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  1. #31
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Goptions Visualizza Messaggio
    Buonasera Tiziano
    sono incuriosito da quanto sopra.
    Mi potresti cortesemente spiegare meglio questo tipo di "rollata" .
    e' una mossa usuale ? In quale ipotesi di scenario se ne consiglia l'applicazione ?
    grazie anticipatamente
    Buonasera,
    quando si è sbagliato a posizionare lo strike, in questo caso è andato addiritttura ITM, e si sono persi dei soldi, il modo per recuperarli, senza aumentare i mergini, è quello di vendere a coppia.
    In questo modo a parità di margine si recupera circa il doppio del premio.
    Quì però la mossa è rischiosa perchè per avere premio bisogna stare vicino al prezzo e stare vicini si rischia di ritornare ITM.

    Ecco allora che si montano coppie ITM che hanno il vantaggio di poter essere rollate diverse volte senza perdere molto premio, anzi, se la direzione è verso la discesa, la rollata è anche in parità o leggero gain.

    Perchè hanno fatto così invece di entrare in copertura?
    Perchè non avevano abbastanza soldi per farlo...quindi un piccolo fondo o un grande trader privato, ma non certo una banca.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #32

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    Volatilità call -put sp500

    Buon Giorno, guardando il DPD del sp500, la vola implicita delle put e delle call, la vola storica mi viene da fare un'osservazione:

    1. guardando il payoff sembra che siamo arrivati all'area di massimo guadagno

    2. la volatilità implicita delle put supera quella delle call

    3. guardando poi anche il dpd sembra che non ci sono più istogrammi di call o comunque quelli che ci sono molto piccoli

    Pertanto si può ipotizzare che per il momento la salita dell'indice sp500 è bloccata e che quindi ci si attende una correzione?


    GRAZIE

  3. #33

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    Citazione Originariamente Scritto da pierluigimarseglia Visualizza Messaggio
    Buon Giorno, guardando il DPD del sp500, la vola implicita delle put e delle call, la vola storica mi viene da fare un'osservazione:

    1. guardando il payoff sembra che siamo arrivati all'area di massimo guadagno

    2. la volatilità implicita delle put supera quella delle call

    3. guardando poi anche il dpd sembra che non ci sono più istogrammi di call o comunque quelli che ci sono molto piccoli

    Pertanto si può ipotizzare che per il momento la salita dell'indice sp500 è bloccata e che quindi ci si attende una correzione?


    GRAZIE
    Ciao, non ho guardato i DPD a cui ti riferisci...ma se le colonne Call non ci sono o sono piccole può significare esattametne il contrario...ovvero che il mercato è in forte salita e non ci sono grosse resistenze...se ho capito bene quello che intendevi...

  4. #34

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    Citazione Originariamente Scritto da chrisbasetta Visualizza Messaggio
    Ciao, non ho guardato i DPD a cui ti riferisci...ma se le colonne Call non ci sono o sono piccole può significare esattametne il contrario...ovvero che il mercato è in forte salita e non ci sono grosse resistenze...se ho capito bene quello che intendevi...

    Ti ringrazio per la risposta, ed è vero che al rialzo non ci dovrebbe essere molta resistenza ma la volatilità delle put maggiore delle call e il payoff mi fanno capire (ma per la poca esperienza che ho ) che l'sp500 è al fine corsa.
    Correggetemi se sbaglio

    GRAZIE

  5. #35

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    Citazione Originariamente Scritto da pierluigimarseglia Visualizza Messaggio
    Ti ringrazio per la risposta, ed è vero che al rialzo non ci dovrebbe essere molta resistenza ma la volatilità delle put maggiore delle call e il payoff mi fanno capire (ma per la poca esperienza che ho ) che l'sp500 è al fine corsa.
    Correggetemi se sbaglio

    GRAZIE
    Considera che sulle Put la volatilità implicita è tendenzialmente sempre più alta rispetto alle Call, salvo casi particolari, quindi è la normalità... ed è anche il motivo per cui le rollate sulle Put sono più semplici che sulle Call...
    Ovviamente correggetemi se sbaglio...

  6. #36

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Buonasera,
    quando si è sbagliato a posizionare lo strike, in questo caso è andato addiritttura ITM, e si sono persi dei soldi, il modo per recuperarli, senza aumentare i mergini, è quello di vendere a coppia.
    In questo modo a parità di margine si recupera circa il doppio del premio.
    Quì però la mossa è rischiosa perchè per avere premio bisogna stare vicino al prezzo e stare vicini si rischia di ritornare ITM.

    Ecco allora che si montano coppie ITM che hanno il vantaggio di poter essere rollate diverse volte senza perdere molto premio, anzi, se la direzione è verso la discesa, la rollata è anche in parità o leggero gain.

    Perchè hanno fatto così invece di entrare in copertura?
    Perchè non avevano abbastanza soldi per farlo...quindi un piccolo fondo o un grande trader privato, ma non certo una banca.
    Grazie
    Se la conoscenza può creare dei problemi, non è con l'ignoranza che possiamo risolverli (Asimov)

  7. #37

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    Grafico variazione interest per scadenza

    Buongiorno, oggi esaminando la variazione open interest del FTMIB tra il 3 ed il 4 ottobre ho notato quanto segue:

    PUT 16.500 + 645 contratti
    CALL 18.500 + 456 contratti

    Esaminando la variazione dell'open interest per scadenza si nota quanto segue:

    VARIAZIONE CALL OTTOBRE +503 contratti
    VARIAZIONE PUT OTTOBRE + 457 contratti
    VARIAZIONE PUT DICEMBRE + 656 contratti

    allora mi chiedo se il movimento sulle PUT 16.500 sia stato fatto ad Ottobre o a Dicembre e se le hanno comprate o vendute.

    Per favore c'e' qualche Esperto che possa rispondermi?

    Grazie infinite!
    Ultima modifica di WIMBLEDON; 04-10-13 alle 14:31 Motivo: Integrazione

  8. #38
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da WIMBLEDON Visualizza Messaggio
    Buongiorno, oggi esaminando la variazione open interest del FTMIB tra il 3 ed il 4 ottobre ho notato quanto segue:

    PUT 16.500 + 645 contratti
    CALL 18.500 + 456 contratti

    Esaminando la variazione dell'open interest per scadenza si nota quanto segue:

    VARIAZIONE CALL OTTOBRE +503 contratti
    VARIAZIONE PUT OTTOBRE + 457 contratti
    VARIAZIONE PUT DICEMBRE + 656 contratti

    allora mi chiedo se il movimento sulle PUT 16.500 sia stato fatto ad Ottobre o a Dicembre e se le hanno comprate o vendute.

    Per favore c'e' qualche Esperto che possa rispondermi?

    Grazie infinite!
    Ne hanno fatte 457 a ottobre e 656 a dicembre. Perchè ti viene un dubbio, cosa mi sfugge?

    Per il fatto se sono comperate o vendute la risposta è che ogni contratto deve avere sia il compratore che il venditore...per cui il numero di venditori è sempre pari ai compratori.
    Ora, per capire come si deve interpretare un dato che è apparentemente controverso, trovi ampie spiegazione sul forum del perchè vanno considerate come opzioni VENDUTE. E i ragionamenti che si fanno si debbono fare pensando di essere venditori...
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  9. #39

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    Ciao a tutti ,il grafico Strategia del mercato oggi fa riferimento al giorno 3 Ottobre ,quando viene aggiornata la giornata del 4 Ottobre ? Entro la mattinata di Lunedi' ?

    grazie

  10. #40

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    Se non sbaglio Denis o Tiziano avevano scritto che l'aggiornamento avviene tutti i giorni dopo le ore 10.

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