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Discussione: OPZIONI USA

  1. #1

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    OPZIONI USA

    Buonasera,
    volevo aprire un nuovo post legato all'operatività e alla formazione sulle opzioni USA.
    Sto cominciando a trattare OPZIONI con sottostanti azioni USA, e oggi mi sono trovato in una situazione che vorrei condividere.
    In pratica su BANK OF AMERICA, che oggi quotava circa 12$, c'era la CALL 12$ con scadenza giugno 2009, che quotava ad un valore superiore a quella scadente a Luglio 2009.. I valori erano di 0.53 circa per quella a giugno, e 0.35 per quella a Luglio.
    La radice del codice opzioni, in effetti è differente tra le due scadenze, cosa che mi ha subito insospettito.
    Come dice Tiziano, non ci sono pasti gratis, e quindi ho messo via le posate, e ho cominciato a guardare "gli ingredienti"..
    Mi sono documentato e ho sentito anche il desk (IWBANK), che mi ha parlato di opzioni che controllano UN DIVERSO NUMERO DI AZIONI DEL SOTTOSTANTE.
    In pratica:
    Quella che scade a giugno controlla 100 azioni
    Quella che scade a luglio controlla 85 azioni e una parte cash.

    Non sono ancora entrato nel merito di quale operatività tenere, e come deve essere gestita la parte del rischio, e volevo sapere se qualcuno di voi ha avuto esperienza in passato con questo tipo di opzioni.

    Inoltre, volevo chiedere a Tiziano, se FIUTO o la SUITE gestiscono queste situazioni
    (onestamente non ci ho provato.).

    Grazie a tutti dell'attenzione.


  2. #2

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    Re:OPZIONI USA

    Svelato parte dell'arcano:

    BAC Jun 2009 12.0000 call (CONTRACT_SIZE=100, 44 shares of KGC,$0.85 cash) (.BYOFL)OPRA Composite quotes delayed 15 minutes

    --> BAC Jul 2009 12.0000 call (CONTRACT_SIZE=100, 85 shares of BAC, 13.71 cash) (.JLWGT)
    --> BAC Jun 2009 12.0000 call (CONTRACT_SIZE=100, 44 shares of KGC,$0.85 cash) (.BYOFL)

    Se quindi non ho compreso male, se decidessi di costruire strategie dovrei usare opzioni con la stessa radice di codice (esempio entrambe JL, oppure BY...) in modo tale da avere gli stessi riferimenti operativi, e poterle confrontare con maggiore semplicità.

    grazie

  3. #3
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Re:OPZIONI USA

    Ciao,
    se comperi una Call o una Put e poi avviene un dividendo straordinario o un aumento di capitale, ti troveresti avvantaggiato o svantaggiato a seconda della situazione. La borsa interviene aggiustando gli strike (ecco perchè a volte ci sono dei valori anomali tipo strike 3,234) oppure, nel caso di BAC non cambia lo strike che rimane 12 ma compara la differenza modificando il numero dei contratti.

    La gestione diventa complessa in questo caso perchè sono valori non impliciti nella opzione che devi gestire a mano e il rischio di sbagliare è maggiore. Se non le hai credo meglio passare su altri sottostanti.


    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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