Covered call(d'autore) contro iron condor....

[me]

Buongiorno,
sicuramente mi starò incartando, ma non è tutto più semplice e meno costoso continuare con la vendita di put?
Considerato che il sottostante debba salire, non è meglio ricomprare la put itm prima dell' assegnazione e rivenderne un'altra opportunamente riposizionata verticalmente od orizzontalmente?
Diverso è il discorso con la ccw d'autore, dove il delta è tenuto sotto controllo.
Alla fine si impegnano meno soldi per l'assegnazione, che per determinate azioni può essere anche notevole.

[tancredi]

MANNKIND mostruosa ieri +20% oggi -15%

ho in carico una put 5 scad. gennaio ormai otm
ieri venduta call 7 febbraio e poi 8 febbraio
oggi venduta put 6 su febbraio

quasi 200 $ di straddle tutto otm su un titolo che ne vale 600 $ e per il momento con un margine vergognoso, quasi zero

[tancredi]

SU INTESA COSTRUITO UNO STRADDLE DI CALENDARIO - PUT 1.7 GENNAIO venduta 20 gg. fa - CALL 1.95 FEBBRAIO venduta ieri

[tancredi]

Buongiorno,
sicuramente mi starò incartando, ma non è tutto più semplice e meno costoso continuare con la vendita di put?
Considerato che il sottostante debba salire, non è meglio ricomprare la put itm prima dell' assegnazione e rivenderne un'altra opportunamente riposizionata verticalmente od orizzontalmente?
Diverso è il discorso con la ccw d'autore, dove il delta è tenuto sotto controllo.
Alla fine si impegnano meno soldi per l'assegnazione, che per determinate azioni può essere anche notevole.

quello che io personalmente faccio è vendere il tempo tenendo sotto controllo il rischio, per cui è giusto quello che dici. se per il mio portafoglio la put fiat può restare naked lo faccio senza farmi problemi di coperture, se no vado di spread e continuo a rollarlo fintanto che mi resta in portafoglio il tempo che ho venduto inizialmente

[me]

quello che io personalmente faccio è vendere il tempo tenendo sotto controllo il rischio, per cui è giusto quello che dici. se per il mio portafoglio la put fiat può restare naked lo faccio senza farmi problemi di coperture, se no vado di spread e continuo a rollarlo fintanto che mi resta in portafoglio il tempo che ho venduto inizialmente

Immagino che la tua rollata possa essere sia verticale che orrizzontale......

continui a rollarlo tutto, cioe' sia la venduta che la protezione?.....e se il teta non ha tenuto a bada il delta?....

grazie

[tancredi]

Immagino che la tua rollata possa essere sia verticale che orrizzontale......

continui a rollarlo tutto, cioe' sia la venduta che la protezione?.....e se il teta non ha tenuto a bada il delta?....

grazie

mi sposto anzichè di 1 mese, di 2 mesi..

[tancredi]

Immagino che la tua rollata possa essere sia verticale che orrizzontale......

continui a rollarlo tutto, cioe' sia la venduta che la protezione?.....e se il teta non ha tenuto a bada il delta?....

grazie

....e in ogni caso, a mio modesto parere, il delta non ha scampo contro il theta se gestito correttamente.......è come sparare sulla croce rossa..
a meno che il sottostante non fallisca allora è un'altro paio di maniche

[livioptions]

Ciao Livio, sono quasi completamente d'accordo con te, solo scostamenti molto grandi possono mettere in crisi il concetto che hai espresso, è giustappunto quello che chiamiamo il cigno nero che ci fà mettere le coperture, nella mia esperienza personale, strangle venduti per anni mi hanno fatto incassare una fortuna, che le torri gemelle hanno decimato, non c'era nessuno sul book, ne trader ne MM che accettassero di acquistare o vendere una opzione o un future, (ricordo un future passato come ordine al meglio che ha avuto uno slippage di 500 punti )
oppure nella follia rialzista del 52000 del MIB30, con la volatilità alle stelle lo spread bid ask si portava via la differenza di theta pari a 4,5 o anche 6 mesi.

Qui devi prendere una decisione o fregartene, sperando che il cigno nero non ti tocchi subito, ma dopo che hai accumulato un bel gruzzolo, o investire una parte piccola dell'incasso per il mangime del cigno nero, che per quello che è successo a me sono certo sarebbe stato il male moooolto minore.

Ecco perchè rispetto alle vendite naked preferisco Iron condor o CC d'autore



p.s. guardate l'escursione delle barre a 1 minuto

[tancredi]

Ciao Livio, sono quasi completamente d'accordo con te, solo scostamenti molto grandi possono mettere in crisi il concetto che hai espresso, è giustappunto quello che chiamiamo il cigno nero che ci fà mettere le coperture, nella mia esperienza personale, strangle venduti per anni mi hanno fatto incassare una fortuna, che le torri gemelle hanno decimato, non c'era nessuno sul book, ne trader ne MM che accettassero di acquistare o vendere una opzione o un future, (ricordo un future passato come ordine al meglio che ha avuto uno slippage di 500 punti )
oppure nella follia rialzista del 52000 del MIB30, con la volatilità alle stelle lo spread bid ask si portava via la differenza di theta pari a 4,5 o anche 6 mesi.

Qui devi prendere una decisione o fregartene, sperando che il cigno nero non ti tocchi subito, ma dopo che hai accumulato un bel gruzzolo, o investire una parte piccola dell'incasso per il mangime del cigno nero, che per quello che è successo a me sono certo sarebbe stato il male moooolto minore.

Ecco perchè rispetto alle vendite naked preferisco Iron condor o CC d'autore

ciao caro Livio, che bello risentirti! Lo sai che ho solo da imparare da te, e quindi copio e incollo quello che scrivi a futura memoria! Quello che dici è perfetto, e io cerco di evitare sottostanti sostanziosi, come gli indici, valute e stocks con valore superiore a 3-4000 euro(poi non è una regola ferrea) in modo di governare il delta con il theta anche in caso di crolli as cigno nero....fino ad ora va bene, ma giustamente la prova del nove sarà riuscire a destreggiarmi in una crisi tipo quella del 2008, dopo di che potrò dire di essermi vaccinato

[livioptions]

Certamente la tua operatività è affascinante, riuscire a cavalcare un toro meccanico senza farsi disarcionare non è una dote comune, cosa avrebbero fatto la maggiorparte di noi di fronte ad un -15% con la put venduta non oggi ma ieri? o tiri il collo al cigno e vendi ancora o ti spaventi ed esci con una perdita sostanziosa (almeno il 100% rispetto all'incasso avuto). Certo la volatilità alta aiuta, prima o dopo rientrerà nella media, ma non è facile, a me, forse memore di qualche pugno preso in piena faccia, verrebbero le palpitazioni