Una considerazione

[marco.stelloni]

Buongiorno a tutti, volevo evidenziare una considerazione che ho fatto ieri guardando i prezzi delle opzioni scadenza Luglio sul Dax.
Non so se è un caso, ma ieri quando il Dax ha fatto quella sparata verso le 16.30 in area 4920, il prezzo delle opzioni call con strike 200 punti sopra il prezzo del sottostante, quindi le 4100 avevano un valore sensibilmente più basso rispetto a quanto di solito quotano a 2 settimane dalla scadenza; per capirci adesso le put che si trovano agli stessi 200 punti di distanza dal sottostante valgono più del doppio di quanto valevano ieri le call in questione. è chiaro che le put valgono sempre più delle call ma la differenza mi sembra notevole. La conclusione alla quale ero giunto ieri è che i MM prezzavano poco una salita del mercato e quindi (forse anche con un pò di fortuna) ieri a 4920 ho venduto le call 4150 che ho prontamente chiuso stamani a 4810. Credo che uno dei pochi indicatori che non mentono mai sono proprio i prezzi e non guardarli sarebbe come controllare l' Open Interest senza guardare il Volatility Smile, cioè non servirebbe proprio a nulla.

Ciao a tutti

Marco

[Cagalli Tiziano]

Ottimo, questo è sicuramente il metodo più sicuro per sapere cosa ci si aspetta dal mercato: vedere cosa pensa di fare lui!

[marco.stelloni]

COMUNQUE VOLEVO RINGRAZIARE LO STAFF DI PLAY OPTION PER LA STELLINA IN PIù CHE HO RICEVUTO

[stefanacci.stefano]

E sì è proprio bella sembri la JUVENTUS !!!!!!!!!!!!!
:woohoo:

[tony]

Questa più che una considerazione, mi sembra da tener presente come suggerimento operativo.....(anche se gia ripetuto, è molto importante non dimenticarsene......come ho fatto io :whistle: )

[claudio]

ciao marco stelloni, ti posso chiedere (sia marco sia gli altri traders che utilizzano questo tipo di analisi) se mi dai qualche informazione in più in merito a quanto hai scritto. ti chiederei quali sono i criteri che normalmente utilizzi per capire che i prezzi delle put sono di tanto superiori alle call come nel tuo esempio. Ovvero prendi i prezzi atm oppure come hai scritto leggermente distanti dall'atm? e poi fai il rapporto tra i prezzi delle put e call del giorno oppure fai il rapporto rispetto a quanto che quotavano il giorno prima sia le put che le call??? forse sono stato un pò confuso :whistle: ma è perchè vorrei qualche approfondimento su questa analisi che vorrei poi applicare alla mia normale operatività. grazieeeeeeeeeeee

[tony]

Provo a rispondere io, si guarda il volatility smile, e lo si confronta (per conferma)con i prezzi ATM, questo è quello che faccio io, ma di minestra da mangiare nè ho ancora tanta..

Approfitto per chiederti se puoi pubblicare sul forum come hai inserito la formula per il calcolo della volatilità storica su Excel......
Grazie

[claudio]

rieccoti tony, ciaooo
prima di tutto i calcoli li ho fatti utilizzando la formula che ha inserito denis sul forum e dove c'è indicato la radice quadrata ho utilizzato la formula di excel RADQ.
però se vuoi ti posso inviare il file di excel dove basta inserire i dati e ne esce in automatico il calcolo (chiedi a denis il mio indirizzo e-mail e molto volentieri te lo invio).

per quanto riguarda quello che ho scritto, è giustissimo con quello che hai scritto ma vorrei fare un'analisi ancora più precisa sul prezzo delle opzioni come ha scritto marco e però ho bisogno di capire che cosa devo confrontare, questo per capire come il market maker si sta muovendo.
successivamente ovviamente si deve andare a vedere open interest, volatiliy smile ecc...... ma vorrei capire bene quali analisi si possono fare sui prezzi (esempio sui prezzi di oggi rispetto ai prezzi di ieri, ma i prezzi atm oppure leggermente itm ed otm ???? ecc....)

[tony]

Prova a mettere nell'area search del forum, "volatility smile", poi seleziona la 6° voce,( by Denis Luglio 31, 2008, 09:52:47) penso che tu stia cercando una cosa del genere......
Buona lettura..

[tony]

prova anche su "iniziamo ad investire long o short" ci sono altre precisazioni...