S&P 500 Day

[Cagalli Tiziano]

Scusa Tiziano ma non potrebbe essere un "errore" di qualche TS mal calibrato? Tralasciando per un attimo il discorso open interest mancanti e squilibrio generale da cosa deduci che vi sia qualcosa di piu' grosso che bolle in pentola?

Certo magari è un TS tarato male.

Io non ho la verità in tasca per cui sono semplicemente delle osservazioni che faccio e condivido cercando che siano più verosimili possibili.
Possono essere sbagliate ma se io fossi lo strategist di una grossa banca, tipo Goldman, direi ai miei ragazzi di portarsi a DEFCOM 5, liquidare le posizioni OTM e tenere tutta la liquidità disponibile per poter guadagnare su quella che probabilmente sarà la prossima mossa dell'avversario.

...e magari mi troverò licenziato a fine anno

[CIVT]

Certo magari è un TS tarato male.

Io non ho la verità in tasca per cui sono semplicemente delle osservazioni che faccio e condivido cercando che siano più verosimili possibili.
Possono essere sbagliate ma se io fossi lo strategist di una grossa banca, tipo Goldman, direi ai miei ragazzi di portarsi a DEFCOM 5, liquidare le posizioni OTM e tenere tutta la liquidità disponibile per poter guadagnare su quella che probabilmente sarà la prossima mossa dell'avversario.

...e magari mi troverò licenziato a fine anno

Ah ok pensavo di essermi perso qualche passaggio! Ma Tiziano ormai la tua fama ti precede e nessuno potrebbe MAI solamente pensare di licenziarti!

Magari è partito un colpo di qualche big che si aspettava qualche notiziona bearish tipo quelle legate al tetto del debito che però non è arrivata e ha mandato in crash il TS!

Fai benissimo a condividere e ti prego di continuare a farlo che qui abbiamo solo da imparare!!!

P.s. ma DEFCOM 5 è un codice tipo il Multi21 che usava la redbull per dire a Webber che doveva arrivare secondo dopo Vettel?

[the learner]

Ciao Tiziano,

guardando questi dati, che idea ti faresti?
A sx la superficie delle IV delle VIX options, a DX (in alto) la term structure della IV ATM mentre in basso lo smile/skew della scadenza febbraio.

Pensi sia utile guardarla? Mi aiuti a interpretare?
Grazie!

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,

guardando questi dati, che idea ti faresti?
A sx la superficie delle IV delle VIX options, a DX (in alto) la term structure della IV ATM mentre in basso lo smile/skew della scadenza febbraio.

Pensi sia utile guardarla? Mi aiuti a interpretare?
Grazie!

I grafici che alleghi sono coerenti con il trend in atto e quindi mi darebbero tranquillità di continuazione senza sorprese.
Il problema è che presi così da soli non ti indicano quello che tu vorresti sapere: domani cosa succederà?
Per rispondere meglio a questa domanda, pur con i limiti che eventi improvvisi vanifichino la previsione, trovo molto più utile il rapporto dei valori delle volatilità espresse sulla media dei 30 giorni (VIX) e quella espressa sulla media dei 60 (VXV).

Infatti il ragionamento che puoi impostare è il seguente:

1) se la vola a 30 / la vola a 60 mi da risultato = 1 il significato è che anche su tempi lunghi il prezzaggio è di una cntinuazione del trend

2) valori minori di 1 indicano che a 60 la vola è maggiore per cui il signiifcato è di cambiamento di trend nel medio periodo (tra 30 e 60)

3) valori superiori indicano un cambiamento nel breve (entro 30)

[the learner]

I grafici che alleghi sono coerenti con il trend in atto e quindi mi darebbero tranquillità di continuazione senza sorprese.

Quindi il fatto di avere IV cosi' elevate sulle moneyness alte (strike superiori al valore ATM ~ 21) e' standard in questo mercato?
Non ho davanti a me la storia, ma mi insospettiva vedere le vola su quelle moneyness prezzate cosi' alte sulla scadenza febbraio.

Il problema è che presi così da soli non ti indicano quello che tu vorresti sapere: domani cosa succederà?
Per rispondere meglio a questa domanda, pur con i limiti che eventi improvvisi vanifichino la previsione, trovo molto più utile il rapporto dei valori delle volatilità espresse sulla media dei 30 giorni (VIX) e quella espressa sulla media dei 60 (VXO).

Infatti il ragionamento che puoi impostare è il seguente:

1) se la vola a 30 / la vola a 60 mi da risultato = 1 il significato è che anche su tempi lunghi il prezzaggio è di una cntinuazione del trend

2) valori minori di 1 indicano che a 60 la vola è maggiore per cui il signiifcato è di cambiamento di trend nel medio periodo (tra 30 e 60)

3) valori superiori indicano un cambiamento nel breve (entro 30)

Chiarissimo il ragionamento, ma non capisco perche' dici che il VXO esprime la vola a 60gg. Sbaglio o il VXO e' l'indice delle IV sulle S&P100 options ed e' costruito con la vecchia metodologia ma che comunque esprime la vola implicita a 30 gg?

[Denis Moretto]

rispondo io perchè Tiziano al momento non è in ufficio...c'è stato un suo errore di battitura...voleva scrivere VXV e non VXO...ora correggo il suo post

[poket9]

Buondì,
scusami che piattaforma usi?
grazie

Ciao Tiziano,

guardando questi dati, che idea ti faresti?
A sx la superficie delle IV delle VIX options, a DX (in alto) la term structure della IV ATM mentre in basso lo smile/skew della scadenza febbraio.

Pensi sia utile guardarla? Mi aiuti a interpretare?
Grazie!

[the learner]

Buondì,
scusami che piattaforma usi?
grazie

Ciao,

ovviamente uso Fiuto Pro ma non ho modo di visualizzare queste info sulle VIX/VSTOXX options per cui ho usato la funzione OVDV di Bloomberg.

[Claudio61]

Aggiornato a venerdì

[familytaz]

Aggiornamento.

Domani alle 14.30 dato relativo alle vendite al dettaglio.