Considerazione strafalcionica sull'hedging

[chrisbasetta]

Ciao Tiziano...

mi stavo chiedendo una cosa riguardo all'hedging...

Sappiamo che, almeno per quanto riguarda l'hedging "normale", la fase più scocciante è quando il prezzo sta nei dintorni dello strike venduto perchè ci continua a far entrare ed uscire dalla coperture erodendo il premio...
Quindi...partendo dal presupposto di voler costruire una strategia da heggiare, a questo punto...sarebbe sensato vendere uno strike dove i DPD sono bassi? Questo perchè...DPD bassi = meno difesa e quindi probabilmente il prezzo supererebbe lo strike senza grosse difficoltà...

Oppure mi sfugge qualcosa ed è un enorme strafalcione??

[jeremy75]

Ciao Tiziano...

mi stavo chiedendo una cosa riguardo all'hedging...

Sappiamo che, almeno per quanto riguarda l'hedging "normale", la fase più scocciante è quando il prezzo sta nei dintorni dello strike venduto perchè ci continua a far entrare ed uscire dalla coperture erodendo il premio...
Quindi...partendo dal presupposto di voler costruire una strategia da heggiare, a questo punto...sarebbe sensato vendere uno strike dove i DPD sono bassi? Questo perchè...DPD bassi = meno difesa e quindi probabilmente il prezzo supererebbe lo strike senza grosse difficoltà...

Oppure mi sfugge qualcosa ed è un enorme strafalcione??

Scusa ma Se supera lo stike con facilita' la tua venduta sara' con facilita' ITM...

[manuelP]

Ciao Tiziano...

mi stavo chiedendo una cosa riguardo all'hedging...

Sappiamo che, almeno per quanto riguarda l'hedging "normale", la fase più scocciante è quando il prezzo sta nei dintorni dello strike venduto perchè ci continua a far entrare ed uscire dalla coperture erodendo il premio...
Quindi...partendo dal presupposto di voler costruire una strategia da heggiare, a questo punto...sarebbe sensato vendere uno strike dove i DPD sono bassi? Questo perchè...DPD bassi = meno difesa e quindi probabilmente il prezzo supererebbe lo strike senza grosse difficoltà...

Oppure mi sfugge qualcosa ed è un enorme strafalcione??

Ciao Chris,
secondo me il fatto che i dpd siano alti o bassi è relativo, nel senso che i dpd si muovono e che oggi potranno essere bassi ma domani potrebbero essere alti. Quindi non dovrebbe derivare alcuna indicazione sulla possibile alta o bassa difesa, se non il fatto che tu hai incassato poco.

[jeremy75]

mi aggiungo al tuo post, chiedendo se quando fate hedging, che tipo di marginazione fate solo la intraday? e se questa funzionalita della T3 e' utile, se la usate.
7. Coesistenza posizioni Intraday e Overnight

Grazie alla nuova logica di trading sarà da ora possibile attuare contemporaneamente su
uno stesso titolo diverse strategie operative. Si potrà infatti combinare l’apertura di
operazioni long o short per più giornate borsistiche (operatività non consentita sul mercato
italiano del MOT e sui mercati esteri) e contestualmente operare nell’intraday.
Questa tipologia di trading consente di ottenere benefici dall’impostazione di strategie di
medio lungo termine combinate a strategie di brevissimo sfruttando così entrambi i
movimenti del mercato.
Si supponga ad esempio di andare short overnight su un titolo ritenendolo sopravvalutato
dal mercato e che il titolo effettivamente inizi a scendere per più sedute consecutive. A
seguito di un ribasso consistente il titolo potrebbe effettuare un rimbalzo tecnico andando
ad erodere parzialmente il guadagno ottenuto.
Grazie alla coesistenza delle posizioni intraday ed overnight sarà da ora possibile ovviare alla
chiusura della posizione short overnight andando a bilanciare il portafoglio con una
posizione long intraday.
Ovviamente la situazione può essere riproposta specularmente in caso di visione rialzista del
titolo. Da considerare inoltre che l’operatività a margine consente di ottimizzare l’esposizione
sul mercato rendendola ancor più flessibile alle esigenze di trading che le circostanze
impongono.
Sarà dunque possibile avere in portafoglio
 una normale posizione Long (non marginata) e 1 posizione Long/Short Intraday;
 una posizione Short Overnight e una posizione Long/Short Intraday

Grazie Mille!

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano...

mi stavo chiedendo una cosa riguardo all'hedging...

Sappiamo che, almeno per quanto riguarda l'hedging "normale", la fase più scocciante è quando il prezzo sta nei dintorni dello strike venduto perchè ci continua a far entrare ed uscire dalla coperture erodendo il premio...
Quindi...partendo dal presupposto di voler costruire una strategia da heggiare, a questo punto...sarebbe sensato vendere uno strike dove i DPD sono bassi? Questo perchè...DPD bassi = meno difesa e quindi probabilmente il prezzo supererebbe lo strike senza grosse difficoltà...

Oppure mi sfugge qualcosa ed è un enorme strafalcione??

Sì, ha senso. In effetti la parte deprimente del'hedging è quando "galleggia" attorno allo strike e sperare che vada ITM infretta è giusto, anzi sarebbe perfetto!