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  1. #1

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    Questioni ...di margini&soldi

    Salve,oggi stavo costruendo una strategia su "intesa sanpaolo" fissando come massimo margine la perdita massima che avrei potuto avere a scadenza (circa metà del capitale con il quale vendevo 12 call)escludendo da ciò eventuali rollate o margini necessari per hedgiarmi.Poi mi sono accorto di un problema,su webank,leggendo le varie norme contrattuali e guide c'è scritto che i titoli azionari non compensano i margini delle opzioni mentre i futures si.Il problema è che nel caso fossi hegiato a scadenza con i futures e l'opzione scadesse ITM e di conseguenza venissi esercitato dovrei consegnare 12000 azioni che costano 1,12 circa,solo che neanche nell'intero conto vi sono soldi per comprare 12 mila azioni.Dunque cosa succederebbe?come posso fare?
    Grazie
    Fabio

  2. #2

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    Citazione Originariamente Scritto da Jackal Visualizza Messaggio
    Salve,oggi stavo costruendo una strategia su "intesa sanpaolo" fissando come massimo margine la perdita massima che avrei potuto avere a scadenza (circa metà del capitale con il quale vendevo 12 call)escludendo da ciò eventuali rollate o margini necessari per hedgiarmi.Poi mi sono accorto di un problema,su webank,leggendo le varie norme contrattuali e guide c'è scritto che i titoli azionari non compensano i margini delle opzioni mentre i futures si.Il problema è che nel caso fossi hegiato a scadenza con i futures e l'opzione scadesse ITM e di conseguenza venissi esercitato dovrei consegnare 12000 azioni che costano 1,12 circa,solo che neanche nell'intero conto vi sono soldi per comprare 12 mila azioni.Dunque cosa succederebbe?come posso fare?
    Grazie
    Fabio

    Se tu fossi in IWBank si compenserebbero le posizioni.
    In WeBank non so, ma immagino sia uguale.

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da pidi10 Visualizza Messaggio
    Se tu fossi in IWBank si compenserebbero le posizioni.
    In WeBank non so, ma immagino sia uguale.
    No!è proprio qui il problema,sulle guide di webank c'è scritto che i titoli azionari non possono essere messi a garanzia delle operazioni di short selling di opzioni.Spero che Denis o qualcun'altro mi possano smentire.

  4. #4

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    Mi sembra strano. Ma non so.

  5. #5

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    Scritta così potrebbe significare che non possono essere utilizzate per garantire i margini come faresti con un BTP, anche WEBANK utilizzerà TIMS per calcolare i margini, sarebbe come dire che una covered call .... non è covered
    Io chiamerei il call center.

  6. #6

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    Grazie,adesso appena ho tempo provvederò

  7. #7

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    Confermo, è proprio così.
    Infatti anche a me sembrava strano. Ho sollecitato la questione un paio di volte al call center via email. Loro accettano solo liquidità come margine a garanzia di, ad esempio, call vendute anche se si hanno i titoli azionari in portafoglio. Praticamente non è possibile fare una covered call writing senza impegnare liquidità.
    Ho fatto presente che la concorrenza permette di portare i titoli a garanzia... Dicono che valuteranno...
    Magari se in tanti ci lamentiamo qualcosa cambierà.
    Ciao.

    Opss, ho capito male il problema. Il mio discorso riguardava la compensazione azioni-opzioni.
    Ultima modifica di Fabio; 23-11-11 alle 21:44

  8. #8
    L'avatar di Denis Moretto
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    Citazione Originariamente Scritto da Jackal Visualizza Messaggio
    Salve,oggi stavo costruendo una strategia su "intesa sanpaolo" fissando come massimo margine la perdita massima che avrei potuto avere a scadenza (circa metà del capitale con il quale vendevo 12 call)escludendo da ciò eventuali rollate o margini necessari per hedgiarmi.Poi mi sono accorto di un problema,su webank,leggendo le varie norme contrattuali e guide c'è scritto che i titoli azionari non compensano i margini delle opzioni mentre i futures si.Il problema è che nel caso fossi hegiato a scadenza con i futures e l'opzione scadesse ITM e di conseguenza venissi esercitato dovrei consegnare 12000 azioni che costano 1,12 circa,solo che neanche nell'intero conto vi sono soldi per comprare 12 mila azioni.Dunque cosa succederebbe?come posso fare?
    Grazie
    Fabio
    Ti confermo che si compensa il tutto!

  9. #9

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    Magggggico!

  10. #10

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    Infatti Fabio era proprio la compensazione azioni-opzioni che mi interessava, proprio come dicevi tu.Però leggendo quanto dice Denis allora vado tranquillo!!

    P.S. Denis con quelle magiche parole mi hai sollevato l'umore,temevo gia di dover cambiar broker. Thank youuuuu

    P.P.S ho capito ora cosa intendi.No al contrario,a me interessava il discorso opzione-azione
    Ultima modifica di Jackal; 23-11-11 alle 22:28

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