Elucubrazione su volatilità

[pidi10]

ma una vola come quella di giugno (vola call>vola put a sx e viceversa a dx) che significa?

Se ti riferisci al grafico postato, quella che tu chiami vola di giugno è la vola del 30 giugno alle 17:06 e poteva essere diversa un minuto prima o dopo.
La distribuzione che si legge è una distribuzione della vola normale di attesa.
C'é una call ITM prezzata più della corrispondente Put OTM, perchè spesso quella è destinata ad essere utilizzata per costruire put sintetiche.
I prezzi delle Put DITM danno l'idea di essere errati. Infatti capita spesso che opzioni DITM siano quotati in modo strano, o con uno spread enorme o solo da un lato (ask o bid). Sono prezzi esca non quotati dal mm, ma da terzi. Quindi vanno ignorati o corretti.

Poichè le put normalmente devono avere una vola maggiore di quella delle call, e qui sembra il contrario, l'idea è che si preveda un leggero rialzo.

[ArcaTaurus]

Vorrei puntualizzare un paio di cose prima di continuare:

-io mi ritengo un principiante delle opzioni. Nel mio modo di vedere un esperto è colui che riesce a tradare opzioni per vivere e non è certo il mio caso (per intenderci odio quelli che si definiscono esperti di opzioni e non aprono una piattaforma da sei mesi ma campano vendendo corsi e banalità). Al max io arrotondo un pò lo stipendio e spesso lo arrotondo per difetto!!!

-la materia mi piace e mi affascina. Già da qualche anno faccio trading in opzioni, diciamo in maniera amatoriale, e quindi due cose in croce le ho imparate. Visto che questo Forum mi piace cerco di dare il mio piccolo contributo.

Fatta la necessaria premessa veniamo a noi.

Io non riesco a prevedere l'andamento del mercato tramite l'analisi del volatility smile. Detto questo non vuol dire che qualcun altro non ci riesca....

Certo, vedendo la curvatura si riesce ad identificare il mercato. Una curvatura molto accentuata porta comunque a pensare a delle tensioni (e viceversa). Ma questo te lo può dire tranquillamente anche il grafico! Inoltre, come ricordava Pidi, questa curvatura cambia in maniera istantanea e fotografarla vuol dire fotografare il mercato in quel momento. Il momento dopo potrebbe dire tranquillamente un'altra cosa.

X Ismael: ribadisco che non ci possono essere grosse differenze tra la volatilità delle Call e delle Put sulla stessa base. Un minimo in realtà c'è quasi sempre. Ma secondo me questa differenza al max è pari allo Slippage (costi di commissione, spread bid-ask ecc...). Altrimenti potremmo fare noi stessi il mestiere del MM: facciamo tutti Conversion e Reversal (ti lascio il compito a casa di andarteli a cercare anche perchè mi confondo sempre fra qual'è l'uno e qual'è l'altro ) o dei Box spread.

Se avete delle domande specifiche, nel limite di quello che conosco, vi rispondo volentieri.