A che punto stanno gli USA?

[Oscar Luigi]

La volatilità definisce il premio dell'opzione. E più è alta e maggiore sarà il premio.
Se lo comparo con un valore precedente posso ricavarne la differenza.
Nel caso specifico vedevi che la curva aveva un certo valore, salvo gli strike che sono stati venduti e hanno segnato una linea più alta. Quindi più premio.
Vedila un pò come una polizza assicurativa che ha un valore base ma ha anche una parte variabile che può essere applicata nei casi in cui si prevede più probabile l'evento assicurato.
Nel caso delle opzioni la previsione è sulla possibilità che il prezzo tocchi lo strike.

I volumi di nuovi contratti aperti invece li ricavi nello storico dell' OI, facendo la differenza tra i vari giorni.
Su questo punto non si faccia confusione tra i volumi di contratti che sono passati di mano e quelli nuovi che si sono aperti.

I volumi dei contratti scambiati, contrariamente a quello che in tanti scrivono, a me non da nessuna indicazione di trend: ci sono giorni che scambio dei contratti e altri che ne scambio di più ma non certo perchè il trend è girato in un modo o in un altro.
Cosa differente è se decido di aprire un contratto Put o uno Call..in questo caso la scelta la faccio in base al trend.

Tiziano,
ti ringrazio per la risposta. Il discorso teorico lo avevo capito: le opzioni ogni 25 punti di strike erano state vendute a prezzi alti tali da uscire con la volatilità dalla linearità della curva dello smile.

Quello che non capisco è come sia possibile, anche per gli istituzionali, vendere opzioni a prezzi fuori linea. Grossi ordini di vendita farebbero scendere il prezzo, non salire.
Inoltre aumentare i premi delle opzioni interromperebbe il classico andamento tale per cui man mano che ci si allontana dal prezzo attuale, i premi vanno calando. In quel caso avremmo, ogni 25 punti, opzioni con premi molto più alti delle opzioni più vicine, e mi pare strano che non siano subito riassorbiti dal mercato.

Allego un'immagine per chiarezza.

Mi è sfuggito qualcosa?

Grazie mille

[salvatore]

scusate la domanda, a quanto equivale il rapporto contratto opzione / contratto futures per il miniS&P500?
potreste ricordarmi anche per il DAX e il FTSE MIB!?
in previsione di una eventuale copertura che dato come si sono girati oggi gli indici non si sa mai...
grazie in anticipo a tutti

[v]

Ciao! ti allego 2 immagini tratte da fiuto beta dove trovi un po' di point value.

Un metodo semplice per trovare il point value quando non te lo ricordi è simulare la vendita o acquisto di un contratto qualsiasi al prezzo di 1. L'incasso massimo è il point value.
Puoi farlo anche con fiuto beta (vedi immagine)

[salvatore]

grazie per la risposta,
però io chiedevo quanti contratti futures sono necessari per coprire un contratto in opzioni su miniS&P500, DAX e FTSE MIB?

[livio]

Se guardi l'immagine postata da Donnarumma dovresti vedere che:
-FTSEMIB
1 punto opzione vale 2,5 euro
1 punto future vale 5 euro (x minifib 1 euro)
Per cui servono due opzioni per "bilanciare" un future (l'equivalenza tra future e opzioni è quindi: +1future = +2call-2put)
-DAX
1 opzione vale 5 euro
1 future vale 25 euro

Per quanto riguarda il miniS&P 500 (che non è presente nell'immagine) mi pare che il rapporto sia 1 a 1, perun valore pari a 50$ di punto indice (ma chiedo conferma a chi lo trada effettivamente)

[salvatore]

grazie livio e grazie anche a donnarumma...
scusate ma non avevo pensato di sviluppare il ragionamento in tal senso...
grazie ancora

[v]

Figurati!

Comunque sia il "trucchetto" per il moltiplicatore funziona anche per i future!