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  1. #101

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    volatilità implicita call-put sul vix

    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Facendo tutte le nostre analisi che condivido sino all'ultimo tassello mancante, sembrerebbe che avessimo una aspettativa di lateralità però:

    1) già il fatto che si stia in laterale dopo un aumento così mi suona strano, anche se la ragione è sempre quella del mercato.

    2) abbiamo i listini americani che sono "uncharted" ovvero a prezzi mai fatti per cui l'analisi tecnica su quei grafici rimane limitata ad alcuni indicatori ma mancano quelli importanti che ci dicano a che valore hanno reagito e perciò non abbiamo un aiuto valido nelle nostre analisi

    e allora dobbiamo affilare le armi e giocare d'attacco con la domanda: ma loro, grandi investitori, ci credono alla volatilità che ci stanno propinando?

    La risposta, la troviamo sulle opzioni quotate sul VIX che allego con il commento di ciò che si vede con molta chiarezza:

    Fidarsi è bene, non fidarsi ....
    Ciao a tutti, a proposito di quest'analisi sui rapporti di volatilità tra call/put relativi al vix, c'è questo bell'articolo di Tiziano http://www11.traderlink.it/news/data/news/353340.pdf (scaricabile dal sito alla voce videocorsi-articoli, è l ultimo della lista Vincere controllando il controllore), dove Tiziano appunto scrive di confrontare il rapporto di volatilità call/put con uno storico per avere indicazioni che potrebbero anticipare il mercato.

    Dato il rapporto attuale con le call 8 volte superiori alle put , Tiziano ( che sicuramente avrà uno storico di questo rapporto ) conferma che c'è questa forte divergenza di volatilità implicita anche rispetto ad uno storico di questo rapporto (o ad un valor medio) ?

    Guido

  2. #102
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    I rapporti di vola così alta ci sono già stati.
    Alcune volte, ora non ricordo quando, si sono allineati senza che succedesse nulla. Altre ci hanno fatto ballare la samba.

    Noi dobbiamo solo prendere atto di quello che vediamo e comportarci di conseguenza: se abbiamo una strategia Long e il trend si gira e inizia a correre al ritmo di -10 al giorno è chiaro che non dovremmo rollarla ma solo coprirla.

    Quello che voglio dire è che la vola è così bassa che i premi non coprono molte manovre correttive e che ci sono dei segnali che questa vola bassa possa esplodere.

    Regoliamoci di conseguenza, non è pericoloso se lo sappiamo prima... e ora lo sappiamo.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #103

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    vola indice italia

    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    I rapporti di vola così alta ci sono già stati.
    Alcune volte, ora non ricordo quando, si sono allineati senza che succedesse nulla. Altre ci hanno fatto ballare la samba.

    Noi dobbiamo solo prendere atto di quello che vediamo e comportarci di conseguenza: se abbiamo una strategia Long e il trend si gira e inizia a correre al ritmo di -10 al giorno è chiaro che non dovremmo rollarla ma solo coprirla.

    Quello che voglio dire è che la vola è così bassa che i premi non coprono molte manovre correttive e che ci sono dei segnali che questa vola bassa possa esplodere.

    Regoliamoci di conseguenza, non è pericoloso se lo sappiamo prima... e ora lo sappiamo.
    Buon Giorno Tiziano, vedendo la vola dell'indice Italia si nota che quella delle call è aumentata rispetto alle put, ti chiedo come si legge questa divergenza con la vola delle call sul Vix? Grazie
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate vola del 23.09.2013 ftmib.pdf‎  

  4. #104

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Facendo tutte le nostre analisi che condivido sino all'ultimo tassello mancante, sembrerebbe che avessimo una aspettativa di lateralità però:

    1) già il fatto che si stia in laterale dopo un aumento così mi suona strano, anche se la ragione è sempre quella del mercato.

    2) abbiamo i listini americani che sono "uncharted" ovvero a prezzi mai fatti per cui l'analisi tecnica su quei grafici rimane limitata ad alcuni indicatori ma mancano quelli importanti che ci dicano a che valore hanno reagito e perciò non abbiamo un aiuto valido nelle nostre analisi

    e allora dobbiamo affilare le armi e giocare d'attacco con la domanda: ma loro, grandi investitori, ci credono alla volatilità che ci stanno propinando?

    La risposta, la troviamo sulle opzioni quotate sul VIX che allego con il commento di ciò che si vede con molta chiarezza:

    Fidarsi è bene, non fidarsi ....
    ciao Tiziano, vedo che adesso le opzioni call e put strike 14 sul vix quotano rispettivamente una vola del 104 e del 43, quindi non + 8 volte come venerdì ma la metà...cosa significa questo? che stanno prezzando una lateralità dell'indice?

    grazie

  5. #105
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    Citazione Originariamente Scritto da pierluigimarseglia Visualizza Messaggio
    Buon Giorno Tiziano, vedendo la vola dell'indice Italia si nota che quella delle call è aumentata rispetto alle put, ti chiedo come si legge questa divergenza con la vola delle call sul Vix? Grazie
    Sono due indici diversi con due storie diverse...ma è sempre l'indice più importante che comanda e un pò fa da traino. Si aspetta.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #106
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    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    ciao Tiziano, vedo che adesso le opzioni call e put strike 14 sul vix quotano rispettivamente una vola del 104 e del 43, quindi non + 8 volte come venerdì ma la metà...cosa significa questo? che stanno prezzando una lateralità dell'indice?

    grazie
    Sarebbe lateralalità se le Put fossero più prezzate delle Call e ambedue vicine.
    Qui è esattamente il contrario.
    Vedila come se tu fossi un assicuratore che sa che verranno a battere contro le Call...alzeresti il prezzo della polizza. Viceversa la alzeresti sulle Put se sapessi o prevedessi che il danno potrebbe derivare da quella parte.
    Più c'è differenza di prezzo, più sono evidenti le probabilità da un lato o dall'altro.

    Mettiti dalla parte dell'assicuratore e vedrai che il ragionamento sarà semplicissimo.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  7. #107

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Sarebbe lateralalità se le Put fossero più prezzate delle Call e ambedue vicine.
    Qui è esattamente il contrario.
    Vedila come se tu fossi un assicuratore che sa che verranno a battere contro le Call...alzeresti il prezzo della polizza. Viceversa la alzeresti sulle Put se sapessi o prevedessi che il danno potrebbe derivare da quella parte.
    Più c'è differenza di prezzo, più sono evidenti le probabilità da un lato o dall'altro.

    Mettiti dalla parte dell'assicuratore e vedrai che il ragionamento sarà semplicissimo.
    grazie! capito chiaramente
    secondo te questo rapporto tra vol.impl. call e put del vix, è un valido strumento di analisi su cui basarci per entrare a mercato?

  8. #108

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Sarebbe lateralalità se le Put fossero più prezzate delle Call e ambedue vicine.
    Qui è esattamente il contrario.
    Vedila come se tu fossi un assicuratore che sa che verranno a battere contro le Call...alzeresti il prezzo della polizza. Viceversa la alzeresti sulle Put se sapessi o prevedessi che il danno potrebbe derivare da quella parte.
    Più c'è differenza di prezzo, più sono evidenti le probabilità da un lato o dall'altro.

    Mettiti dalla parte dell'assicuratore e vedrai che il ragionamento sarà semplicissimo.
    comunque visto che sono passati da 8 volte a 2 volte vuol dire che per loro la probabilità di discesa dell'indice è diminuita...scusa il gioco di parole.
    chiaro in ogni caso che se le call prezzano + alte la strada è quella....

  9. #109

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    volatilità indice italia

    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Sono due indici diversi con due storie diverse...ma è sempre l'indice più importante che comanda e un pò fa da traino. Si aspetta.
    Buon Giorno Tiziano, guardando alla volatilità del nostro indice che considerazioni possiamo fare? Da ciò che si vede la vola implicita a 7-30 delle call è scesa tanto e quella delle put è stabile, mentre la vola storica e la vola implicita sono vicine. Guardando a questo dato si può dire che saremo laterali, almeno per il momento? Oppure la vola storica alta dovendo scendere (almeno credo) dovrebbe portare il nostro indice a salire ancora un po'? Certo è che i DPD di call a 18600 sono saliti molto. Grazie Tiziano.

  10. #110
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    Citazione Originariamente Scritto da pierluigimarseglia Visualizza Messaggio
    Buon Giorno Tiziano, guardando alla volatilità del nostro indice che considerazioni possiamo fare? Da ciò che si vede la vola implicita a 7-30 delle call è scesa tanto e quella delle put è stabile, mentre la vola storica e la vola implicita sono vicine. Guardando a questo dato si può dire che saremo laterali, almeno per il momento? Oppure la vola storica alta dovendo scendere (almeno credo) dovrebbe portare il nostro indice a salire ancora un po'? Certo è che i DPD di call a 18600 sono saliti molto. Grazie Tiziano.
    Non abbiamo indicazione di direzione, l'unica cosa anomala di cui siamo certi è che la vola storica non può avere lo stesso valore di quella implicita..cioè come è oggi ed era ieri e ieri l'altro.

    Ora il mercato è laterale, non ci sono prezzi alti prezzati su rischio di direzione..ma deve cambiare.
    Altro non posso dire erchè entrerei nel campo della previsione...
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    Ultima modifica di Cagalli Tiziano; 09-10-13 alle 10:23
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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