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  1. #11

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    Citazione Originariamente Scritto da TomEFord Visualizza Messaggio
    Per esperienza personale posso dire che non ho trovato molta differenza tra una posizione su iw e IB.
    avevo delle posizioni sulle opzioni dj euro stoxx, ed i margini variavano veramente di poco.
    Citazione Originariamente Scritto da piotro55 Visualizza Messaggio
    ciao, io uso IB da circa una anno , quello che ho notato io e' i margini chiesti da IB per opzioni vendute su indici sia usa che eurex ( ed anche sul bund ) sono 4-5 volte quelli chiesti ad esempio da IWBANK ,
    approfondendo la cosa in effetti mi torna che, a parità di figura, i margini di IB sullo stoxx siano assolutamente simili a quelli webank ed Eurex mentre quelli sul Bund risultino maggiori, anche notevolmente

    Denis, una volta, taaanto tempo fa, mi ricordo che accennasti qualcosa a riguardo di un qualche comportamento eccezionale del Bund a proposito dei premi o non so che, potrebbe avere a che fare con questa cosa?

    Calcolo i margini di IB come variazione del Current Excess Liquidity, voi?

    Forse il mio errore nasce da questo modo di misurare il margine su IB unito a quel comportamento strano del Bund... boh...

    PS forse questo c'entra qualcosa?

    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...ll=1#post64405
    Ultima modifica di BMM; 20-09-13 alle 21:25

  2. #12

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    Citazione Originariamente Scritto da BMM Visualizza Messaggio
    approfondendo la cosa in effetti mi torna che, a parità di figura, i margini di IB sullo stoxx siano assolutamente simili a quelli webank ed Eurex mentre quelli sul Bund risultino maggiori, anche notevolmente

    Denis, una volta, taaanto tempo fa, mi ricordo che accennasti qualcosa a riguardo di un qualche comportamento eccezionale del Bund a proposito dei premi o non so che, potrebbe avere a che fare con questa cosa?

    Calcolo i margini di IB come variazione del Current Excess Liquidity, voi?

    Forse il mio errore nasce da questo modo di misurare il margine su IB unito a quel comportamento strano del Bund... boh...

    PS forse questo c'entra qualcosa?

    http://www.playoptions.it/vbforum/sh...ll=1#post64405
    facciamo un caso concreto : vendita con IB di 10 call BUND 140 nov ,il check margin impact di IB mi da un aumento dello initial margin di 43300 euri che e' il margin che IB chiede per la vendita in parola , per la stessa vendita IWB chiede virca 9000 euri, vi tornano questi valori ?

  3. #13

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    Citazione Originariamente Scritto da piotro55 Visualizza Messaggio
    facciamo un caso concreto : vendita con IB di 10 call BUND 140 nov ,il check margin impact di IB mi da un aumento dello initial margin di 43300 euri che e' il margin che IB chiede per la vendita in parola , per la stessa vendita IWB chiede virca 9000 euri, vi tornano questi valori ?
    altro esempio : vendita di 10 call sul DJ 16000 scadenza ottobre , IB chiede un margine di 64000 dollari , IWB invece chiede 17000 euri ; vi tornano questi valori ? ringrazio anticipatamente chi volesse rispondere( staff di PS compreso )

  4. #14
    L'avatar di Denis Moretto
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    Buongiorno ragazzi,

    mi sono documentato con IB e alcuni nostri contatti che lavorano per loro istituzionali e non.

    L'attuale politica di IB è quella di avere sempre meno retail e più istituzionali con grosse somme di liquidità.
    Detto questo negli ultimi 2 anni hanno raddoppiato i margini sia sui future e soprattutto sulle opzioni.

    Chi è cliente, come me, dovrebbe ricevere quasi mensilmente mail di avviso dove viene indicato che i margini su opzioni OTM vendute aumentano sempre. Tipo 2 mesi fa, la mail riportava che per le opzioni OTM sul DJEUROSTOXX aumentavano del 20%.

    Detto questo, ecco alcuni link da visitare per capire la loro politica margini:
    link1
    link2
    link3 --> molto importante per i bond.

    Tirando le somme, IB può tranquillamente applicare i margini che vuole, anche perchè non dimentichiamo che loro hanno un rischio più elevato di una banca (es. Iwbank o Webank) in quanto sono broker, e si lavora su un unico conto dove il cliente ha un account, quindi si tutelano maggiormente dal rischio di esposizione di margine.

    Vi consiglio comunque di non utilizzare il Reg T Margin, ma l'altro tipo in modo da poter eventualmente compensare il margini dei vari strumenti/sottostanti che avete in portafoglio.
    Qui e qui trovate le istruzioni per poterlo fare.

    @BMM
    Pernso che la particolarità di cui parli sia quella che per il Bund Bobl e Schatz quando acquisti opzioni non ti viene addebitato subtio in conto il premio speso ma il controvalore esatto del premio speso ti viene trattenuto come margine, per poi contabilizzarlo sul conto alla chiusura della posizione o alla scadenza dell'opzione.

  5. #15

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    Citazione Originariamente Scritto da Denis Moretto Visualizza Messaggio
    Buongiorno ragazzi,

    mi sono documentato con IB e alcuni nostri contatti che lavorano per loro istituzionali e non.

    L'attuale politica di IB è quella di avere sempre meno retail e più istituzionali con grosse somme di liquidità.
    Detto questo negli ultimi 2 anni hanno raddoppiato i margini sia sui future e soprattutto sulle opzioni.

    Chi è cliente, come me, dovrebbe ricevere quasi mensilmente mail di avviso dove viene indicato che i margini su opzioni OTM vendute aumentano sempre. Tipo 2 mesi fa, la mail riportava che per le opzioni OTM sul DJEUROSTOXX aumentavano del 20%.

    Detto questo, ecco alcuni link da visitare per capire la loro politica margini:
    link1
    link2
    link3 --> molto importante per i bond.

    Tirando le somme, IB può tranquillamente applicare i margini che vuole, anche perchè non dimentichiamo che loro hanno un rischio più elevato di una banca (es. Iwbank o Webank) in quanto sono broker, e si lavora su un unico conto dove il cliente ha un account, quindi si tutelano maggiormente dal rischio di esposizione di margine.

    Vi consiglio comunque di non utilizzare il Reg T Margin, ma l'altro tipo in modo da poter eventualmente compensare il margini dei vari strumenti/sottostanti che avete in portafoglio.
    Qui e qui trovate le istruzioni per poterlo fare.

    @BMM
    Pernso che la particolarità di cui parli sia quella che per il Bund Bobl e Schatz quando acquisti opzioni non ti viene addebitato subtio in conto il premio speso ma il controvalore esatto del premio speso ti viene trattenuto come margine, per poi contabilizzarlo sul conto alla chiusura della posizione o alla scadenza dell'opzione.
    DENIS , grazie 1000

    cordialmente

  6. #16

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    Confermo,
    io ho chiesto più volte al call center e in chat spiegazioni di questi margini e in inglese mi rispondono (in quanto il signore che risponde Italiano di queste cose non sa nulla) che ogni giorno ricevono da Eurex un file con i parametri di margini da utilizzare ai quali loro poi aggiungono una percentuale a loro piacimento in base ai loro algoritmi per il calcolo del rischio.

  7. #17

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    Citazione Originariamente Scritto da Denis Moretto Visualizza Messaggio
    Buongiorno ragazzi,

    mi sono documentato con IB e alcuni nostri contatti che lavorano per loro istituzionali e non.

    L'attuale politica di IB è quella di avere sempre meno retail e più istituzionali con grosse somme di liquidità.
    Detto questo negli ultimi 2 anni hanno raddoppiato i margini sia sui future e soprattutto sulle opzioni.

    Chi è cliente, come me, dovrebbe ricevere quasi mensilmente mail di avviso dove viene indicato che i margini su opzioni OTM vendute aumentano sempre. Tipo 2 mesi fa, la mail riportava che per le opzioni OTM sul DJEUROSTOXX aumentavano del 20%.

    Detto questo, ecco alcuni link da visitare per capire la loro politica margini:
    link1
    link2
    link3 --> molto importante per i bond.

    Tirando le somme, IB può tranquillamente applicare i margini che vuole, anche perchè non dimentichiamo che loro hanno un rischio più elevato di una banca (es. Iwbank o Webank) in quanto sono broker, e si lavora su un unico conto dove il cliente ha un account, quindi si tutelano maggiormente dal rischio di esposizione di margine.

    Vi consiglio comunque di non utilizzare il Reg T Margin, ma l'altro tipo in modo da poter eventualmente compensare il margini dei vari strumenti/sottostanti che avete in portafoglio.
    Qui e qui trovate le istruzioni per poterlo fare.

    @BMM
    Pernso che la particolarità di cui parli sia quella che per il Bund Bobl e Schatz quando acquisti opzioni non ti viene addebitato subtio in conto il premio speso ma il controvalore esatto del premio speso ti viene trattenuto come margine, per poi contabilizzarlo sul conto alla chiusura della posizione o alla scadenza dell'opzione.
    Ciao, ma per attivare il portfolio margin mi sembra ci voglia almeno 100.000 dollari sul conto o sbaglio?

  8. #18

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    Citazione Originariamente Scritto da rinqua Visualizza Messaggio
    Ciao, ma per attivare il portfolio margin mi sembra ci voglia almeno 100.000 dollari sul conto o sbaglio?
    una volta mi pare di si, ora ci vogliono 110'000$ ... sarà l'inflazione

    per complicare ancora un po' le cose posso aggiungere che tutti i conti che ho postato sinora sono da prendere con il beneficio di inventario perchè fatti con la paper TWS che, ho scoperto oggi, non è ancora stata aggiornata al nuovo metodo di calcolo per le opzioni su indici non US (lo stoxx e il dax) su cui stanno migrando i clienti non US facendo aprire un sottoconto presso IB UK Ltd in modo da aggirare le normative USA che, giustamente, non occorre applicare a noi europei

    Da domani mi migreranno sul nuovo sistema di calcolo ma non sono ancora in grado di migrarmi anche sulla paper TWS rendendo di fatto impossibile fare delle simulazioni precise ma solo per eccesso (come ora)

    Non si sono voluti sbilanciare su quanto più bassi saranno i nuovi margini e sulla possibilità di estendere tale metodo di calcolo al Bund, cosa che mi è sembrata però "in programma"

  9. #19

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    Citazione Originariamente Scritto da BMM Visualizza Messaggio
    ho fatto la prova sul Bund sia con il normale conto reg-T sia con il Portfolio margin e la differenza è minima. Una posizione che il calcolatore Eurex fa marginare 17.5k mi marginerebbe 44k col reg-T e 41k col portfolio margin!

    Sul sito di IB leggo: However, Portfolio Margin compliance is updated by IB throughout the day based on the real-time price of the equity positions in the Portfolio Margin account. Please note, at this time, Portfolio Margin is not available for US commodities futures and futures options, US bonds, Mutual Funds, or Forex positions, but US regulatory bodies may consider inclusion of these products at a future date.
    ora una prova simile su Bund e Stoxx mi fornisce risultati ben diversi con una notevole riduzione del margine col conto portfolio, la cosa più probabile è che stiano cambiando i margini richiesti a nostro favore non facendoci applicare le normative US essendo europei

  10. #20

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    Citazione Originariamente Scritto da BMM Visualizza Messaggio
    ora una prova simile su Bund e Stoxx mi fornisce risultati ben diversi con una notevole riduzione del margine col conto portfolio, la cosa più probabile è che stiano cambiando i margini richiesti a nostro favore non facendoci applicare le normative US essendo europei
    BMM, la migrazione e' automatica o bisogna richiederla a IB ? grazie ciao

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