Overspread di Obbligazuioni

[Cagalli Tiziano]

Pubblicato il video nel quale vi illustro come utilizzare l'OverSpread anche sulle obbligazioni e come i rendimenti aumentino...e di molto anche!

A questo link :

Ecco come utilizzare l'OverSpread per fare delle operazioni di trading nel mercato obbligazionario. Nel video vi illustro come sia possibile NON andare short di una parte della coppia.

[Claudio61]

Molto interessante come al solito.

Una domanda ..... dici che all'attraversamento del -2 si va lunghi con la xxxx65 e si chiude la xxxx98 come short virtuale. Ma con la xxx98 sarei andato long all'attraversamento del 2 ? Se sì... all'attraversamento dello 0 non sarei dovuto uscire dal mercato?
Forse non capisco qualche passaggio.

Grazie Tiziano

[Cagalli Tiziano]

Molto interessante come al solito.

Una domanda ..... dici che all'attraversamento del -2 si va lunghi con la xxxx65 e si chiude la xxxx98 come short virtuale. Ma con la xxx98 sarei andato long all'attraversamento del 2 ? Se sì... all'attraversamento dello 0 non sarei dovuto uscire dal mercato?
Forse non capisco qualche passaggio.

Grazie Tiziano

A parte che c'è un errore dovuto ad una mancanza di dati storici e che non sono riuscito nè a sostituire il filmato e nemmeno ad inserire quello che avverte dell'errore di calcolo (è tutto giusto meno il calcolo dei rendimenti che è inferiore ma non so di quanto), quello che mi chiedi è che cosa si sarebbe dovuto fare prima del punto in cui mi sono soffermato io.

Sì certo, sarebbe già stato chiuso allo zero, ma sarebbe stato complicato capirlo per uno che è la prima volta che ne sente parlare...ho reputato che fosse meglio considerare l'utente che si trovasse con le due obbligazioni aperte e che le avesse inserite nell'OverSpread proprio nel momento in cui attraversavano i -2 Z-Score.

[Claudio61]

A parte che c'è un errore dovuto ad una mancanza di dati storici e che non sono riuscito nè a sostituire il filmato e nemmeno ad inserire quello che avverte dell'errore di calcolo (è tutto giusto meno il calcolo dei rendimenti che è inferiore ma non so di quanto), quello che mi chiedi è che cosa si sarebbe dovuto fare prima del punto in cui mi sono soffermato io.

Sì certo, sarebbe già stato chiuso allo zero, ma sarebbe stato complicato capirlo per uno che è la prima volta che ne sente parlare...ho reputato che fosse meglio considerare l'utente che si trovasse con le due obbligazioni aperte e che le avesse inserite nell'OverSpread proprio nel momento in cui attraversavano i -2 Z-Score.

Quindi:

quando taglia il -2 compro la A e rimango flat con la B.
Quando arriva a 0 vendo la A e rimango flat con la B.
Quando taglia il 2 compro la B e rimango flat con la A.

Spero di aver inquadrato bene il percorso.

Grazie Tiziano

[Cagalli Tiziano]

Quindi:

quando taglia il -2 compro la A e rimango flat con la B.
Quando arriva a 0 vendo la A e rimango flat con la B.
Quando taglia il 2 compro la B e rimango flat con la A.

Spero di aver inquadrato bene il percorso.

Grazie Tiziano

Esatto!
Grazie a te!

[livioptions]

Salve a tutti, da tempo sono fissato sullo spread bund/btp, e le considerazioni fatte a proposito sono molteplici, ora con overspread ho uno strumento in più per valutare qusta coppia di future.
Ho provato a lanciare overspread giornaliero ma con risultati scarsissimi, mentre a 5 minuti e ancora più a 1 minuto sembra essere molto interessante. In poco più di 2 giorni ha dato 7 segnali e a parte uno per il quale si sarebbe anche potuto entrare con un raddoppio, tutte hanno dato risultato ampiamente positivo pur fermandosi a 0.4 di cointegrazione con il 75% di confiance. (mi chiedo se sia possibile che i valori fossero più alti in passato)
E' possibile allungare l'esame delle barre? per verificare se anche in un passato più lontano si è comportato bene?
Grazie

[Cagalli Tiziano]

Salve a tutti, da tempo sono fissato sullo spread bund/btp, e le considerazioni fatte a proposito sono molteplici, ora con overspread ho uno strumento in più per valutare qusta coppia di future.
Ho provato a lanciare overspread giornaliero ma con risultati scarsissimi, mentre a 5 minuti e ancora più a 1 minuto sembra essere molto interessante. In poco più di 2 giorni ha dato 7 segnali e a parte uno per il quale si sarebbe anche potuto entrare con un raddoppio, tutte hanno dato risultato ampiamente positivo pur fermandosi a 0.4 di cointegrazione con il 75% di confiance. (mi chiedo se sia possibile che i valori fossero più alti in passato)
E' possibile allungare l'esame delle barre? per verificare se anche in un passato più lontano si è comportato bene?
Grazie

Confermo quello che scrivi e aggiungo che una decina di anni fa erano cointegrati in maniera forte.
Si può allungare il periodo di osservazione ma non avrebbe più un senso statistico.
Per valutare la cointegrazione debbo prendere un periodo, inteso come un periodo temporale significativo, che è di 1 anno o 250 barre.
Poi lo devo comparare con altri 5 periodi di pari lunghezza ed ecco il perchè lo storico è fissato a 1500 barre.
Aumentando il numero di barre storiche dovrei aumentare il periodo che uso per il campionamento perchè comunque debbo mantenere la condizione 1 periodo e 5 confronti.

Così facendo esco dal periodo ciclico e allora il valore di cointegrazione perde affidabilità.

Comunque se il software ti restituisce un valore, significa che ha trovato cointegrazione e 0,4 significa che il "guinzaglio" è più lungo.
Quindi ci potrebbe mettere più tempo a tornare a zero o potrebbe arrivare a degli Z-Score superiori a 2/-2 con estrema facilità.

[livioptions]

Confermo quello che scrivi e aggiungo che una decina di anni fa erano cointegrati in maniera forte.
Si può allungare il periodo di osservazione ma non avrebbe più un senso statistico.
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Comunque se il software ti restituisce un valore, significa che ha trovato cointegrazione e 0,4 significa che il "guinzaglio" è più lungo.
Quindi ci potrebbe mettere più tempo a tornare a zero o potrebbe arrivare a degli Z-Score superiori a 2/-2 con estrema facilità.

Grazie per la risposta. il fatto che il guinzaglio sia più lungo, specialmente se si opera a 1 minuto ha poca importanza, invece di 2 giorni magari ce ne vogliono 4 ma tant'è!
Per lo Z-score, il fatto ceh vada più alto come hai più volte detto e come io ho potuto sperimentare sul campo, non è altro che un'occasione per prendere posizione più favorevole.
Farò un paio di prove in paper e ve le posto.

[livioptions]

Scusami Tiziano dimenticavo una domanda: Il diverso periodo di quotazione 8/22 per il bund e 8/19 per il btp possono essere di ostacolo per il trading su questa coppia?
Grazie

[Cagalli Tiziano]

Scusami Tiziano dimenticavo una domanda: Il diverso periodo di quotazione 8/22 per il bund e 8/19 per il btp possono essere di ostacolo per il trading su questa coppia?
Grazie

Non crea problemi perchè sono quotati dallo stesso istante da inizio a fine giornata anche se le scadenze sono diverse.