Pagina 1 di 5 123 ... Ultima
Risultati da 1 a 10 di 45
  1. #1
    L'avatar di Denis Moretto
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Taglio di Po
    Messaggi
    3,549

    Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

    Ciao a tutti,
    ecco il post che chiarisce tutti i dubbi di questi giorni sull'impatto che hanno i dividendi degli indici sulle opzioni

    Lo stacco dei dividendi abbassa il valore del prodotto, indice o azione, che li ha staccati.
    In un mercato a contrattazione continua dove non ci sono arbitraggi, il possessore di una opzione Call e il possessore di una opzione Put non debbono trarre venatggi/svantaggi dallo stacco dei dividendi.
    Per fare sì che ciò avvenga il valore dello stacco deve essere incorporato già nel prezzo dell'opzione medesima e quindi sarà aggiunto alla Put e tolto alla Call che scadono DOPO lo stacco medesimo.

  2. #2
    L'avatar di Denis Moretto
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Taglio di Po
    Messaggi
    3,549

    Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

    Capito ciò per utilizzare correttamente il software Fiuto Pro abbiamo due possibilità:

    1. inserire nell'apposita sezione il valore in punti dello stacco, valore che si trova sui siti di Borsa o nella voce dividendi teorici , e la data in cui avviene.

    Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: Inserire dividendi.png
Visite: 214
Dimensione: 80.9 KB
ID: 7552

  3. #3
    L'avatar di Denis Moretto
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Taglio di Po
    Messaggi
    3,549

    Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

    2) Togliere la spunta dalla casella <usa prezzo riferimento> in modo tale che il software usi il prezzo future.

    Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: Tifliere spunta.png
Visite: 130
Dimensione: 79.7 KB
ID: 7553

  4. #4
    L'avatar di Denis Moretto
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Taglio di Po
    Messaggi
    3,549

    Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

    NOTA BENE


    NON dobbiamo togliere sempre la casella di spunta sennò possiamo incorrere in errori. Per cui, usare il semplice calcolo che vedrete nelle immagini e sarete sicuri di usare il riferimento giusto. Notate come sarebbe sbagliato usare sempre il future o sempre l'indice.


    Scadenza di Aprile è corretto LASCIARE la spunta perchè il riferimento coincide con il calcolo del Cal Put parity.


    Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: Giusto.png
Visite: 229
Dimensione: 94.5 KB
ID: 7554

  5. #5
    L'avatar di Denis Moretto
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Taglio di Po
    Messaggi
    3,549

    Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

    Scadenza di Giugno è corretto TOGLIERE la spunta perchè il riferimento NON coincide con il calcolo del Cal Put parity mentre coincide il Future.


    Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: Sbagliato.png
Visite: 176
Dimensione: 96.2 KB
ID: 7555

  6. #6
    L'avatar di familytaz
    Data Registrazione
    Oct 2008
    Località
    Marche
    Messaggi
    1,779
    Esaustivo come sempre

    Mi permetto anche di far riferimento anche alle discussioni del forum:
    "Varie ed eventuali" e "Dividendo"

  7. #7

    Data Registrazione
    Jan 2011
    Località
    Genova
    Messaggi
    1,306
    Citazione Originariamente Scritto da Denis Moretto Visualizza Messaggio
    Capito ciò per utilizzare correttamente il software Fiuto Pro abbiamo due possibilità:

    1. inserire nell'apposita sezione il valore in punti dello stacco, valore che si trova sui siti di Borsa o nella voce dividendi teorici , e la data in cui avviene.

    Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: Inserire dividendi.png
Visite: 214
Dimensione: 80.9 KB
ID: 7552
    Ciao Denis,

    ho tre dubbi:

    - su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere? Di sicuro mi sfugge il meccanismo però suppongo che i dividendi di un indice siano una media dei dividendi dei titoli che lo compongono che, e qui sono ignorante, suppongo che non avvengano alla stessa data. Ho cercato un po' su internet ed effettivamente non sono riuscito a trovare che data mettere, ok per il valore per cui possiamo usare il teorico

    - se tutto il gioco si basa nel far rispettare la put call parity perchè non viene fatto in automatico da Fiuto Pro togliendoci la necessità di settare questi parametri?

    - gli smile di volatilità di Fiuto Beta sono calcolati tenendo conto dei dividendi?

    Da quando avete rilasciato il nuovo FSC è diventato importantissimo tarare correttamente la vola per non prendere lucciole per lanterne controllando quelle bellissime barrette orizzontali blu e rosse... e ho notato che questo aspetto è importante per non fare analisi falsate da un offset di vola fittizia dovuto ad un "errato" calcolo della vola... quindi abbi pazienza!

  8. #8
    L'avatar di Andrea Cagalli
    Data Registrazione
    Oct 2010
    Località
    Svizzera
    Messaggi
    3,994
    Citazione Originariamente Scritto da BMM Visualizza Messaggio
    Ciao Denis,

    ho tre dubbi:

    - su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere? Di sicuro mi sfugge il meccanismo però suppongo che i dividendi di un indice siano una media dei dividendi dei titoli che lo compongono che, e qui sono ignorante, suppongo che non avvengano alla stessa data. Ho cercato un po' su internet ed effettivamente non sono riuscito a trovare che data mettere, ok per il valore per cui possiamo usare il teorico
    qui è la parte complicata, bisogna armarsi di pazienza, per esempio vai su www.dividend.com o comunque c'è il valore teorico
    - se tutto il gioco si basa nel far rispettare la put call parity perchè non viene fatto in automatico da Fiuto Pro togliendoci la necessità di settare questi parametri?
    Perchè il calcolo non sempre può essere esatto. Esempio:
    Se aumenta la vola delle put rispetto a quella delle call ecco che abbiamo una approsimazione al valore più basso. E viceversa.
    Quindi essendo un software ed avendo delle formule basta che applichi data e dividendo ed il valore è esatto al 100%

    - gli smile di volatilità di Fiuto Beta sono calcolati tenendo conto dei dividendi?
    no sono calcolati sul p/c parity in quanto risultano meno errati (su questo softwrae didattico ci possiamo permettere qualche punto di differenza)

    Da quando avete rilasciato il nuovo FSC è diventato importantissimo tarare correttamente la vola per non prendere lucciole per lanterne controllando quelle bellissime barrette orizzontali blu e rosse... e ho notato che questo aspetto è importante per non fare analisi falsate da un offset di vola fittizia dovuto ad un "errato" calcolo della vola... quindi abbi pazienza! v
    Dice papà.......che a far troppi conti si perdono i capelli (non so se riferisca a te o me)

    Ciao Ciao

  9. #9

    Data Registrazione
    Jan 2011
    Località
    Genova
    Messaggi
    1,306
    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    qui è la parte complicata, bisogna armarsi di pazienza, per esempio vai su www.dividend.com o comunque c'è il valore teorico
    lì però ho trovato solo gli stocks che compongono l'indice e mettersi a fare a mano il medione di tutto mi pare un po' oltre...almeno per il mio stato di rookie

    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    Dice papà.......che a far troppi conti si perdono i capelli (non so se riferisca a te o me) Ciao Ciao
    io non sono calvo... mi rado costantemente

    a questo punto mi sa che la strada più semplice sia provare con o senza spunta ove diceva Denis e controllare se la put call parity è rispettata.

    Se si bene, se no iniziare a smanettare con valore dividendi (iniziando dal teorico da voi proposto) fino a farla tornare, il tutto impostando una data fittizia posteriore alla scadenza delle opzioni a cui sono interessato

    In fondo si tratta di mettere il numero giusto in una formula sbagliata per far venire un numero giusto, no?

    Scherzi a parte, pensi che possa funzionare come approccio?

  10. #10
    L'avatar di familytaz
    Data Registrazione
    Oct 2008
    Località
    Marche
    Messaggi
    1,779
    [QUOTE=BMM;44856]
    - su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere?

    Soluzione n.:

    1) Prova a chiedere al tuo broker.
    2) Prova questo link : http://www.marketwatch.com/investing...pe=interactive

Permessi di Scrittura

  • Tu non puoi inviare nuove discussioni
  • Tu non puoi inviare risposte
  • Tu non puoi inviare allegati
  • Tu non puoi modificare i tuoi messaggi
  •  
Contattaci

Chiama gli esperti
+39 0425 792923

Chiamaci
Email

Richiedi informazioni via E-MAIL
info@playoptions.it

Scrivici
Nostri Uffici

Vieni a trovarci
45100 Rovigo

Contattaci

Serve Aiuto?

Contattaci per maggiori informazioni.

Denis MorettoSpecialista Finanziario
Contattaci
Questo sito utilizza cookie tecnici e di profilazione. Cliccando su accetta si autorizzano tutti i cookie di profilazione. Cliccando su rifiuta o la X si rifiutano tutti i cookie di profilazione. Cliccando su personalizza è possibile selezionare quali cookie di profilazione attivare.