Trade management di posizione in opzioni

[Felix]

C'è un altro aspetto da considerare, che aggiungo alla discussione per dare a Learner ulteriori spunti di riflessione.
Una strategia in opzioni, soprattutto una strategia rischiosa come quella da lui proposta, non si costruisce "one shot" ad inizio mese con tutti i soldi a disposizione, sperando poi di avere i mezzi per proteggerla da tutte le tempeste del mercato, ovunque esso vada.
Dosando le entrate e il numero di contratti man mano che il trend conferma la direzione desiderata, avremo maggiori possibilità di modificare in corso d'opera la strategia se le condizioni del mercato dovessero renderla problematica.
Tu vuoi sapere cosa fanno i professionisti in queste situazioni?
Io credo che i professionisti studiano tutte le strategie possibili e immaginabili, poi "se le dimenticano" e vanno a mercato senza fossilizzarsi su una figura di payoff da portare a tutti i costi a scadenza.

[Cagalli Tiziano]

A tal proposito mi viene da chiederti un parere. Mettiamo che il DpD dica che ci sono supporti importanti in area 5500 di DAX. Io vendo 5 put strike 5350/5400.
Il DAX è a 5800.
Se arriva sotto 5500 compro certificati mini Long con stop loss molto vicino (quindi leva molto alta).
Se scende l'indice di 300 punti la vola è probabile che aumenti. questo fa abbassare i prezzi dei certificati, data la presenza di barriera, per cui aumenta la leva.
Se l'area di supporto tiene, e l'escursione sotto 5500 è stata un falso breakout, l'indice torna a salire ed i certificati vanno in stop.
I vantaggi che vedo sono 2:
a) i certificati si possono comprare a multipli di 1 permettendo una copertura perfetta
b) lo stop vicino riduce di molto il prezzo per cui è possibile effettuare la copertura sfruttando una parte del premio incassato sulle put scoperte

Lo svantaggio è la diversa scadenza e la diversa sensibilità a variazioni di vola.

A te che te ne pare?

A me me ne pare che potrebbe funzionare

Io non utilizzo i certificati per l'hedging (dove ho necessità di avere gli stessi parametri di controllo) per cui non ti so dare una risposta sull'efficienza del sistema...penso che potrebbero funzionare più come delimitazione di aree di perdita che non di vero e proprio hedging...però bisognerebbe approfondire la questione.

Magari se lo hai già fatto metti tu le tue considerazioni, ovvero prezzi e probabilità nei vari scenari.

E sarebbe interessante.