Discussione: theta
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26-09-11, 17:29 #1
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theta
salve,
ho un bel dubbio.
se faccio un vertical spread e questo mi da` un credito il valore del theta sara` sempre positivo?
Emiliano
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26-09-11, 18:23 #2
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theta
Devi tenere presente che il theta agisce solo su parte del valore delle opzioni, più precisamente sul solo valore temporale.
Ti rispondo così per comprendere tutti gli spread, siano essi ATM, ITM, OTM, sia venduti che acquistati.
Mano a mano che l'indice modifica la condizione iniziale, il theta potrebbe da amico diventare nemico.
camillo
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27-09-11, 09:25 #3
Con Fiuto Beta puoi fare la valutazione grafica tridimensionale della tua posizione rispetto a tutte le greche.
Esatto quando dici che se una strategia è gamma positiva non potrà che essere theta negativa. E viceversa. Questo è il risultato della formula che ripropone, se mai ce ne fosse bisogno, che testa eccellente hanno avuto i Nobel Black&Sholes.
In linea generale se comperi più tempo di quanto ne vendi è chiaro che il passare delle stesso per te sarà un fattore negativo...e viceversa.
Il ratio che ho proposto (più opzioni comperate che vendute dal punto di vista numerico ma più soldi incassati che spesi..) era una strategia di Theta dimostrava che pur avendo venduto più tempo il gamma rimaneva positivo. Ho specificato che questo evento a nostro favore sarebbe stato così solo per alcuni giorni perchè i fattori di decadimento dele opzioni in gioco, avrebbe poi rimesso a posto il nostro assioma...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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27-09-11, 12:21 #4
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