Classificazione della Volatilità Implicita.

[gebi]

Buon giorno a tutti,

ho appena iniziato a interessarmi alle opzioni, sono nuovo del forum e questo è il mio primo post. Prima di formulare una domanda ritengo doveroso complimentarmi con i promotori del sito, per la competenza dimostrata e la chiarezza espositiva dei temi.
Mi servirebbe un chiarimento riguardo la volatilità implicita.
Mi è sembrato che venga classifica in una scala di valore da 1 a 100 e mi domando se, in base a una simile scala di valori, è giusto classificarla approssimativamente in questo modo:

• 1-35% = bassa IV
• 35-65% = media IV
• 65-100% = alta IV

Oppure, indipendentemente dai suoi valori percentuali, basta rapportarla alla volatilità storica e concludere che:

• Volatilità implicita > Volatilità storica = alta IV (per cui una IV del 25% rapportata a una SV del 15% la si deve considerare alta, nonostante il suo basso valore percentuale).
• Volatilità implicita < Volatilità storica = bassa IV (ritenendo che una IV del 75% rapportata a una SV del 90% la si possa considerare bassa, nonostante il suo alto valore percentuale).

Qualcuno potrebbe gentilmente chiarirmi le idee.

Grazie
Germano

[Cagalli Tiziano]

Buon giorno a tutti,

ho appena iniziato a interessarmi alle opzioni, sono nuovo del forum e questo è il mio primo post. Prima di formulare una domanda ritengo doveroso complimentarmi con i promotori del sito, per la competenza dimostrata e la chiarezza espositiva dei temi.
Mi servirebbe un chiarimento riguardo la volatilità implicita.
Mi è sembrato che venga classifica in una scala di valore da 1 a 100 e mi domando se, in base a una simile scala di valori, è giusto classificarla approssimativamente in questo modo:

• 1-35% = bassa IV
• 35-65% = media IV
• 65-100% = alta IV

Oppure, indipendentemente dai suoi valori percentuali, basta rapportarla alla volatilità storica e concludere che:

• Volatilità implicita > Volatilità storica = alta IV (per cui una IV del 25% rapportata a una SV del 15% la si deve considerare alta, nonostante il suo basso valore percentuale).
• Volatilità implicita < Volatilità storica = bassa IV (ritenendo che una IV del 75% rapportata a una SV del 90% la si possa considerare bassa, nonostante il suo alto valore percentuale).

Qualcuno potrebbe gentilmente chiarirmi le idee.

Grazie
Germano

Grazie per i complimenti e benvenuto!

La risposta è la seconda ipotesi che scrivi.
Infatti sulle opzioni del Bund, obbligazionario tedesco, una VI di 8/9 esprima già un valore alto mentre sulle opzioni di Fiat un valore di VI di 20 esprime un valore basso.
Ti invito a guardare i grafici dell'area "Diamo i numeri" dove in uno dei grafici ho messo in relazione le due volatilità, storica ed implicita dei vari strumenti che puoi selezionare.

E questa comparazione ti indica se le opzioni sono quotate a vola alta o bassa, ovvero se il rischio che vadano ITM , considerato dai Market Maker, è alto o basso.

[gebi]

Tiziano,

la ringrazio per la risposta e per il prezioso consiglio.

Un saluto
Germano