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  1. #91

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    Citazione Originariamente Scritto da chrisbasetta Visualizza Messaggio
    In quel caso si...però secondo me la cosa è tutt'altro che semplice...
    Rollare le settimanali mi pare arduo....
    L'hedging invece la vedo come unica soluzione...

    Se esamini il grafico settimanale del FTSE MIB (dove ci sono le opzioni settimanali) noterai che l'escursione media delle candele è di 600/1000 punti, quindi dovresti ogni settimana creare una strategia larga almeno 1000 punti, e non credo potrebbe dare un risk/reward tale da consentire una strategia senza interventi... ma potrei sbagliarmi...
    Infatti, come dicevo l' ho pensata e l'ho scritta, ma probabilmente il problema sta proprio li, riuscire ad avere un gain accettabile posizionandosi vicino all'oscillazione giornaliera massima prevista.Domani a mercati aperti provero'.

    Grazie

  2. #92

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    Strategia Condor ITM

    Salve, vi seguo assiduamente da un po di tempo anche se è la prima volta che scrivo sul forum.

    Volevo approfondire degli apetti con le seguenti domande (spero di non essere banale):

    1) Percentuale cautelativa tra l'ammontare del capitale investito in opzioni rispetto alla liquidità del portafoglio... (es aver coperta con liquidità la massima perdita con volatilità media a sfavore)

    2) Sono in simulazione su Fiuto Beta di apple inc "in portafoglio" e diciamo che sono stato bravo e fortunato (quella del principiante) e arrivo a scadenza dentro il "segmento" del condor, quindi ho rispettato la stessa.
    Operativamente e' meglio chiudere, quindi vendere qualche giorno della scadenza le opzioni (es 7/15 gg prima) o tenerle fino alla fine?

    3) A quanto ho capito io, e corregetemi se sbaglio, il punto debole di questa strategia si ha quando bisogna rollare la posizione di uno strike e la volatilità è superiore a 30, pertanto si è in loss ( es. per uno stesso strike si passa da -9€ a -1600 € a seconda delle combinazioni per uno stesso giorno)
    __________________________________________________ ___________________________
    Considerazione

    Simulando su Fiuto beta il condor di cui sopra (spero correttamente) ho notato che nella schermata dell'evoluzione dei prezzi se la volatilita' rimane sempre inferiore a 30 si è sempre in gain

    Buona Pasqua a Tutti

  3. #93

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    Prova settimanali

    Su FB non ci sono le settimanali, quindi carta e penna

    Ore 10,15 circa, FTSE 18884, -call 14700 euro 270, +call 15500 euro 23,-put15100 euro 347, +put14300 euro 47.
    Dalle vendute otteniamo 217 punti di valore temporale, dal quale togliamo70 punti per le coperture, totale 147 punti, cioe' 367,5 euro. Non male, considerando di aver effettuato il tutto combo prendendo sempre i prezzi peggiori e che questa settimana parte con un giorno in meno.
    Nota negativa, non ci sono molti stike itm e vendendo quelli piu' distanti non si riesce a stare dentro alla fascia di sicurezza di "diamo i numeri".
    Quindi bisogna tremare il primo giorno, se merita
    Chissa' se partendo di lunedi' si riescano a trovare strike un pelino piu' larghi.
    Naturalmente la perdita massima rapporto al gain e' angosciante......... ma noi rolliamo
    Ciao, attendo bacchettate

    Dimenticavo, vola a 30 bassina ma in aumento tra la 60 e la 90

  4. #94

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Per il Condor io francamente pensavo che fosse chiaro il concetto matematico su cui è basato e di cui elenco le linee guida:

    1) gli strike venduti debbono avere una distanza minima pari all'escursione di almeno 1 giorno del titolo in oggetto. (Parlo di distanza minima per non trovarsi DITM, cioè con strike difficili da negoziare)
    2) le coperture vanno fatte a portafoglio, cioè ognuno dove si sente più tranquillo, tenendo presente che comunque si possono spostare i venduti almeno 7 volte prima di erodere il premio. (premio che se fosse ricavato dalle OTM si eroderebbe in massimo 3 spostamenti.)
    3) I sottostanti debbono essere liquidi e gli spread non eccessivi altrimenti casca l'asino...ma cascherebbe con qualsiasi strategia, non solo il Condor
    4) il Condor è fatto quando si pensa che ci sia lateralità..altrimenti diventa difficile da gestire a meno che non si sappiano tutte le regole che non avrei ancora finito di illustrare
    5) avrò eseguito centinaia di ITM ed altrettanti OTM e se scrivo che l'ITM è meglio è perchè lo ritengo più tranquillo e quindi più adatto a chi ha poca esperienza.

    Per concludere vi scrivo che quello su cui si basa un Condor ITM è il delta delle sue opzioni vendute.
    Se le piazzo ITM significa che avranno delta attorno allo 0,7
    Se piazzo OTM il delta sarà attorno allo 0,3

    Per cui, senza fare tanto i matematici:

    lo spostamento di 0,1 di delta nell'ITM NON è assolutamente uguale allo 0,1 dell'OTM perchè

    0,7 varia di 0,1 e va a 0,8 significa che si è spostato del 14%
    0,3 varia di 0,1 e va a 0,4 significa che si è spostato del 33%

    Ed ecco che la discussione se è meglio ITM o OTM si chiude con un paragone di due numeri

    14% è meno di 33% !!!


    Fine del parto!
    Riprendo questo post di Tiziano sul quale ho notato che nessuno è rimasto incuriosito almeno sul punto che riporto:

    4) il Condor è fatto quando si pensa che ci sia lateralità..altrimenti diventa difficile da gestire a meno che non si sappiano tutte le regole che non avrei ancora finito di illustrare.

    Ti sarei grato volessi approfondire la gestione del condor quando la nostra previsione di lateralità, non viene rispettata.

  5. #95

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    Aggiungiamo un altro tassello quando
    il sottostante è caratterizzato da una volatilità elevata il delta dell’opzione ITM tende ad essere meno elevato, mentre viceversa il delta di un’opzione OTM tende ad essere più elevato.

  6. #96

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    Citazione Originariamente Scritto da Alberto - Visualizza Messaggio
    Riprendo questo post di Tiziano sul quale ho notato che nessuno è rimasto incuriosito almeno sul punto che riporto:

    4) il Condor è fatto quando si pensa che ci sia lateralità..altrimenti diventa difficile da gestire a meno che non si sappiano tutte le regole che non avrei ancora finito di illustrare.

    Ti sarei grato volessi approfondire la gestione del condor quando la nostra previsione di lateralità, non viene rispettata.
    Ciao Alberto,
    Ti rispondo io perchè oh letto il post in un altra sezione aperta da me,

    Tiziano le spiegherà una volta che abbiamo provato almeno 10 condor fatti così,
    chiamiamoli base, per poi risolvere le difficoltà e le perplessità di tutti.

    Io però, tra Pasqua e altre strategia nol book non sono riuscito ancora a provarlo,
    spero domani di mettre in piedi il primo, però, a dire il vero, sul forum ho viste solo domande, ma nessun condor postato.

  7. #97

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    Tentativo fallito, gli strike scarseggiano nelle ITM, molto meglio nelle otm.
    Almeno ho provato

  8. #98

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    Ciao,
    se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare..

  9. #99

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    Citazione Originariamente Scritto da umbolox Visualizza Messaggio
    Ciao,
    se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare..
    Con i mercati di oggi coperture o muerte....
    ps: c'erano una volta i cassettisti...
    pss: Quando gli ordini in automatico su fiuto??
    Ultima modifica di Ismael; 11-04-12 alle 16:17

  10. #100

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    Citazione Originariamente Scritto da umbolox Visualizza Messaggio
    Ciao,
    se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare..
    La soluzione è imparare la strategia di Hedging, ci sono momenti difficili sul mercato, come questi, in cui questa tecnica è l'unica alternativa

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