Risultati da 1 a 7 di 7
  1. #1

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    E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    Verso meta luglio 2009 ho aperto una strategia su italcementi. Oggi ho simulato il payoff con fiuto, ed il risultato è quello che si vede nel 1° grafico. I prezzi di 0.38 e 0.56 sono quelli che ho immesso a mercato nel momento che ho aperto la strategia. Oggi fiuto mi dice che Sè chiudo sono in gain (questo l'ho verificato manualmente ed è tutto corretto). Allora dopo avere rimuginato un un pò, ho aggiunto una long put strike 10.5, sempre scadenza settembre 2009, ad un prezzo di 0.907 (anche qui ho verificato il prezzo su iw, e mi sembra tutto giusto). Ho simulato un nuovo payoff con fiuto con i nuovi dati, ed il risultato è quello che si vede sul 2° grafico.
    A questo punto mi sono sorti un pò di dubbi:
    1) il payoff è corretto che sia cosi?
    2) sul 1° grafico sarei in gain di 50 euro, sul 2° grafico in pratica non scenderei mai sotto i 65.3 euro: ma questo è possibile?
    3) il prezzo alla colonna "at now" dell'ultima put inserita è valorizzata a -6.90 euro, questa non dovrebbe essere valorizzata a 90.70 euro?
    4) il "total at now" è valorizzato come -100.9: questo come viene calcolato?
    5) ho commesso qualche errore da qualche parte?

    Ringrazio anticipatamente tutti colori che possono togliermi questi dubbi

  2. #2

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    Re: E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    No secondo me è sbagliato mancano i last della call8 e put 8. Gli at now sono la differenza tra prezzo pagato e last quindi sembra che la put long ultima sembra giusta. Il totale at now (che è la somma degli at now) è sbagliato visto che mancano i last delle call 8 e put 8. Poichè da una sottrazione ti mancano i sottraendi, la perdità è maggiore di quella riportata dal totale at now.
    Comunque il mio contributo è da prendere con riserva, perchè è meglio domandare a Tiziano.
    Io con certezza ti posso dire che se tu compri opzioni sarà difficile guadagnare.

  3. #3

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    Re: E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    Infatti anche secondo me c'era qualcosa che non andava, ma i dubbi mi restano soprattutto come viene disegnato il payoff, e mi spiego meglio. Ho provato a cambiare il valore del last manualmente, ma questi valori non ifluiscono minimamente il grafico (almeno questo è quello che succede a me). Quindi la mia conclusione è stata: senza prezzo last=prezzo sbagliato "at now" e prezzo sbagliato "total at now" ma payoff giusto. Ho provato a cambiare il valore manualmente alla colonna prezzo, è ho visto che il payoff si aggiorna a seconda dei prezzi inseriti. I prezzi 0.38 e 0.56 sono giusti, perchè questi sono i valori che ho inserito a mercato a luglio 2009 per la call 8 e put 8. il prezzo di 0.907 dell'ultima put è giusto perchè l'ho controllato su iwbank (oggi). A questo punto la mia domanda è: sè tutti i valori sono giusti, perchè il payoff viene disegnato cosi?

  4. #4

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    Re: E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    Ogni punto del payoff è la somma di ogni altro punto della stessa linea di ogni altro strumento utilizzato.
    Prendi 3 punti e calcolali a mano, così lo verifichi.
    I valori delle opzioni sono i seguenti:
    nella parte OTM valgono il premio che se incassato è positivo se pagato è negativo;
    nella parte ITM il valore è pari alla distanza tra lo strike e il valore del sottostante al momento della presa di posizione;
    Calcolala ai livelli dei 3 strike.
    La cosa importante da verificare è se la base del payoff è posizionata alla giusta altezza. Se l'altezza è errata individua l'altezza giusta e sposti tutto il payoff parallelamente in su o in giù proporzionalmente

  5. #5

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    Re: E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    Purtroppo hai fatto un discorso ad un livello tecnico, che per me, per le mie conoscienze attuali, non riesco a seguire il tuo ragionamento. Quindi mi diventa difficile anche fare i calcoli a mano che tu chiedi di verificare. Per cui mi sono fatto aiutare da fiuto (proprio per evitare di fare calcoli a mano). Io ho semplicemente immesso manualmente dei valori di mercato. Il payoff che ho postato è quello che fiuto mi dà come risposta. Quello che mi chiedevo era: come è possibile che fiuto disegni un payof così? comunque grazie lo stesso

  6. #6

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    Re: E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    Guarda che si impara proprio facendo queste cose.

  7. #7

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    Re: E' POSSIBILE QUESTO PAYOFF?

    Mi puoi dare ulteriori indicazioni di come iniziare a calcolarli manualmente? (magari con qualche esempio)

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