Risultati da 1 a 4 di 4

Discussione: Antifragility

  1. #1

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    Antifragility

    Salve a tutti,

    è un po' che non giro sul forum, ho avuto un brutto incidente in moto e sono stato forzatamente "fuori dalla scene".
    Durante la convalescenza ho avuto modo di leggere un po' di tutto e volevo attirare la vostra attenzione sull'ultimo lavoro di Nassim Taleb. Ex option trader di wall street, matematico studioso di probabilità e filosofo aggiungerei. Ogni tanto lo si vede su CNBC, è un bear assoluto come e forse più di Roubini. Studia tra le altre cose le situazioni e gli effetti devastanti che possono avere gli eventi poco probabili se il sistema di riferimento è fragile. Ha coniato il termine antifragility per definire quei sistemi che ottengono dei vantaggi dagli eventi estremi poco probabili sarebbe un po' come dire che sono long sulla volatilità.
    Io ho cercato se questo professore grazie alle sue teorie avesse fatto dei gran soldi e ho trovato che è stato advisor di un hedge fund ma non mi sembra che sia andato forte. A prescindere dai risultati cmq l'argomento mi sembra interessante. C'è qualcuno che ne ha letto qualcosa?

    Un saluto.

    Graz

  2. #2

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    ciao,

    si io,
    il cigno nero.

    interessante come spunti filosofici e qualt'altro, sicuramente i temi sono affascinanti
    e sono anche suffragati in maniera convincente (es.. non possiamo prevedere le probabilità di un evento estremo ma possiamo quantificarne gli effetti e di conseguenza assumere posizioni speculative estreme per il 15/20 % e di protezione long IV per il restante 80% e cosi' via..)


    Esistino studi di alcuni dipartimenti che analizzano i P&L dei portafogli composti da IV arbitrage (Short Impl. Vol. tramite Variance o Gamma Swap oppure Strangle ...) + Long IV + Bund che darebbere uno Sharpe ratio di oltre 2.1. Viene calcolata la Kurtosi e la Skewness dei portafogli stessi ma usando tecniche di Regressione (ovvero sul passato, che non esiste più adesso, come ci insegnano sia Cagalli che Taleb...).


    Il dott. Cagalli quest'oggi ha giustamente ribadito che bisognerebbe "quantificare" un po' meglio l'entità delle posizioni e non essere vaghi....
    Per quanto riguarda il fondo di Taleb anche Cagalli ha confermato che ha fatto cilekka...


    Un saluto,

    enrico

  3. #3

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    Ciao,

    infatti pensando così alla "carlona" come potrebbe essere una strategia black swan immaginavo qualcosa del tipo avere sempre in portafoglio delle put comprate esageratamente OTM che rappresentano il fucile puntato sull'evento estremo, ma dal momento che quest'ultimo e' raro e non prevedibile devo mettere in conto che scadranno quasi sempre senza profitto quindi anche se costano poco il mio cash si erode progressivamente se non faccio nient'altro per tenere sempre carico quel fucile. Probabilmente per foraggiare il continuo acquisto delle put devo fare qualcosa di estremamente poco rischioso tipo mercato dei tassi/monetario puro ma il dimensionamento del tutto? probabilmente chiedendolo a Taleb ti chiederebbe dei soldi per dirtelo con qualche suo super sistema di ottimizzazione.

    Ma visto che alla fine molto cinicamente sono i risultati che ci interessano vedendo i suoi non c'è poi tanto da stare allegri. Resta cmq un tema molto interessante.

    Ciao.


    Graz

  4. #4

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    Citazione Originariamente Scritto da Graz Visualizza Messaggio
    Ciao,

    infatti pensando così alla "carlona" come potrebbe essere una strategia black swan immaginavo qualcosa del tipo avere sempre in portafoglio delle put comprate esageratamente OTM che rappresentano il fucile puntato sull'evento estremo, ma dal momento che quest'ultimo e' raro e non prevedibile devo mettere in conto che scadranno quasi sempre senza profitto quindi anche se costano poco il mio cash si erode progressivamente se non faccio nient'altro per tenere sempre carico quel fucile. Probabilmente per foraggiare il continuo acquisto delle put devo fare qualcosa di estremamente poco rischioso tipo mercato dei tassi/monetario puro ma il dimensionamento del tutto? probabilmente chiedendolo a Taleb ti chiederebbe dei soldi per dirtelo con qualche suo super sistema di ottimizzazione.

    Ma visto che alla fine molto cinicamente sono i risultati che ci interessano vedendo i suoi non c'è poi tanto da stare allegri. Resta cmq un tema molto interessante.

    Ciao.


    Graz

    In questo forum di Taleb se ne è parlato moltissimo, basta cercare.

    Il cigno nero è diventato un elemento di costante preoccupazione per i trader che hanno seguito questo forum.

    Ma ad oggi tutte le coperture spese per difendersi dal cigno nero, per quanto economiche, comunque gravate dalle pesantissime commissioni bancarie, sono state perse.

    Forse uno stop loss messo intelligentemente sarebbe costato meno.

    La teoria del cigno nero ha portato benefici solo a Taleb, in termini di incarichi ricevuti e libri venduti.

    Della serie: "sveglia gente sveglia!".
    Ultima modifica di pidi10; 05-09-12 alle 00:26

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