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Discussione: Opzioni settimanali

  1. #1

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    Opzioni settimanali

    Chiedo a Tiziano se è sensato trattarle a poche ora dalla scadenza e se ci si possa costruire una strategia.

  2. #2
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    Citazione Originariamente Scritto da bergamin Visualizza Messaggio
    Chiedo a Tiziano se è sensato trattarle a poche ora dalla scadenza e se ci si possa costruire una strategia.
    .... se hai i DPD è meglio perchè devi tenere presente che il settlement lo fa l'apertura del giorno dopo per cui devi avere delle certezze di grosso calibro!!

    E ha senso se fai degli spread molto vicini in termine di copertura, (200 punti - premio) in quanto ti lasciano un rapporto di 1 a 3 che è circa quello che ottieni con un condor a 20 giorni mentre queste sono state a 1, 2 ore.

    Per la cronaca:
    16008 le ha mandate tutte OTM ed il premio è stato consistente anche sulle ultime vendute ad 1 ora dalla scadenza.

    Attenzione! la difficoltà che ho trovato è stata nei filtri che di fatto mi hanno costretto ad andare a Market, per cui il piano B era solo intervento su sottostante in quanto spostarsi sarebbe stato un regalo troppo grosso al Market!
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    .... se hai i DPD è meglio perchè devi tenere presente che il settlement lo fa l'apertura del giorno dopo per cui devi avere delle certezze di grosso calibro!!

    E ha senso se fai degli spread molto vicini in termine di copertura, (200 punti - premio) in quanto ti lasciano un rapporto di 1 a 3 che è circa quello che ottieni con un condor a 20 giorni mentre queste sono state a 1, 2 ore.

    Per la cronaca:
    16008 le ha mandate tutte OTM ed il premio è stato consistente anche sulle ultime vendute ad 1 ora dalla scadenza.

    Attenzione! la difficoltà che ho trovato è stata nei filtri che di fatto mi hanno costretto ad andare a Market, per cui il piano B era solo intervento su sottostante in quanto spostarsi sarebbe stato un regalo troppo grosso al Market!
    Che fatica essere ignoranti e non capire quasi nulla di mibo. Quando hai voglia Tiziano e ....tempo!! Ricordo a Milano il discorso dell'acquisto nell'ultimo giorno ma sono un po' confuso. Non si era detto di chiudere sempre le mibo prima della scadenza per non "essere preso in mezzo" dai prezzi di riferimento....a volte quello che stai guadagnando fino a 2 minuti prima si azzera in chiusura.
    Questa la sposterei nei strafalcioni.
    Grazie

  4. #4

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Attenzione! la difficoltà che ho trovato è stata nei filtri che di fatto mi hanno costretto ad andare a Market, per cui il piano B era solo intervento su sottostante in quanto spostarsi sarebbe stato un regalo troppo grosso al Market!
    Scusa Tiziano...con questa frase intendi dire che non si riesce a trattare il prezzo e bisogna colpire per forza denaro e lettera?

  5. #5
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    Guarda Claudio, le opzioni sono la cosa più complcata che esista nella finanza però sono anche gli unici strumenti che ti permettano di avere dei guadagni costanti.

    Anche con i future o con le azioni si possono ottenere, ma lì il problema diventa il loss (drow down) momentaneo(mesi o anni) che fa si che se non si hanno portafogli immensi la meta è irragiungibile.

    Quindi pazienza che un passo alla volta si riesce ad avere una conoscenza sufficiente per gestirle e poi, se si vuole, si va avanti nella conoscenza e nella ottimizzazione.
    Ultima modifica di Cagalli Tiziano; 31-03-12 alle 13:26
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #6
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    Hai ragione, in linea generale, quando dici che è buona norma chiuderle e non andare a scadenza. Infatti queste opzioni hanno il settlement il mattino successivo determinato dal prezzo di apertura del nostro indice che è rimasto diverse ore fermo mentre le borse mondiali si sono mosse.

    Questo genera il temuto gap!


    Infatti che ci sia un rischio dovuto a questo si vede nel prezzo della opzione che al termine delle contrattazioni dovrebbe valere zero ma invece mantiene un valore in punti che è pari al rischio di gap.

    Questa settimana questo rischio equivaleva a circa 40 punti che è il valore con cui hanno chiuso le contrattazioni le opzioni ATM...le 15900.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  7. #7
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    L'introduzione di nuovi strike a distanza 100 punti uno dall'altro, ha reso possibile partecipare al rischio Gap che da 500 punti o multipli di 500 passa a 100 punti o multipli di 100.

    Questo è l'unico motivo per cui si riesce a mantenere un rapporto rischio/rendimento e probabilità di successo tali che si possa fare una strategia basata semplicemente da spread.

    Deve avere però i parametri giusti e, se per il rapporto rischio/rendimento la questione è semplicissima, diventa più complessa quella delle probabilità.

    Io ho usato solamente i DPD e ho messo il valore del BEP (cioè del punto di pareggio che è dato dallo strike più il premio incassato) nel calcolatore Montecarlo che è presente in entrambi i Fiuto.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  8. #8

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    Bella lezione Tiziano.
    Grazie

    Tu scrivi pure ..... io leggo aspiro che il Folletto mi fa solletico.

  9. #9
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    La probabilità Montecarlo era dell'ordine dell'80%...questo è stato e deve essere il fattore decisivo.

    Tutto qui!

    Per quanto riguarda le contrattazioni la cosa è stata difficile in quanto l'eseguzione di alcune opzioni è stata contrattabile..e si vede nel riepilogo ordini dove i tempi sono differenti per gli stessi blocchi di opzione;

    Per le altre invece c'è stato il filtro ovvero quella odiosa ed insensata finestra che dice che lo scostamente tra l'ultimo prezzo ed ilprezzo immesso è troppo per cui l'ordine viene rifiutato!!
    Notare che è giustificata asserendo che è per tutelare il povero trader che potrebbe sbagliarsi. Salvo poi accettare che il MM venga colpito sulle sue proposte.

    Con valori numerici così piccoli, se il sottostante si muove di poco, l'opzione che era OTM e che magari è stata scambiata 10 minuti prima a 20 punti diventa ATM con un valore di 50 punti.

    Quindi uno scostamento di oltre il 100%.


    A questo punto impossibile proporre prezzi, unica soluzione (peggiorativa per il trader!!) colpire il Bid o l'Ask!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #10

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    La probabilità Montecarlo era dell'ordine dell'80%...questo è stato e deve essere il fattore decisivo.

    Tutto qui!

    Per quanto riguarda le contrattazioni la cosa è stata difficile in quanto l'eseguzione di alcune opzioni è stata contrattabile..e si vede nel riepilogo ordini dove i tempi sono differenti per gli stessi blocchi di opzione;

    Per le altre invece c'è stato il filtro ovvero quella odiosa ed insensata finestra che dice che lo scostamente tra l'ultimo prezzo ed ilprezzo immesso è troppo per cui l'ordine viene rifiutato!!
    Notare che è giustificata asserendo che è per tutelare il povero trader che potrebbe sbagliarsi. Salvo poi accettare che il MM venga colpito sulle sue proposte.

    Con valori numerici così piccoli, se il sottostante si muove di poco, l'opzione che era OTM e che magari è stata scambiata 10 minuti prima a 20 punti diventa ATM con un valore di 50 punti.

    Quindi uno scostamento di oltre il 100%.


    A questo punto impossibile proporre prezzi, unica soluzione (peggiorativa per il trader!!) colpire il Bid o l'Ask!
    Per finestra che ti blocca l'esecuzione è quella che spara la piattaforma del Broker ... immagino.
    Con Sella esce solo a titolo di avviso se dai l'ok mette a mercato.
    Ma capisco per dei novellini come voi ...... meglio tutelarvi e farvi andare su bid/ask. Ops ho sbagliato .... forse tutela il MM. Che sbadato .. è lui il novellino.

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