Risultati da 1 a 10 di 35
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28-05-12, 17:20 #1Senior Member
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Un quesito sulla determinazione del prezzo di una Call
Buon divertimento...
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Un'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
Su questa azione esiste un'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
Il tasso di interesse è lo 0% (ed in effetti non ci siamo molto lontani )
La probabilità dello stock di andare a 101 è 0.6
La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4
Quanto vale la call?
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Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?
Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.
Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.
Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.
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28-05-12, 18:58 #2Senior Member
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Originariamente Scritto da tucciotrader
Buon divertimento...
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Un'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
Su questa azione esiste un'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
Il tasso di interesse è lo 0% (ed in effetti non ci siamo molto lontani )
La probabilità dello stock di andare a 101 è 0.6
La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4
Quanto vale la call?
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Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?
Hai dimenticato la cosa più importante: di fissare quanto vale la volatilità implicita!
(In più, per completezza, mancherebbero i dividendi)
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28-05-12, 19:41 #3Senior Member
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Puoi anche fissarla tu a piacere...naturalmente niente dividendi Originariamente Scritto da Smash
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28-05-12, 19:56 #4Senior Member
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Secondo me qua su questa domanda si incarteranno in molti...
Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.
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28-05-12, 20:50 #5Senior Member
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... se il delta deve essere 0,50 il premio è 0 ( zero ) ?! Originariamente Scritto da tucciotrader
Buon divertimento...
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Un'azione scambiata sul mercato ha oggi un prezzo di 100.
Su questa azione esiste un'opzione call strike 100 con scadenza 1 anno.
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La probabilità dello stock di andare a 99 è 0.4
Quanto vale la call?
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Per me se la Call è ATM deve avere delta .5 poi come determinare il prezzo proprio non saprei, voi?"Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta
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28-05-12, 22:58 #6Senior Member
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Se il delta è 0.5 il premio non può essere zero: altrimenti al variare del prezzo del sottostante il premio potrebbe scendere sotto zero!
Per quanto riguarda il calcolo del prezzo della call:
bisogna usare la formula di B&S inserendo tutti i parametri, e siccome la formula è un po' complicata è necessario utilizzare un calcolatore che sia stato opportunamente programmato.
Utilizzando il calcolatore di Fiuto PRO si ottiene ad esempio che:
- se la volatilità implicita è 30: prezzo della Call = 11.86
- se la volatilità implicita è 40: prezzo della Call = 15.77
- se la volatilità implicita è 50: prezzo della Call = 19.64
e via dicendo ...
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28-05-12, 23:07 #7Senior Member
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Quanto valga non lo so...ma secondo me il valore è rappresentato (in maniera semplicistica) solo da:
1) Volatilità
2) Tempo
Essendo la scadenza 1 anno il theta "dovrebbe" pesare un pò di più rispetto al vega...
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29-05-12, 10:36 #8Senior Member
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Usi un modello di qualche esimio che ha preso dei nobel e lo calcoli.
A occhio prezzi di opzioni non si fanno perchè il prezzo deriva anche da un processo stocastico e non solo da tempo e probabilità matematiche.
In linea di massima dovrebbe rispondere a questo quesito che io pongo a te:
tu a che prezzo me la venderesti per sentirti garantito
e a che prezzo la compreresti per non sentirti di aver buttato i soldi?
Quello è il prezzo "quasi giusto"..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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29-05-12, 14:04 #9Senior Member
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scusa, ma questa è una NON risposta...io al massimo penserei al modo per fare hedge... Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano
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29-05-12, 14:20 #10Senior Member
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Ammetto che la mia risposta è da Market Maker Originariamente Scritto da tucciotrader
Da matematico te la darei subito e sarebbe finito il tread!
Correggi però dove scrivi che il delta dovrebbe essere 0,5.
Non è affatto così...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.
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