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Discussione: Grande soddisfazione!!

  1. #21
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    GRAZIE GRAZIE GRAZIE


    Tu dice che ti aspetti una discesa...
    da dove lo si legge ?


    cosa vuol dire che il delta diminusce se uso le put ?
    il bel libro...

    Dunque:

    1 ) mi aspetto una discesa perchè I market maker stanno alzando la volatilità implicita nelle scadenze lontane e, quando lo fanno, è un segnale di storno. Naturalmente è quello che si vede oggi ma che succederà più avanti...per cui potrebbe cambiare tutto. Ma questo, essendo opzionisti non cipreoccupa più di tanto perchè se troviamo subito il trend è meglio ma se lo sbagliamo possiamo passare a tutti i piani di salvataggio che conosciamo.

    Attingeremo risorse finanziarie dal premio incassato.


    2) prendi un calcolatore di opzioni che trovi in Fiuto Beta, imposta una opzione ideale, cioè con i valori che vuoi.
    Tieni nota del delta e sposta la data e vedrai che se è una put diminuisce. Ti allego immagine...
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #22

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    Citazione Originariamente Scritto da capmar Visualizza Messaggio
    ......
    .....

    cosa vuol dire che il delta diminusce se uso le put ?

    scusami ancora per il disturbo ma è come quando leggi un ibro bello e già vuoi leggere le pagine che vengono dopo...

    grazie grazie grazie
    ad integrazione di quello che Ti ha risposto Tiziano, Ti consiglio la lettura di questo post
    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...Mercato/page30
    "Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta

  3. #23

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    Citazione Originariamente Scritto da fnet Visualizza Messaggio
    ad integrazione di quello che Ti ha risposto Tiziano, Ti consiglio la lettura di questo post
    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...Mercato/page30
    GRAZIE.
    post molto interessante. Chiarito il dubbio.

  4. #24

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    il bel libro...

    Dunque:

    1 ) mi aspetto una discesa perchè I market maker stanno alzando la volatilità implicita nelle scadenze lontane e, quando lo fanno, è un segnale di storno. Naturalmente è quello che si vede oggi ma che succederà più avanti...per cui potrebbe cambiare tutto. Ma questo, essendo opzionisti non cipreoccupa più di tanto perchè se troviamo subito il trend è meglio ma se lo sbagliamo possiamo passare a tutti i piani di salvataggio che conosciamo.

    Attingeremo risorse finanziarie dal premio incassato.


    2) prendi un calcolatore di opzioni che trovi in Fiuto Beta, imposta una opzione ideale, cioè con i valori che vuoi.
    Tieni nota del delta e sposta la data e vedrai che se è una put diminuisce. Ti allego immagine...
    Grazie mille.

    Avrei da chierti se non è un problema un'ultima cosa :
    in un corso frequentato tempo fa e che non consiglio a nessuno ...
    mi è stato insegnato che per confrontare la vola storica con quella implicita è preferibile confrontare ad esempio sul dax il vdax che prezza la vola implicita delle opzioni a 30g con la vola storica appunto del dax a 30 g.
    Mantenere quindi uno stesso dominio temporale per vola implicita e vol storica per poi valutare tale rapporto se propende da una parte o dall'altra.

    Vedo che invece la cosa non è giusta fatta così perchè sul dax, nel tuo grafico storica vs implicita, usi domini temporali diversi per le due vole.
    La vola implicita ha un andamento più armonioso rispetto alla vola storica quindi ha un dominio temporale sicuramente maggiore.

    Mi puoi chiarire per favore il ragionamento che c'è alla base per una scelta del genere ?

    grazie ancora per la lettura del bellissimo libro

    complimenti

  5. #25
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da capmar Visualizza Messaggio
    Grazie mille.

    Avrei da chierti se non è un problema un'ultima cosa :
    in un corso frequentato tempo fa e che non consiglio a nessuno ...
    mi è stato insegnato che per confrontare la vola storica con quella implicita è preferibile confrontare ad esempio sul dax il vdax che prezza la vola implicita delle opzioni a 30g con la vola storica appunto del dax a 30 g.
    Mantenere quindi uno stesso dominio temporale per vola implicita e vol storica per poi valutare tale rapporto se propende da una parte o dall'altra.

    Vedo che invece la cosa non è giusta fatta così perchè sul dax, nel tuo grafico storica vs implicita, usi domini temporali diversi per le due vole.
    La vola implicita ha un andamento più armonioso rispetto alla vola storica quindi ha un dominio temporale sicuramente maggiore.

    Mi puoi chiarire per favore il ragionamento che c'è alla base per una scelta del genere ?

    grazie ancora per la lettura del bellissimo libro

    complimenti
    Sono due cose diverse:
    nel mio grafico confrontiamo dei valori reali che sono già stati scambiati,
    nel VDax, come in tutti i V index, VIX compreso, il valore espresso è un valore atteso.

    Nel caso del VDax esprime il valore che ci si attende nei prossimi 30 giorni.

    Anche l'utilizzo è diverso:
    con il primo raffronto voglio sapere ora che prezzo c'è per potre affrontare la strategia
    con il secondo voglio sapere che cosa è atteso nei prossimi 30 giorni.


    Rflessione sui V_Index:

    E' comunque utile non tanto come modello previsionale (meglio analizzare separatamente le vola call e put e scadenza, come nei due grafici che ho messo), ma come hedging di volatilità.

    In pratica metto dei soldi prodotti da questo future contro dei soldi che potrebbe perdere la strategia.

    Purtroppo l'utilizzo che se ne fa, è maggiormente quello di cavalcare il suo valore, mantre sarebbe molto più performante utilizzarlo in strategie di vega
    ...ma qui il discorso si complica e ci vorrebbe un altro libro!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #26

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Sono due cose diverse:
    nel mio grafico confrontiamo dei valori reali che sono già stati scambiati,
    nel VDax, come in tutti i V index, VIX compreso, il valore espresso è un valore atteso.

    Nel caso del VDax esprime il valore che ci si attende nei prossimi 30 giorni.

    Anche l'utilizzo è diverso:
    con il primo raffronto voglio sapere ora che prezzo c'è per potre affrontare la strategia
    con il secondo voglio sapere che cosa è atteso nei prossimi 30 giorni.


    Rflessione sui V_Index:

    E' comunque utile non tanto come modello previsionale (meglio analizzare separatamente le vola call e put e scadenza, come nei due grafici che ho messo), ma come hedging di volatilità.

    In pratica metto dei soldi prodotti da questo future contro dei soldi che potrebbe perdere la strategia.

    Purtroppo l'utilizzo che se ne fa, è maggiormente quello di cavalcare il suo valore, mantre sarebbe molto più performante utilizzarlo in strategie di vega
    ...ma qui il discorso si complica e ci vorrebbe un altro libro!

    Tiziano....perche' non scriverlo un secondo libro....???..magari anche ad un prezzo piu' alto per remunerare meglio il tuo Know....ma soprattutto HOW...

  7. #27

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    L'analisi di quello che riscontri sul Dax è che abbiamo un vantaggio attuale nel vendere le opzioni perchè comunque sono prezzate più di quello che dovrebbero e questo vantaggio ci servirà perchè è prezzato e quindi molto probabile, ci aspettano momenti di maggiore volatilità.

    In due parole:

    vendo la mia strategia con coperture vicine vicine perchè mi aspetto una discesa del sottostante ma lo faccio su scadenze più lunghe dove il vantaggio del Vega è maggiore.
    Quindi mi posiziono a 60 /90 giorni.

    Se non scenderà il sottostante, scenderà più velocemente la volatilità.
    Se scenderà il sottostante ho incassato maggiore premio e mi sono portato in scadenze dove il delta diminuisce se uso le Put.

    ...scusa...le parole sono state quattro...
    Ciao a tutti, volevo chiedere a Tiziano quale strategia piu' si adatta a questa operativita'.
    Grazie

    Raffaele

  8. #28
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    Citazione Originariamente Scritto da rinqua Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti, volevo chiedere a Tiziano quale strategia piu' si adatta a questa operativita'.
    Grazie

    Raffaele
    Condor e ,per chi ha più pratica di hedging,
    i due Ladder Long (Call o Put),
    i due Ratio Spread e
    i due SeaGull (gabbiani).

    Evitiamo lo Strip e lo Strap venduti e gli Strangle o Straddle perchè sono difficili da gestire e richiedono automatismi.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  9. #29

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    Citazione Originariamente Scritto da fnet Visualizza Messaggio
    ad integrazione di quello che Ti ha risposto Tiziano, Ti consiglio la lettura di questo post
    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...Mercato/page30
    Anche questo può contribuire:
    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...=modo+semplice

  10. #30

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    e + http://www.playoptions.it/vbforum/sh...iare-del-Gamma

    ....
    Ultima modifica di fnet; 03-09-12 alle 20:22
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