Risultati da 1 a 10 di 10
  1. #1

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    Probbabilita' di profitto

    Salve a tutti
    Desidero un chiarimento circa leprobbabilita' di profitto
    di una opzione venduta .Se ipotizziamometto a mercato
    un credi spread con l'opzionie vendutacon delta 20 questa dovrebbe avere
    circa il 20 % di probbabilita' discadere ITM ,ma questo non
    vuol dire che durante la vitadell'ozione il sottostante non superi
    lo strike per poi magari tornareindietro giusto ? Quindi se io intevengo
    per esempio appena il sottostante toccalo strike chiudendo o aggiustando
    non ho il 20% diandare in profitto ' mainferiore .Questa probbabilita'e'' quantificabile ?
    Perche' e' conveniente alloraaggiustare o stoppare non dovrebbe essere che
    senza intervenire ho o piuprobbabilita' ma rischio di piu' e intevenendo ho meno
    probbabilita ma rischio di meno ?
    Grazie a chiunque voglia rispondermi.

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Pinoweb Visualizza Messaggio
    Salve a tutti
    Desidero un chiarimento circa leprobbabilita' di profitto
    di una opzione venduta .Se ipotizziamometto a mercato
    un credi spread con l'opzionie vendutacon delta 20 questa dovrebbe avere
    circa il 20 % di probbabilita' discadere ITM ,ma questo non
    vuol dire che durante la vitadell'ozione il sottostante non superi
    lo strike per poi magari tornareindietro giusto ? Quindi se io intevengo
    per esempio appena il sottostante toccalo strike chiudendo o aggiustando
    non ho il 20% diandare in profitto ' mainferiore .Questa probbabilita'e'' quantificabile ?
    Perche' e' conveniente alloraaggiustare o stoppare non dovrebbe essere che
    senza intervenire ho o piuprobbabilita' ma rischio di piu' e intevenendo ho meno
    probbabilita ma rischio di meno ?
    Grazie a chiunque voglia rispondermi.
    La premessa è errata:
    dire che una opzione a delta 0,20 ha probabilità 20% di andare ITM è una semplificazione.
    Infatti avere una opzione delta 0,20 su Terna che ha una volatilità molto bassa o una opzione delta 0,20 su Banco Popolare sono due probabilità completamente differenti.
    Il calcolo della probabilità non può non prescindere dal sottostante, pertanto ci vuole un calcolatore che ne tenga conto, ad esempio di tipo montecarlo.
    Su fiuto beta, chiedendo la valutazione, viene fatta proprio la simulazione montecarlo.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da Pinoweb Visualizza Messaggio
    Salve a tutti
    Desidero un chiarimento circa leprobbabilita' di profitto
    di una opzione venduta .Se ipotizziamometto a mercato
    un credi spread con l'opzionie vendutacon delta 20 questa dovrebbe avere
    circa il 20 % di probbabilita' discadere ITM ,ma questo non
    vuol dire che durante la vitadell'ozione il sottostante non superi
    lo strike per poi magari tornareindietro giusto ? Quindi se io intevengo
    per esempio appena il sottostante toccalo strike chiudendo o aggiustando
    non ho il 20% diandare in profitto ' mainferiore .Questa probbabilita'e'' quantificabile ?
    Perche' e' conveniente alloraaggiustare o stoppare non dovrebbe essere che
    senza intervenire ho o piuprobbabilita' ma rischio di piu' e intevenendo ho meno
    probbabilita ma rischio di meno ?
    Grazie a chiunque voglia rispondermi.
    Ciao Pinoweb.
    Io penso (e credo di non sbagliarmi) che il delta, e quindi la probabilità di scadere ITM, si riferisca alla situazione al momento in cui la guardi. Se l'opzione arriva ATM, perchè il sottostante raggiunge lo strike, il delta non è più 20 ma 50 che significa che se non fai niente hai 50% delle probabilità di scadere ITM, non più il 20% .
    Ora, in quel caso, puoi decidere di non fare niente ma non pensando che siccome sei partito col 20% allora probabilmente porterai a casa i soldini del premio.
    Se il delta varia al variare del valore del sottostante un motivo ci sarà.
    Non so se ho risposto bene al tuo quesito...

    Jesse

  4. #4

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    Citazione Originariamente Scritto da jesse Visualizza Messaggio
    Ciao Pinoweb.
    Io penso (e credo di non sbagliarmi) che il delta, e quindi la probabilità di scadere ITM, si riferisca alla situazione al momento in cui la guardi. Se l'opzione arriva ATM, perchè il sottostante raggiunge lo strike, il delta non è più 20 ma 50 che significa che se non fai niente hai 50% delle probabilità di scadere ITM, non più il 20% .
    Ora, in quel caso, puoi decidere di non fare niente ma non pensando che siccome sei partito col 20% allora probabilmente porterai a casa i soldini del premio.
    Se il delta varia al variare del valore del sottostante un motivo ci sarà.
    Non so se ho risposto bene al tuo quesito...

    Jesse
    Ecco... mentre scrivevo ha risposto il Maestro: spero di non aver detto castronerie e di essere stato smentito ancora prima di parlare

    Jesse

  5. #5

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    La premessa è errata:
    dire che una opzione a delta 0,20 ha probabilità 20% di andare ITM è una semplificazione.
    Infatti avere una opzione delta 0,20 su Terna che ha una volatilità molto bassa o una opzione delta 0,20 su Banco Popolare sono due probabilità completamente differenti.
    Il calcolo della probabilità non può non prescindere dal sottostante, pertanto ci vuole un calcolatore che ne tenga conto, ad esempio di tipo montecarlo.
    Su fiuto beta, chiedendo la valutazione, viene fatta proprio la simulazione montecarlo.
    salve,
    mi scusi sig. Tiziano ma la protezione (long put 1.1) messa alla vendita di una put strike 1,2 su bp va tenuta fino alla scadenza 21.2 o meglio smontarla prima vendendola ed incassando un residuo premio??
    Grazie per eventuale risposta
    elio

  6. #6
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da ables Visualizza Messaggio
    salve,
    mi scusi sig. Tiziano ma la protezione (long put 1.1) messa alla vendita di una put strike 1,2 su bp va tenuta fino alla scadenza 21.2 o meglio smontarla prima vendendola ed incassando un residuo premio??
    Grazie per eventuale risposta
    elio
    Elio, si tiene fino a scadenza. Non fosse mai che faccia uno scivolone....


    @jesse...nessuna castroneria, è giusto invece!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  7. #7

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    Scusate ma il delta non tiene gia conto della volatilita'
    del sottostante ?

  8. #8
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    Citazione Originariamente Scritto da Pinoweb Visualizza Messaggio
    Scusate ma il delta non tiene gia conto della volatilita'
    del sottostante ?
    Appunto!
    E quindi in un titolo volatile il valore del delta sarà molto più variabile.
    Altra cosa da valutare è se di stile Europeo o americano...ti metto un calcolo di delta 0,24 e le probabilità nei due stili.
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  9. #9

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    Grazie mille a Jessie e Tiziano per le risposte
    Per me era quasi una certezza...che mi avete miseramente distrutto !!
    Ma allora se voglio mettere a mercato per esempio un iron condor
    e voglio avere una probbabilita' che non tocchi gli gli strike all'incirca
    del 20% uso la probbabilita' montecarlo o esiste qualche altro metodo ?
    Grazie ancora

  10. #10

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    Citazione Originariamente Scritto da Pinoweb Visualizza Messaggio
    Grazie mille a Jessie e Tiziano per le risposte
    Per me era quasi una certezza...che mi avete miseramente distrutto !!
    Ma allora se voglio mettere a mercato per esempio un iron condor
    e voglio avere una probbabilita' che non tocchi gli gli strike all'incirca
    del 20% uso la probbabilita' montecarlo o esiste qualche altro metodo ?
    Grazie ancora
    ... se è un titolo di Diamo i numeri puoi vedere hits su dev std o hits su percentuale ....
    "Tempus omnia medetur" .... e fà guadagnare di Theta

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