Grafico Smile della Volatilità Implicita

[Denis Moretto]

i grafici della vola EuroFX sono bloccati al 7 ottobre e lo smile è una linea piatta, ci deve essere qualche problemino

Francesco,
stiamo verificando.
Tempo 1 ora dovrebbe essere ok!

[BMM]

Francesco,
stiamo verificando.
Tempo 1 ora dovrebbe essere ok!

grazie

[mario c]

salve, auguri; chi può aiutarmi a superare un dubbio di interpretazione ?
guardavo lo skew di eni del 28/12/2015, e ho notato che guardando lo strike atm o appena vicino (13.5) la vola delle call e put per le prime tre scadenze di calendario sono abbastanza simili, ma poi sulle scadenze oltre i 90 giorni la vola put è più alta delle call ?
significa che oltre i 90 giorni gli operatori vedono maggiori possibilità di discesa di eni e ti fanno pagare di più le put ??
ho notato che la stessa differenza si manifesta su strike otm?

grazie a chi vorrà rispondermi, saluti

[Cagalli Tiziano]

salve, auguri; chi può aiutarmi a superare un dubbio di interpretazione ?
guardavo lo skew di eni del 28/12/2015, e ho notato che guardando lo strike atm o appena vicino (13.5) la vola delle call e put per le prime tre scadenze di calendario sono abbastanza simili, ma poi sulle scadenze oltre i 90 giorni la vola put è più alta delle call ?
significa che oltre i 90 giorni gli operatori vedono maggiori possibilità di discesa di eni e ti fanno pagare di più le put ??
ho notato che la stessa differenza si manifesta su strike otm?

grazie a chi vorrà rispondermi, saluti

Auguri!

L'interpretazione è giusta.

Ricorda che il grafico che vedi in Fiuto Beta si riferisce alla volatilità storica.
Per valutare quella implicita, puoi andare in "Diamo i numeri""

Il fenomeno "OTM" è una conseguenza matematica della formula di prezzaggio.
In linea di massima più sei distante e più la componente vola implicita deve essere alta affinchè si realizzi un "prezzo di mercato"

[mario c]

grazie Tiziano,
ma avevo selezionato la funzione skew da fiuto beta e pensavo fosse identica a quella di diamo i numeri....
comunque ok farò riferimento alle vola implicite di " DIAMO I NUMERI" !!

[civvic]

Allego da grafico volatility smile Unicredito di Fiuto beta

in pratica sembra che spostandosi a scadenza maggio sia prezzata una vola put 70% superiore rispetto alla vola call :
grossi guai in vista per Unicredito?

[poket9]

una parte del 70% è dovuta alla componente vola implicita che fa prezzare di + le scadenze lontane...per il resto si potrebbe minimare i 15750 entro i 90 gg
saluti

Allego da grafico volatility smile Unicredito di Fiuto beta

in pratica sembra che spostandosi a scadenza maggio sia prezzata una vola put 70% superiore rispetto alla vola call :
grossi guai in vista per Unicredito?

[Cagalli Tiziano]

una parte del 70% è dovuta alla componente vola implicita che fa prezzare di + le scadenze lontane...per il resto si potrebbe minimare i 15750 entro i 90 gg
saluti

Poket ti sbagli... le scadenze più lontane hanno MENO vola implicita.

[Cagalli Tiziano]

Allego da grafico volatility smile Unicredito di Fiuto beta

in pratica sembra che spostandosi a scadenza maggio sia prezzata una vola put 70% superiore rispetto alla vola call :
grossi guai in vista per Unicredito?

Sì, diciamo non grossi guai ma grosse incertezze: se non viene sottoscritto l'aumento di capitale della Vicentina alla quale Unicredit fa da garante, lo deve sottoscrivere lei.
E per farlo deve a sua volta fare un aumento di capitale.
Però io non la vedo così grigia in fin dei conti sarebbe, nella peggiore delle ipotesi, 1/19 dell'attuale capitalizzazione di borsa.

Quindi non diluitivo.

Ma lo sai che la borsa cavalca le incertezze.

[Claudio61]

Sì, diciamo non grossi guai ma grosse incertezze: se non viene sottoscritto l'aumento di capitale della Vicentina alla quale Unicredit fa da garante, lo deve sottoscrivere lei.
E per farlo deve a sua volta fare un aumento di capitale.
Però io non la vedo così grigia in fin dei conti sarebbe, nella peggiore delle ipotesi, 1/19 dell'attuale capitalizzazione di borsa.

Quindi non diluitivo.

Ma lo sai che la borsa cavalca le incertezze.

Ciao Tiziano

potrebbe incidere anche lo stacco dei dividendo del 18/4 (dopo scadenze di aprile)?