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Risultati da 101 a 110 di 438
  1. #101
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Provo a fare un esempio:

    supponiamo che abbia venduto lo strike 17.000 sul FTSEMIB con 1 contratto scadenza Febbraio, 1 contratto scadenza Marzo, 1 contratto scadenza Aprile e 1 contratto scadenza Dicembre 2023.

    Se il prezzo dovesse salire ad un certo momento batterà 17.001

    Quale scadenza di contratto mi è andato ITM, su quale contratto dovrò intervenire, quale è quello che devo rollare o coprire?

    TUTTI è la risposta!

    Per cui la strategia del mercato rappresenta tutte le scadenze ma è ovvio che il tentativo sarà quello di non andare ITM sulla prima che è quella che ha un delta inferiore.

    In conclusione: si guarda la strategia del mercato come se scadesse alla prima scadenza, ben sapendo che contiene tutte le altre.

    Seguirla è facilissimo perchè l'obbiettivo che è quello di arrivare OTM ad ogni scadenza
    Ultima modifica di Cagalli Tiziano; 13-02-12 alle 21:59 Motivo: errore di sbaglio ;-)
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #102

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    ciao tiziano
    grazie per aver chiarito quest'ultimo passaggio.
    l'unica cosa che non riesco a capire e' il perche' la prima scadenza dovrebbe avere delta inferiore rispetto le scadenze successive. il delta dovrebbe misurare la probabilita' di un'opzione di andare itm. mancando meno tempo, la probabilita' dovrebbe aumentare!? dove sbaglio?
    grazie

    fabrizio

  3. #103
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da bizio Visualizza Messaggio
    mancando meno tempo, la probabilita' dovrebbe aumentare!? dove sbaglio?
    fabrizio
    Al contrario: meno tempo= più probabilità.

    Usa il calcolatore di opzioni che trovi su Fiuto Beta e poi sposta la data, così vedi che il delta varia e....aumenta.
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  4. #104

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    grazie!

    ho verificato con il calcolatore di opzioni,e, strano a dirsi, avevi ragione tu!
    quindi piu' tempo piu' probabilita' di andare (o rimanare itm), quindi il delta aumenta.
    meno tempo disponibile meno le probabilita' che l'opzione vada itm.

  5. #105

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    .. aggiornamento

    .. scusate ma a che orario viene aggiornata la sezione ?
    "Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta

  6. #106

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Provo a fare un esempio:

    supponiamo che abbia venduto lo strike 17.000 sul FTSEMIB con 1 contratto scadenza Febbraio, 1 contratto scadenza Marzo, 1 contratto scadenza Aprile e 1 contratto scadenza Dicembre 2023.

    Se il prezzo dovesse salire ad un certo momento batterà 17.001

    Quale scadenza di contratto mi è andato ITM, su quale contratto dovrò intervenire, quale è quello che devo rollare o coprire?

    TUTTI è la risposta!

    Per cui la strategia del mercato rappresenta tutte le scadenze ma è ovvio che il tentativo sarà quello di non andare ITM sulla prima che è quella che ha un delta inferiore.

    In conclusione: si guarda la strategia del mercato come se scadesse alla prima scadenza, ben sapendo che contiene tutte le altre.

    Seguirla è facilissimo perchè l'obbiettivo che è quello di arrivare OTM ad ogni scadenza
    OK Tiziano, dopo il tuo illuminante intervento, un bel pò di nebbia si è finalmente alzata... ma quanta fatica!!!
    Però tu dici, che "seguirla è facilissimo" (la strategia degli Istituzionali).
    Io posto le mie grosse difficoltà, ancor prima di seguirla, che presumo, siano all'incirca, quelli degli amici del forum... O sono solo io il più somaro!?
    1) dati gli strike sul grafico, che sappiamo essere venduti sopra lo zero e comprati sotto lo zero, bisogna individuare se sono strike di call o strike di put. Ma se ragionamo sui credit spread, quà dovrebbe essere facile: si vendono gli strike con premio più alto e si comprano gli strike con premio più basso: correggimi se sbaglio
    2) c'è di mezzo la scadenza degli strike: sugli strike più lontani nel tempo, si incassa un premio più alto (ma si spende anche di più per le coperture). Se poi si fà una media di tutti i break even point di tutte le strategie (che sarebbe il livello sullo zero del grafico, se ho ben capito), aventi stesso strike ma scadenza diversa, il punto di pareggio complessivo può differire di parecchio.
    Voglio dire: se uno volesse fare una strategia IDENTICA alla strategia degli Istituzionali, non sapendo esattamente il rapporto del numero dei contratti messi a mercato (mi riferisco agli strike) e non sapendo la scadenza, ipotizzo che stabilire un punto di pareggio identico a quello degli Istituzionali, sarebbe un'ardua impresa.
    3) secondo la mia intuizione e secondo la mia cultura in opzioni, si può creare una strategia, messa in piedi, diciamo così "artigianalmente" e che pressapoco assomigli a quella degli Istituzionali, stando molto attenti a dove loro hanno i punti di pareggio (zona minata) e dove loro certamente muoveranno il sottostante.
    Ti chiedo: dall'alto della tua esperienza operativa e come scienziato (ricordo l'attestato più la foto del rally - che mi hai fatto vedere in Sala Trading), ritieni sia possibile replicare IDENTICA tale e quale, la strategia messa a mercato dagli Istituzionali? Questo avendo a disposizione i dati di "diamo i muneri"

  7. #107

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    non è per caso un poco ballerina la strategia degli istituzionali sul BUND?
    ... ieri la punta del minimo era sopra i 140, oggi sempre lo stesso profilo ma con la punta sotto a livello 135, ...alla faccia del ribaltone!

  8. #108
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da livio Visualizza Messaggio
    non è per caso un poco ballerina la strategia degli istituzionali sul BUND?
    ... ieri la punta del minimo era sopra i 140, oggi sempre lo stesso profilo ma con la punta sotto a livello 135, ...alla faccia del ribaltone!

    Hanno chiuso le Put 136,5 spostandole a 137.5, caricandole di premio.
    Non toccando Call a parte le 140 ma con pochi contratti, la strategia rimane rialzista.

    E se domani non siamo coperti da numeri forti si dovrebbero vedere i nostri a 137,5 Put e i 141 Call fatti oggi tra le 11 e le 15
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  9. #109

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    grazie Tiziano della spiegazione.

  10. #110
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    Vix, idea valida ??

    Stamattina ascoltando una trasmissione televisiva ho saputo che è esistono degli Etn quotati al Nyse sul Vix (indice della volatilità sullo S&P 500 a 30 giorni).

    Gli ETN sono dei prodotti finanziari che somigliano molto agli ETF.
    In linea di massima sono delle vere e proprie obbligazioni strutturate che replicano un determinato indice.
    Di grande importanza risulta quindi l’emittente dell’ETN, che garantisce la solvibilità del sottostante.
    Nel nostro caso la società emittente è IPath, società del gruppo Barclays .

    Gli ETn sul Vix sono:
    • Ipath SP500 Vix short term futures (VXX) ed ha come sottostante il future del VIX a breve termine.
    • Ipath SP00 Vix midterm futures (VXZ) ed ha come sottostante il VIX a 4,5 e 6 mesi.

    Mi chiedevo visto che sono presenti le opzioni sia sul VIX, VXX ed VXZ se era possibile inserire nella sezione “Diamo i numeri” i sopraelencati ticker e trarre da questi informazioni utili per l’operatività ed una volte metabolizzate tramite una giornata dedicata del Playoptions tour, utili per i creare strategie diametralmente opposte ma di theta tra lo SPY e il VXX o VXZ.
    Ho visto su IB che sono presenti anche i future su questi ETN.
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