Strategia Tour Firenze09 [01]

[GabrieleV]

Eccoci al ritorno dall'incontro sulle Covered Call d'Autore, e ancora una volta posso confermare che ne è davvero valsa la pena, anche se "ci si poteva complicare ancora un pò di più la vita" ;)

Come per l'incontro di Milano, apro il thread sull'applicazione pratica di quanto discusso.

Vista la particolarità dell'argomento, le scelte sono:
A) Qualcuno propone un sottostante che ha in portafoglio, ed analizziamo il caso che poi lui deciderà di mettere in pratica
B) Scegliamo un sottostante a caso, e simuliamo la strategia
C) Come "qualcuno" ha proposto, scegliamo un sottostante su cui vendere una PUT, e quando saremo esercitati :woohoo:, avremo un sottostante su cui vendere

Che ne dite ? Ce la caviamo in fretta o apro un poll ?

[pidi10]

Anche io sono di ritorno da Firenze e quindi stanco.
Secondo me occorre pensare che nessuno ha in portafoglio le azioni e quindi pensare ad una strategia che tenga conto di questo, almeno per noi che Tiziano ha definito speculatori e non siamo cassettisti (chi ha i denti non ha il pane, chi ha il pane non ha i denti). E poi io non mi ci vedo proprio come cassettista (parco buoi?), disinvestii tutto già dal momento che ho conosciuto Tiziano (3Yrs ago).

[GabrieleV]

Una puntualizzazione sull'opzione C:

C) Come "qualcuno" ha proposto, scegliamo un sottostante su cui vendere una PUT, e quando saremo esercitati :woohoo:, avremo un sottostante su cui vendere

Come si è detto, una Covered ha Call ha lo stesso Payoff di una Short PUT, quindi la copertura va fatta "specularmente".
Avremmo però il vantaggio di poter coprire la strategia shortando il sottostante in caso di inversione, andando flat a scadenza, quindi senza trovarsi il sottostante in portafoglio

Ho detto giusto ?

Lo chiedo proprio perchè questo è un ragionamento che ho fatto a Firenze: se copro un sottostante con uno stock future, poi a scadenza devo chiudere le due posizioni separatamente, una per lo stock, ed una per il future, non si annullano, vero ?

[bergamin]

Eccoci al ritorno dall'incontro sulle Covered Call d'Autore, e ancora una volta posso confermare che ne è davvero valsa la pena, anche se "ci si poteva complicare ancora un pò di più la vita"

perchè dici complicare?

per me è stato l'incontro più "affascinante" cui abbia mai partecipato. Mi ha chiarito anni di lavoro e devo dire che pensavo di saperne di cosette...!
Covered Call è stato solo il nome, chi di noi non pensava di sapere benissimo di che cosa si trattasse? Sono venuta a Firenze pensando più ad un ripasso sul tema..ed invece è stato tutto un altro pianeta! Veramente bravi, si vede che avete anni di duro lavoro ben fatto alla spalle.
Alla prossima (che mi pare aver capito essere stata introdotta da questa :whistle

[GabrieleV]

perchè dici complicare?

Ho citato le stesse parole del Relatore Magnifico :P, che ad una mia domanda, testualmente rispose: "E questo non lo vediamo, per non complicarci la vita".
Ed io adoro complicarmela B)

[pidi10]

L'Italia è piena di cassettisti che hanno perso un sacco di soldi con la crisi.
Se non ci fosse il MIFID tutti noi saremmo in grado di fargliene recuperare un bel po', dopo la lezione di Firenze.
Purtroppo è illegale, ma è veramente divertente sentire quello che gli dicono i funzionari di banca, sapendo quello che sappiamo noi.

[GabrieleV]

Domanda: dato che la scadenze delle opzioni di Maggio è il 21, e quello dello stock future è il 15, conviene coprirsi con quello di maggio e magari dover poi rollare, oppure andare direttamente su quello di Giugno ?

[Cagalli Tiziano]

Mai rollare il future a copertura.Per tanti motivi, esempio le commissioni, oppure ci sarà un momento in cui o mancherà la copertura o l'avrai doppia...ecc.

Si entra sempre sulla scadenza superiore alla strategia.

[GabrieleV]

Ok, aggiorno il DDE a quello di Giugno ...

Metti la cera, togli la cera ....

[Cagalli Tiziano]

Appunto!