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Discussione: iron condor itm

  1. #41
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da matteodiquinzio Visualizza Messaggio
    Buona sera a Tutti e un particolare ringraziamento a tutti i materiali che playoptions mette a disposizione.
    Grazie a te e benvenuto!


    1)Le coperture per le call vanno comunque ricomprate alla terza volta?
    Sì, vanno adeguate alle quantità vendute

    2)Mi chiedevo visto che Tiziano Cagalli sottolinea sempre di delimitare il campo, se fosse solo per una migliore riuscita del video che non acquistava le put o non vanno messe perche limita il premio incassato e quindi la gestione con le rollate?
    Esatto, inserendo le put nel video la figura sarebbe stata troppo ridotta. Delimitare il campo, sempre.

    3)Inoltre,anche il "fiuto pro parte 10 FSc doctor price"ha una strategia simile ma con le ITM.. Che sembrerebbe per la struttura delle opzioni essere molto meglio, ma anche qui a differenza del video "il sig condor itm"non limita la parte put..Quindi anche qui vanno comperate le put?(ovv mi chiedo se sia possibile rispetto alla gestione attiva)
    Come al punto 2

    4)Io ho fatto per un periodo hedgiature e non rollate..anche in questi casi si può alla fine delle rollate entrare di sottostante/futures o il premio diminuito non ti permetterà rimbalzi?
    Hedgiare o rollare sono due tecniche di difesa. Si usano assieme, solo una o solo l'altra. Non importa la sequenza quello che importa è riuscire ad avere premio da incassare certo però che rollare vicino a scadenza è tatticamente errato, meglio hedgiare.

    tante le call fiat vendute...) sulle azioni..
    Vendere Call scoperte è la più rischiosa delle operazioni che si possa eseguire sui derivati. Se poi sono azioni ....
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #42

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    Ringraziamento

    Grazie delle info Tiziano e di avermi giustamente messo paura sulle call..

    e tramite il forum sono finito sulla discussione di perchè sarebbe piu rischiosa una call..

    1)oggi su fiuto pro di un amico ho fatto varie simu con il what if..posso chiederti se fiuto prende sempre i prezzi "peggiori" di bid ed ask?

    2)L'unico problema inevitabile è l'alzarsi dello spread in perdita sul lato che va "bene" perchè ci distanzieremo dallo strike di copertura sempre di piu arrivando ad avere 1 premio contro 6 di rischio max dopo 5 rollate ogni 2 gg..(dati: Dj febbraio/vendute itm di tre strike /coperture otm di 5 strike ).. Ho ipotizzato uno scenario negativo per la strategia..

    3)Essendo il Dj con vola crescente (vola30 gg>vola60gg) seppur bassa (14) , non sarebbe da traddare anche perchè ha una vola bassa rispetto agli altri periodi(per il meccanismo di ritorno alla media..) ..? Quello che non capisco come principio "generico" nell'analisi iniziale è se la strategia va fatta su un apice di vola presupponendo un ritorno alla media e non su una preesistente vola bassa.. Oppure comunque su una vola bassa si puo fare questa strategia..(parlo in maniera molto generica) ma deve essere decresente nei giorni (vola30gg<vola60gg) magari osservando anche la strategia di mercato(che per il Dj oggi è cambiata proprio in un condor..?)

    Ho scritto parecchio , spero di non tediare..solo che vorrei arrivare attrezzato

    Un saluto a Tutti

    Matteo

  3. #43
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da matteodiquinzio Visualizza Messaggio

    1)oggi su fiuto pro di un amico ho fatto varie simu con il what if..posso chiederti se fiuto prende sempre i prezzi "peggiori" di bid ed ask?
    No, quello è un prezzo unico e stimato

    2)L'unico problema inevitabile è l'alzarsi dello spread in perdita sul lato che va "bene" perchè ci distanzieremo dallo strike di copertura sempre di piu arrivando ad avere 1 premio contro 6 di rischio max dopo 5 rollate ogni 2 gg..(dati: Dj febbraio/vendute itm di tre strike /coperture otm di 5 strike ).. Ho ipotizzato uno scenario negativo per la strategia..
    Si può sempre comperare una copertura più vicina finanziandoti con una vendita in più sullo strike che stai rollando

    3)Essendo il Dj con vola crescente (vola30 gg>vola60gg) seppur bassa (14) , non sarebbe da traddare anche perchè ha una vola bassa rispetto agli altri periodi(per il meccanismo di ritorno alla media..) ..?
    Per una strategia di Vega no, per le altre sì.

    Quello che non capisco come principio "generico" nell'analisi iniziale è se la strategia va fatta su un apice di vola presupponendo un ritorno alla media e non su una preesistente vola bassa.. Oppure comunque su una vola bassa si puo fare questa strategia..(parlo in maniera molto generica) ma deve essere decresente nei giorni (vola30gg<vola60gg) magari osservando anche la strategia di mercato(che per il Dj oggi è cambiata proprio in un condor..?)
    Se è di Vega guardi la vola ed è meglio che sia su dei valori medi alti...anzi, se guardi su Diamo i Numeri deve essere sopra la vola storica (ho scritto Storica e non implicita)

    Ho scritto parecchio , spero di non tediare..solo che vorrei arrivare attrezzato

    Fai le domande che ritieni ma dividile in più post. Vedendo una scrittura lunga le persone che la leggono diventano di meno e quelle che rispondono diventano....
    solo io
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  4. #44

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    RiRingraziamenteo

    Ok la prox volta divido meglio le domande.. ancora grazie un saluto

  5. #45

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Il premio sconta tutto: rischio, distanza, direzione, ..

    per me il punto fonfamentale è avere lo stesso premio.
    Ciao Tiziano, penso di aver inteso cosa vuol dire il premio sconta tutto e ne ho avuto la conferma anche questo venerdì!
    Sul SPX, da qualche giorno i bear spread di call mi davano 1/3 del premio dei un bull spread di put (a parità di distanza % dal last) e quindi mi sarei aspettato una discesa.

    Ti chiedo se l'indicazione che mi può dare il premio è valida solo nell'istante in cui la vedo oppure secondo te questa indicazione ha un "tempo di validità"? di 1 ora, 1 giorno, 2 mesi..?

    Grazie mille!

  6. #46
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da TomBishop Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano, penso di aver inteso cosa vuol dire il premio sconta tutto e ne ho avuto la conferma anche questo venerdì!
    Sul SPX, da qualche giorno i bear spread di call mi davano 1/3 del premio dei un bull spread di put (a parità di distanza % dal last) e quindi mi sarei aspettato una discesa.

    Ti chiedo se l'indicazione che mi può dare il premio è valida solo nell'istante in cui la vedo oppure secondo te questa indicazione ha un "tempo di validità"? di 1 ora, 1 giorno, 2 mesi..?

    Grazie mille!
    Il premio sconta tutto nel momento in cui viene esposto (tick by tick).

    Qui ci vuole un pò di esperienza perchè, se prendiamo la giornata di ieri:

    1) il timore del default del Brasile,
    2) la svalutazione della moneta Turca e Russa,


    hanno una tendenza di lungo.

    Vanno collocate nel tempo a seconda che si possano o meno risolvere, mentre una vendita decisa sul listino dovuta ad una scopertura di Call, dato che stava scendendo, si esaurisce nel momento stesso che è finito l'evento.
    Questo ultimo evento avrà una componente nella volatilità espressa diversa da ognuno degli eventi precedenti.

    Sembra complicato ma con un pò di esperienza si riesce chiaramente a distinguere quanto dura ognuna di queste componenti, vedi i segnali in cui queste cose sono addirittura codificate e quindi scrivibili.
    Non soggettive.
    Ultima modifica di Andrea Cagalli; 04-02-16 alle 12:10
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  7. #47

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    Mille grazie, come sempre!

  8. #48

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    Quali rischi non vedo?

    Citazione Originariamente Scritto da livioptions Visualizza Messaggio
    A puro scopo didattico del tipo "questo è quello che non dobbiamo fare"
    Uno dei limiti della tua esposizione è l'elemento 'direzione del mercato', ma se io acquisto 2 opzioni DITM es a prezzi reali + call strike 1000 scadenza dic 13 (1.058 punti) + put strike 3000 scad dic 13 (1009 punti) avrò un costo reale della "fornitura" di 2067-2000= 67 punti che potrei recuperare facilemente anche solo vendendo mensilente mantenendo una distanza del 20% dall'indice

    Ciao a tutti. Tempo fa, "spulciando" tra i vecchi messaggi ho trovato questa discussione (dal post N° 26) ed ho provato ad imbastire in paper diverse figure costruite come sopra; tutte sono andate in guadagno abbastanza velocemente, ho dovuto rollare poche volte e la gestione richiede pochissimo tempo; le ho fatte con azionario USA ma penso vadano meglio sugli indici, per escludere il rischio assegnazione e sbalzi dovuti alle trimestrali. Siccome mi sembra troppo facile ed io non sono abituato a lavorare su scadenze diverse, volevo sapere se qualcuno le utilizza e soprattutto quali sono i rischi che non vedo; ovviamente spero in un intervento di Tiziano .

    Roby
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  9. #49
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da robyrex Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti. Tempo fa, "spulciando" tra i vecchi messaggi ho trovato questa discussione (dal post N° 26) ed ho provato ad imbastire in paper diverse figure costruite come sopra; tutte sono andate in guadagno abbastanza velocemente, ho dovuto rollare poche volte e la gestione richiede pochissimo tempo; le ho fatte con azionario USA ma penso vadano meglio sugli indici, per escludere il rischio assegnazione e sbalzi dovuti alle trimestrali. Siccome mi sembra troppo facile ed io non sono abituato a lavorare su scadenze diverse, volevo sapere se qualcuno le utilizza e soprattutto quali sono i rischi che non vedo; ovviamente spero in un intervento di Tiziano .

    Roby
    I rischi che non stai considerando sono quelli che hai se il sottostante balza oltre i due BEP. A quel punto dovresti avere delle contromosse per poter avere delle possibilità di governare la strategia.
    O fai una strategia in cui la probabilità che il sottostante NON raggiunga i tuoi BEP sia alta (60/70%..o più) e la vedi utilizzando il tab <Montecarlo> oppure devi avere delle soluzioni di come e quando coprire il rischio.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #50

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    I rischi che non stai considerando sono quelli che hai se il sottostante balza oltre i due BEP. A quel punto dovresti avere delle contromosse per poter avere delle possibilità di governare la strategia.
    O fai una strategia in cui la probabilità che il sottostante NON raggiunga i tuoi BEP sia alta (60/70%..o più) e la vedi utilizzando il tab <Montecarlo> oppure devi avere delle soluzioni di come e quando coprire il rischio.
    Grazie della risposta, Tiziano!
    Proverò a lavorarci sopra seguendo le tue indicazioni (sempre in paper), magari con gli indici per vedere come va...
    Grazie mille
    Roby

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