smart hedging e cambio di scadenza futures

[BMM]

qual'è il modo migliore per settare Fiuto PRO in smart hedging in occasione del cambio di scadenza futures?

Mi spiego, in questo momento le opzioni Bund scadenza 20/9/13 sono legate al futures scadenza 6/12/13 che però è ancora molto molto poco scambiato quindi ho settato come segue:



ho legato le opzioni al futures scadenza dicembre e ho impostato il 100% della copertura sul futures settembre che è più liquido

In questo modo il delta delle opzioni è calcolato correttamente riferendosi a dicembre ma il grosso problema è che non scambiando il valore del last non varia quindi il delta non varia al variare del sottostante!
Ho provato a impostare di usare il bid (che è continuamente aggiornato dal MM) al posto del last ma non ci sono riuscito

mi sembra di poter aver due scelte:

-) legare le opzioni al futures sbagliato --> delta varia ma è pesantemente sbagliato ( scarto certamente questa soluzione)

-) legare le opzioni al futures giusto --> delta non varia perchè non ci sono scambi --> smart hedging fermo

evidentemente non ho capito qualcosa, come si fa?

è un problema abbastanza urgente

[TomEFord]

qual'è il modo migliore per settare Fiuto PRO in smart hedging in occasione del cambio di scadenza futures?

Mi spiego, in questo momento le opzioni Bund scadenza 20/9/13 sono legate al futures scadenza 6/12/13 che però è ancora molto molto poco scambiato quindi ho settato come segue:



ho legato le opzioni al futures scadenza dicembre e ho impostato il 100% della copertura sul futures settembre che è più liquido

In questo modo il delta delle opzioni è calcolato correttamente riferendosi a dicembre ma il grosso problema è che non scambiando il valore del last non varia quindi il delta non varia al variare del sottostante!
Ho provato a impostare di usare il bid (che è continuamente aggiornato dal MM) al posto del last ma non ci sono riuscito

mi sembra di poter aver due scelte:

-) legare le opzioni al futures sbagliato --> delta varia ma è pesantemente sbagliato ( scarto certamente questa soluzione)

-) legare le opzioni al futures giusto --> delta non varia perchè non ci sono scambi --> smart hedging fermo

evidentemente non ho capito qualcosa, come si fa?

è un problema abbastanza urgente

Io di solito quando mi trovo nella tua situazione scelta la seconda opzione che hai scritto.
Cioè imposto il future giusto, ed anche se ha pochi scambi non ho problemi...anzi meglio in quanto si muove di meno e faccio meno operazioni.

Forse mi sfugge qualcosa?

[BMM]

Io mi trovo nella tua situazione scelta la seconda opzione che hai scritto.
Cioè imposto il future giusto, ed anche se ha pochi scambi non ho problemi...anzi meglio in quanto si muove di meno e faccio meno operazioni.

Forse mi sfugge qualcosa?

il fatto è che non è che il future lontano si muove poco, come si può vedere dalla variazione continua di bid e ask, ma che non me ne accorgo perchè senza scambi non si aggiorna il last quindi lo smart hedging non "vede" movimenti e non interviene quando dovrebbe

Da quando ho scirtto il post precedente c'è stato un movimento di mezzo strike in un colpo solo... è vero che così facendo si fanno meno operazioni però ci si affida alla fortuna, se ho capito bene come funziona il tutto

possibile non ci sia il modo di usare bid o ask al posto del last ?

[TomEFord]

Ora ho capito!
Una volta mi sembra di aver risolto il problema proprio sul bund, impostando sul futures più lungo (quindi tipo quello di dicembre) come prezzo di riferimento il prezzo del future più corto (quello di settembre).
Quindi prova a modificare il campo "MKT Symbol Rif" con il simbolo FGBLC1 o FGBLU3 (simboli validi per IWBANK).

Così, dovresti fare le operazioni sul futures giusto di scadenza, ma con il prezzo del più corto di scadenza.

[BMM]

impostando sul futures più lungo (quindi tipo quello di dicembre) come prezzo di riferimento il prezzo del future più corto (quello di settembre).

ho provato ma così facendo è vero che il futures lungo si aggiorna sempre ma col prezzo del breve quindi il calcolo del delta è sbagliato (delta call 138 a 0.73 con sottostante a 137.95)



casualmente ho trovato una soluzione che pare valida anche se un po'forzata:

impostando come simbolo FGBLz3 invece che FGBLZ3 (z minuscola invece che maiuscola) si ha che il prezzo del future lungo si aggiorna continuamente (bid invece del last) ed il delta è calcolato correttamente come si può vedere dal delta di prima che vale 0.495




è interessante notare che senza impostare simbolo personalizzato, e quindi usando FGBLZ3, il prezzo del future non si aggiorna continuamente e si usa il last, cosa che per futures poco scambiati può essere ben diverso dal bid (questa mattina c'erano una ventina di tick di differenza)



sembra quindi che usando un simbolo personalizzato si comandi a Fiuto Pro di usare come valore per i calcoli il bid invece del last ed il trucchetto di scrivere la z minuscola invece della maiuscola permette di "ingannarlo" facendogli credere di aver effettivamente impostato un altro simbolo mentre per IWBank si tratta dello stesso simbolo perchè non fa differenze tra z e Z

commenti?

[MRTMSS]

ho provato ma così facendo è vero che il futures lungo si aggiorna sempre ma col prezzo del breve quindi il calcolo del delta è sbagliato (delta call 138 a 0.73 con sottostante a 137.95)



casualmente ho trovato una soluzione che pare valida anche se un po'forzata:

impostando come simbolo FGBLz3 invece che FGBLZ3 (z minuscola invece che maiuscola) si ha che il prezzo del future lungo si aggiorna continuamente (bid invece del last) ed il delta è calcolato correttamente come si può vedere dal delta di prima che vale 0.495




è interessante notare che senza impostare simbolo personalizzato, e quindi usando FGBLZ3, il prezzo del future non si aggiorna continuamente e si usa il last, cosa che per futures poco scambiati può essere ben diverso dal bid (questa mattina c'erano una ventina di tick di differenza)



sembra quindi che usando un simbolo personalizzato si comandi a Fiuto Pro di usare come valore per i calcoli il bid invece del last ed il trucchetto di scrivere la z minuscola invece della maiuscola permette di "ingannarlo" facendogli credere di aver effettivamente impostato un altro simbolo mentre per IWBank si tratta dello stesso simbolo perchè non fa differenze tra z e Z

commenti?

A me non funziona...
Se imposta la Z minuscola non si aggiorna.
Controlla bene in quanto non dovrebbe funzionare nemmeno a te.

[BMM]

A me non funziona...
Se imposta la Z minuscola non si aggiorna.
Controlla bene in quanto non dovrebbe funzionare nemmeno a te.

idem, poco fa ho scritto questo a Denis...

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Ciao Denis,

ieri sera ho controllato molto bene prima di postare sul forum facendo anche vari riavvii di Fiuto per essere certo che tutto fosse inizializzato a dovere e FGBLz3 effettivamente funzionava facendo prendere il bid. Con "molto bene" intendo che ci sono stato dietro più di un'ora e mezza eh, ma questa mattina non funziona e quel file di ieri (in allegato) oggi non si aggiorna nemmeno col Last

E' probabile che si sia corrotto in qualche modo o comunque qualcosa di strano deve essere successo perchè sono CERTISSIMO che ieri si aggiornasse col bid e non mi posso confondere con un last che si aggiorna ogni 15 minuti!

Sarebbe bello se si potesse scegliere di considerare il bid per l'hedging per opzioni su futures poco scambiati

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boh, non so che altro dire