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Discussione: Assegnazione e stili

  1. #11

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    Ultima modifica di pidi10; 12-02-12 alle 18:07

  2. #12

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    [QUOTE=pidi10;42264]
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    Il motivo per cui io ti ho detto che il caso 2 è teoricamente sbagliato è il seguente.
    Intanto che sia sbagliato non significa che non sia possibile.
    L'assegnazione può avvenire sia dopo la scadenza che prima.
    Con il box se avviene prima della scadenza resti con una call stesso strike della put comprata e un sottostante venduto, quindi con una put sintetica stesso strike comprata.
    Quindi non perdi nulla rispetto al valore già acquisito sulla put DITM.
    Se invece tu compri una put ITM a 101, (a strike DITM non trovi i prezzi) in caso di assegnazione o variazione del prezzo (il candelone si sgonfia) prima della scadenza rischi di perdere tutta la differenza tra 200, strike della put venduta e 110 strike della put comprata.

    Anche perchè 90 nel caso descritto è circa il 90% del valore a scadenza della put DITM. E rinunciare al 90% del guadagno, quando c'é, come anche all'1% se c'é la possibilità di evitarlo mi sembra teoricamente errato. Poi qui la Put DITM probabilmente è stata venduta ATM e quindi è in perdita, perciò si tratterebbe di aggiungere una perdita elevata alla perdita già in atto.

    Non mi sembra che Tiziano abbia detto se la mossa è opportuna o no, ma semplicemente ha specificato cosa accade facendola.
    Grazie della risposta pidi,
    visto che ho aperto la discussione spero di terminarla con la certezza di aver capito,mettendo in posa un altro mattone, quindi ecco come la vedo:
    - il box e' molto utile in caso di put ( o call ) comprata e diventata fortunatamente itm, in modo da proteggere il valore intrinseco. Credo, e te ne chiedo conferma , che il box nel caso citato si potrebbe costruire anche comprando la put atm, vendendo la call atm e comprando la call otm stesso strike della put itm ( nel nostro caso200 ).
    - in caso di put itm venduta, per quello che ho capito,comprando una put 101, se il sottostante ritraccia salendo non puo' che farmi un favore permettendomi di recuperare un po di perdita, rendendomi cioe' meno itm la put venduta, pur rimettendoci il valore della atm.
    - nel caso del tuo box se vengo assegnato dovrei rimanere con la sola call otm acquistata,perche' la put itm sparise ed il sottostante pure perche' compensa quello assegnato.

    ciao


    ps le assegnazioni anticipate sono frequenti?

  3. #13

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    Grazie della risposta pidi,
    visto che ho aperto la discussione spero di terminarla con la certezza di aver capito,mettendo in posa un altro mattone, quindi ecco come la vedo:
    - il box e' molto utile in caso di put ( o call ) comprata e diventata fortunatamente itm, in modo da proteggere il valore intrinseco. Credo, e te ne chiedo conferma , che il box nel caso citato si potrebbe costruire anche comprando la put atm, vendendo la call atm e comprando la call otm stesso strike della put itm ( nel nostro caso200 ).
    - in caso di put itm venduta, per quello che ho capito,comprando una put 101, se il sottostante ritraccia salendo non puo' che farmi un favore permettendomi di recuperare un po di perdita, rendendomi cioe' meno itm la put venduta, pur rimettendoci il valore della atm.
    - nel caso del tuo box se vengo assegnato dovrei rimanere con la sola call otm acquistata,perche' la put itm sparise ed il sottostante pure perche' compensa quello assegnato.

    ciao


    ps le assegnazioni anticipate sono frequenti?
    Esatto.
    La call otm scaduta ti resta in mano, ma evaporata.
    Ultima modifica di pidi10; 12-02-12 alle 18:08

  4. #14
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    ps le assegnazioni anticipate sono frequenti?
    Non sono frequenti perchè la controparte non ha vantaggi ad esercitare prima.
    Solo nel caso di uno stacco straordinario, altrimenti ha più convenienza a chiudere a mercato la sua opzione ed incassare il guadagno dato anche dal rimanente valore temporale che, nell'altro caso, andrebbe perso.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  5. #15

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    Esatto.
    La call otm scaduta ti resta in mano, ma evaporata.
    Benissimo,
    quindi ipotizzando di imbastire una strategia composta di farfalle giornaliere, a scadenza le uniche a preoccuparmi di una eventuale assegnazione, saranno solo quelle nelle quali il sottostante finisce in mezzo alle ali, lasciando pero' ITM o solo una comprata e le altre tre OTM, oppure con una sola comprata OTM e le altre tre ITM
    Nel dubbio di essermi spiegato male faccio gli esempi:
    +call 100 -2 call 101 +call102 con sottostante 100,5 o 101,5
    Nel primo caso mi verra' assegnato un sottostante lungo pagato 100 che vale 100,5
    Nel secondo caso mi verra' assegnato un sottostante corto a 101,5 che mi e'stato pagato 101, perche' gli altri 2 si saranno compensati.

    Idem per le farfalle tutte ITM, si compenseranno a vicenda. Ed idem per i condor.

    Beh, se l'ho azzeccata allora non mispavento piu'

    Grazie paziente pidi

  6. #16

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    Benissimo,
    quindi ipotizzando di imbastire una strategia composta di farfalle giornaliere, a scadenza le uniche a preoccuparmi di una eventuale assegnazione, saranno solo quelle nelle quali il sottostante finisce in mezzo alle ali, lasciando pero' ITM o solo una comprata e le altre tre OTM, oppure con una sola comprata OTM e le altre tre ITM
    Nel dubbio di essermi spiegato male faccio gli esempi:
    +call 100 -2 call 101 +call102 con sottostante 100,5 o 101,5
    Nel primo caso mi verra' assegnato un sottostante lungo pagato 100 che vale 100,5
    Nel secondo caso mi verra' assegnato un sottostante corto a 101,5 che mi e'stato pagato 101, perche' gli altri 2 si saranno compensati.

    Idem per le farfalle tutte ITM, si compenseranno a vicenda. Ed idem per i condor.

    Beh, se l'ho azzeccata allora non mispavento piu'

    Grazie paziente pidi
    Giusto

  7. #17

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    future

    la metto qui sperando che sia abbastanza banale...
    ma cosa succede se vengo assegnato e ho in mano il future corrispondente?

  8. #18
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da apolide Visualizza Messaggio
    la metto qui sperando che sia abbastanza banale...
    ma cosa succede se vengo assegnato e ho in mano il future corrispondente?
    Ozione Call ITM venduta e future in portafoglio Long si compensano solo se hanno la stessa scadenza.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  9. #19

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    Cagalli Tiziano Ozione Call ITM venduta e future in portafoglio Long si compensano solo se hanno la stessa scadenza.


    grazie ,capito.

  10. #20
    L'avatar di fonzie
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    webank

    Citazione Originariamente Scritto da apolide Visualizza Messaggio
    Cagalli Tiziano Ozione Call ITM venduta e future in portafoglio Long si compensano solo se hanno la stessa scadenza.


    grazie ,capito.
    Qualcuno sa quando WEBANK fara' coincidere la scadenza dell'opzione isoalpha con il suo relativo future?


    N.b:Attualmente ti impone la chiusura un giorno prima della scadenza naturale !!!!

    Un funzionario di WEBANK mi aveva detto che con il 2012 sistemavano la cosa ....

    Campa cavallo che l'erba cresce ........
    La prima regola è non perdere.
    La seconda è non scordare la prima.
    (W. Buffett)

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