Risultati da 1 a 8 di 8

Discussione: Calendar su Earnings

  1. #1

    Data Registrazione
    Jan 2013
    Messaggi
    24

    Calendar su Earnings

    In concomitanza con la pubblicazione degli earnings su Tesla ho simulato il calendar che allego in immagine.
    Contando su una caduta di volatilità odierna, l'ho aperto ieri sera prima della chiusura del mercato.
    Pur con la scontata diminuzione di volatilità, la figura nel suo complesso si è abbassata, cosa che non mi aspettavo...cosa non ho capito?
    Allego due immagini esplicative sul "ieri" e sul "oggi".
    Grazie in anticipo a coloro che mi illumineranno in merito!
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: 1.jpg‎
Visite: 62
Dimensione: 222.9 KB
ID: 24597   Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: 2.jpg‎
Visite: 50
Dimensione: 230.6 KB
ID: 24598  

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Rovigo
    Messaggi
    11,164
    Citazione Originariamente Scritto da Sid63 Visualizza Messaggio
    In concomitanza con la pubblicazione degli earnings su Tesla ho simulato il calendar che allego in immagine.
    Contando su una caduta di volatilità odierna, l'ho aperto ieri sera prima della chiusura del mercato.
    Pur con la scontata diminuzione di volatilità, la figura nel suo complesso si è abbassata, cosa che non mi aspettavo...cosa non ho capito?
    Allego due immagini esplicative sul "ieri" e sul "oggi".
    Grazie in anticipo a coloro che mi illumineranno in merito!
    Forse non capisco io: scrivi che l’abbassamento è scontato e che in effetti si è abbassata la volatilità … quindi dov’è il problema. Giù la volatilità = giù il calendar. Forse ti aspettavi che salisse il payoff… ma sei Vega positivo.
    Spiegati meglio per favore, grazie
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3

    Data Registrazione
    Jan 2013
    Messaggi
    24
    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Forse non capisco io: scrivi che l’abbassamento è scontato e che in effetti si è abbassata la volatilità … quindi dov’è il problema. Giù la volatilità = giù il calendar. Forse ti aspettavi che salisse il payoff… ma sei Vega positivo.
    Spiegati meglio per favore, grazie
    In effetti non mi aspettavo la discesa del payoff, ma come giustamente sottolinei sono Vega positivo... devo necessariamente approfondire meglio la questione greche legate alle strategie complesse!
    Ti pongo un'ultimo quesito, forse scontato..., ma con una simile combinazione sarò necessariamente sempre Vega positivo, quindi puntare ad un'aumento della volatilità?
    Grazie.

  4. #4
    L'avatar di Cagalli Tiziano
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Rovigo
    Messaggi
    11,164
    Citazione Originariamente Scritto da Sid63 Visualizza Messaggio
    In effetti non mi aspettavo la discesa del payoff, ma come giustamente sottolinei sono Vega positivo... devo necessariamente approfondire meglio la questione greche legate alle strategie complesse!
    Ti pongo un'ultimo quesito, forse scontato..., ma con una simile combinazione sarò necessariamente sempre Vega positivo, quindi puntare ad un'aumento della volatilità?
    Grazie.
    I calendar costruiti così certamente si.
    Questo avresti dovuto montarlo, se proprio volevi sfruttare gli earnings, esattamente al contrario. Veni è una figura diversa ma la parte venduta avrebbe beneficiato della discesa.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  5. #5

    Data Registrazione
    Jan 2013
    Messaggi
    24
    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    I calendar costruiti così certamente si.
    Questo avresti dovuto montarlo, se proprio volevi sfruttare gli earnings, esattamente al contrario. Veni è una figura diversa ma la parte venduta avrebbe beneficiato della discesa.
    Grazie Tiziano!

  6. #6

    Data Registrazione
    May 2012
    Messaggi
    74
    Quando monti questo tipo di strategie di calendario a ridosso degli earnings devi fare molta attenzione perchè anche se ti aspetti una diminuzione di volatilità e poi questa si verifica effettivamente , potrebbe non bastare per avere un gain.

    Anche se compri a breve e vendi a lunga (il contrario di quello che hai fatto tu) potresti non andare in gain comunque.


    Infatti prima degli earnings la IV va in backwardation e le opzioni a breve hanno IV molto più alta di quelle a lunga , per cui comunque sia le brevi le paghi tanto.

    Dopo gli earnings la IV cala ma non in modo uniforme su tutta la superficie ; le brevi che erano gonfie di volatilità scendono di prezzo in % molto più delle lunghe.

    E' vero che in valore assoluto le lunghe potrebbero perdere in USD più delle brevi , ma non è certo che accada.


    Se hai comprato a breve pagando caro, il calo di IV sulle brevi (perdita sulle brevi) potrebbe non essere compensato dal calo IV sulle lunghe (guadagno sulle lunghe shortate).

    Questo naturalmente a prezzo fermo che è il worst case per una strategia long breve/short lunga ; se il prezzo si muove è differente.

    Discorso generale , non nel tuo caso specifico dove se hai perso invertendo le posizioni avresti guadagnato.

    Correggetemi se sbaglio in questa considerazione.

  7. #7

    Data Registrazione
    Jan 2008
    Messaggi
    1,003
    Citazione Originariamente Scritto da legra66 Visualizza Messaggio
    Quando monti questo tipo di strategie di calendario a ridosso degli earnings devi fare molta attenzione perchè anche se ti aspetti una diminuzione di volatilità e poi questa si verifica effettivamente , potrebbe non bastare per avere un gain.

    Anche se compri a breve e vendi a lunga (il contrario di quello che hai fatto tu) potresti non andare in gain comunque.


    Infatti prima degli earnings la IV va in backwardation e le opzioni a breve hanno IV molto più alta di quelle a lunga , per cui comunque sia le brevi le paghi tanto.

    Dopo gli earnings la IV cala ma non in modo uniforme su tutta la superficie ; le brevi che erano gonfie di volatilità scendono di prezzo in % molto più delle lunghe.

    E' vero che in valore assoluto le lunghe potrebbero perdere in USD più delle brevi , ma non è certo che accada.


    Se hai comprato a breve pagando caro, il calo di IV sulle brevi (perdita sulle brevi) potrebbe non essere compensato dal calo IV sulle lunghe (guadagno sulle lunghe shortate).

    Questo naturalmente a prezzo fermo che è il worst case per una strategia long breve/short lunga ; se il prezzo si muove è differente.

    Discorso generale , non nel tuo caso specifico dove se hai perso invertendo le posizioni avresti guadagnato.

    Correggetemi se sbaglio in questa considerazione.
    Ho capito che potrebbe succedere ma anche no

  8. #8

    Data Registrazione
    Jan 2013
    Messaggi
    24
    Citazione Originariamente Scritto da legra66 Visualizza Messaggio
    Quando monti questo tipo di strategie di calendario a ridosso degli earnings devi fare molta attenzione perchè anche se ti aspetti una diminuzione di volatilità e poi questa si verifica effettivamente , potrebbe non bastare per avere un gain.

    Anche se compri a breve e vendi a lunga (il contrario di quello che hai fatto tu) potresti non andare in gain comunque.


    Infatti prima degli earnings la IV va in backwardation e le opzioni a breve hanno IV molto più alta di quelle a lunga , per cui comunque sia le brevi le paghi tanto.

    Dopo gli earnings la IV cala ma non in modo uniforme su tutta la superficie ; le brevi che erano gonfie di volatilità scendono di prezzo in % molto più delle lunghe.

    E' vero che in valore assoluto le lunghe potrebbero perdere in USD più delle brevi , ma non è certo che accada.


    Se hai comprato a breve pagando caro, il calo di IV sulle brevi (perdita sulle brevi) potrebbe non essere compensato dal calo IV sulle lunghe (guadagno sulle lunghe shortate).

    Questo naturalmente a prezzo fermo che è il worst case per una strategia long breve/short lunga ; se il prezzo si muove è differente.

    Discorso generale , non nel tuo caso specifico dove se hai perso invertendo le posizioni avresti guadagnato.

    Correggetemi se sbaglio in questa considerazione.
    Ho inteso il messaggio....grazie!

Tag per Questa Discussione

Permessi di Scrittura

  • Tu non puoi inviare nuove discussioni
  • Tu non puoi inviare risposte
  • Tu non puoi inviare allegati
  • Tu non puoi modificare i tuoi messaggi
  •  
Contattaci

Chiama gli esperti
+39 0425 792923

Chiamaci
Email

Richiedi informazioni via E-MAIL
info@playoptions.it

Scrivici
Nostri Uffici

Vieni a trovarci
45100 Rovigo

Contattaci

Serve Aiuto?

Contattaci per maggiori informazioni.

Denis MorettoSpecialista Finanziario
Contattaci
Questo sito utilizza cookie tecnici e di profilazione. Cliccando su accetta si autorizzano tutti i cookie di profilazione. Cliccando su rifiuta o la X si rifiutano tutti i cookie di profilazione. Cliccando su personalizza è possibile selezionare quali cookie di profilazione attivare.