi di volatilità anche gli spread si allargano, quindi il beneficio pratico di una vendita è inferiore di quello teorico.

    Ciao Ciao

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