Saipem

[Cagalli Tiziano]

Oggi Saipem ci rivela una superfice di volatilità interessante e la vendita sui mesi oltre 90 giorni ha un rendimento più che soddisfacente.

Quasi a livello dei bancari.

La size del contratto è abbastanza pesante per cui meglio coprire molto vicini allo strike.
Ad esempio vendere lo strike 16,5 (ora esagero, ma la superfice è in salita sino a Marzo 2015) e comperare Luglio darebbe un payOff con profitto su rischio pari a 0,68.
Ma qui le alternative di incrocio strike scadenza sono molteplici e vanno bene tutte quelle che hanno la venduta oltre i 90 giorni.
La volatilità storica sul titolo oggi è 31,62 ...pari all'implicita su queste scadenze.

[gordon81]

Forse sbaglio io ma questo payoff mi confonde...anche i break-even point mi sembrano sballati..

Volevo chiederti se è sbagliato ragionare a numeri, cioè quanto si incassa e quanto si spende, sapendo che la protezione comunque scadrà prima, praticamente trattando il grafico payoff come due operazioni distinte..

Inoltre volevo chiedere se, in caso non vi fosse una vola maggiore sulle scadenze lunghe, fosse conveniente coprirsi sulla stessa scadenza delle vendute...

Grazie Tiziano..

[Cagalli Tiziano]

Forse sbaglio io ma questo payoff mi confonde...anche i break-even point mi sembrano sballati..

Sì, sbagli tu e senza forse

Volevo chiederti se è sbagliato ragionare a numeri, cioè quanto si incassa e quanto si spende, sapendo che la protezione comunque scadrà prima, praticamente trattando il grafico payoff come due operazioni distinte..

Si che è sbagliato perchè se lo consideri staccato o solo a come conto spesa/incasso, è come dire che ll sottostante non si muoverà.

Inoltre volevo chiedere se, in caso non vi fosse una vola maggiore sulle scadenze lunghe, fosse conveniente coprirsi sulla stessa scadenza delle vendute...

La convenienza la determini in base alla strategia: se pensi di chiuderla tra 70 giorni è inutile coprirsi per 200.
In termini di theta andrebbe bene ma sarà il delta a farti decadere, se nella direzione giusta, il valore delle comperate.

[gordon81]

Sì, sbagli tu e senza forse


Si che è sbagliato perchè se lo consideri staccato o solo a come conto spesa/incasso, è come dire che ll sottostante non si muoverà.




La convenienza la determini in base alla strategia: se pensi di chiuderla tra 70 giorni è inutile coprirsi per 200.
In termini di theta andrebbe bene ma sarà il delta a farti decadere, se nella direzione giusta, il valore delle comperate.

Hai ragione... scusa per il forse..ma dopo il corso di Roma mi stavo dando delle arie..ahahahah

allora..credo di aver compreso..se le strategie sono di delta conviene pagare meno le protezioni, se sono di theta puo avere un senso, quando capirò come decidere che strategia impostare..quando prevedere la rollata..quando prevedere l'hedging..quando farmi assegnare..tornerò a darmi delle arie..

Intanto grazie..

[Claudio61]

Tiziano ....
mi sembrerebbe buona questa. Cosa ne pensi?

[Claudio61]

Tiziano ....
mi sembrerebbe buona questa. Cosa ne pensi?

Forse con la scad gennaio è meglio.
Allungheresti la comprata?

[zenith]

Forse con la scad gennaio è meglio.
Allungheresti la comprata?

Ciao Claudio .....ma io credevo che ormai fossi grande.....invece cammini col girello !!...

[Claudio61]

Ciao Claudio .....ma io credevo che ormai fossi grande.....invece cammini col girello !!...

Francamente io sono ancora nella culla e Tiziano ogni tanto me la scuote per farmi addormentare
.... no forse il contrario.


Poi, a volte, i post possono anche avere altri scopi

[Cagalli Tiziano]

Francamente io sono ancora nella culla e Tiziano ogni tanto me la scuote per farmi addormentare
.... no forse il contrario.


Poi, a volte, i post possono anche avere altri scopi

Buona quella al post N°5 sennò ti sposti troppo ...e le scadenze lunghe non sono sempre "il meglio", anzi!

...la culla.... ma da dove ti vengono ..

[Claudio61]

Buona quella al post N°5 sennò ti sposti troppo ...e le scadenze lunghe non sono sempre "il meglio", anzi!

...la culla.... ma da dove ti vengono ..

Grazie Tiziano. Oggi pomeriggio si mette in macchina.

Sai .... 30/35 anni fa ero il "trascinatore" della compagnia che frequentavo e ogni tanto esce ancora quel giullare che è in me.