Opzioni come stoploss per il sottostante

[maxmax68]

Per non disturbare i post di Thalos sulla sua operatività ho aperto una nuova discussione.

Tanto per capire meglio il discorso opzioni utilizzate come stoploss, le cui prime puntate trovate nella discussione succitata:
Supponiamo di essere short sul FIB4C(codice Webank per scad. marzo) 1 pezzo con prezzo ingresso 19500.
Volendo acquistare la protezione abbiamo detto che è necessario acquistare 2 Call.
Domande banali da profano di opzioni:
- Devo acquistare opzioni sul future FIB4C o FTSE MIB come sottostante ?
Potreste inserire un codice titolo d'esempio.
- Supponiamo che acquisti una Call su FTSE MIB strike 19000 scadenza 17 gennaio a EURO 695/uno (prezzo attuale).
Quando arriviamo al 17 gennaio che ci faccio ? Come funziona la cosa ?

Grazie per la disponibilità.
Saluti
Massimo

[Denis Moretto]

Ciao Massimo,

ti faccio una piccola premessa.
Le opzioni italiane MIBO hanno come sottostante l'indice FTSEMIB.
A scadenza hanno una regolazione monetaria. Cosa vuol dire?
Vediamo riprendendo il tuo esempio:

Acquisto call 19000 (ATM/ITM) prezzo di 700 punti sull book



Questa quotazione sono punti, e per trovare la spesa effettiva devo moltiplicarla per il point value che per queste opzioni è di 2,5. Cioè ogni punto di 1 opzione vale 2,5 euro.
Quindi per comprare questa call spendo 1750 euro.
Cosa succede ora?

Posso chiuderla come tutti gli altri strumenti nella durata della sua "vita", oppure portarla a scadenza.
A scadenza avrò 3 possibili scenari, in base a che prezzo avrà il nostro indice FTSEMIB all'apertura del 3° venerdì del mese (in questo caso il 17/01/2014).

1) Quotazione minore di 19000 --> L'opzione è scaduta OTM e quindi ho perso tutto il premio di 1750 euro che in questo caso corrisponde alla mia massima perdita

2) Quotazione tra 19000 e 19700 --> L'opzione è scaduta ITM ma vado da una situazione di perdita sino ad arrivare ad una situazione di pareggio se il prezzo è di 19700 in quanto ho soltamente coperto tutto o in parte il premio di 700 punti pagato inizialmente.

3) Quotazione oltre 19700 --> ho e consolido un guadagno.

Questi sono i 3 casi possibili. Tieni presente che nel caso 2 e 3 avrai anche una scrittura contabile, cioè la differenza tra il tuo strike e il prezzo di scadenza dell'indice moltiplicato il point value accreditato sul tuo conto.

Ad esempio il prezzo di scadenza è 19720, avrai (((19720 - 19000) * 1 contratto) * 2,5 di point value) = 1800 euro.
Che non è il tuo guadagno effettivo dell'operazione in quanto devi detrarre l'addebito iniziale sostenuto per il l'acquisto dell'opzione di 1750 euro.

Questo è il meccanismo delle opzioni sul nostro indice.
Ed ecco perchè 1 fib è bilanciato da 2 opzioni, perchè il future ha 5 di point value e le opzioni 2,5.

Per vedere le opzioni, dalla tua T3 ti basta andare nel menù "Market Monitor" e poi selezionare l'ultima voce "option Panel", e ti si aprirà la finestra qui di seguito



Siccome in automatico ti presenta come scelta del sottostante già il nostro indice ti basterà cliccare sulla freccetta verde a destra per dare il via alla ricerca delle opzioni, che una volta terminata ti mostrerà le scadenze disponibili



A questo punto ci basta selezionare la scadenza che vogliamo per andare a prenderci l'opzione di cui abbiamo bisogno.



Ricorda che a destra hai sempre le call e a sinistra hai sempre le put e con un doppio click ti si aprirà il book dell'opzione selezionata.

[maxmax68]

Grazie Dennis,
per l'esaustiva e chiarissima risposta.

Saluti
Massimo

[fab62]

Ricorda che a destra hai sempre le call e a sinistra hai sempre le put e con un doppio click ti si aprirà il book dell'opzione selezionata.

Hemmm le call non sono a sx e le put a dx ?

Fab