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  1. #111

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Yes!

    Basta che inserisci il valore del BEP nel montecarlo simulator e ti restituisce le probabilità.
    Grazie!
    Io non vendo tasti ! - Tiziano Cagalli ...quindi se c'è un tasto (su Fiuto) vuol dire che serve !!

  2. #112

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    Citazione Originariamente Scritto da civvic Visualizza Messaggio
    Grazie!
    Inserisco il valore di vola storica a 30 giorni o lascio la vola come la trovo (20)?
    Io non vendo tasti ! - Tiziano Cagalli ...quindi se c'è un tasto (su Fiuto) vuol dire che serve !!

  3. #113
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da civvic Visualizza Messaggio
    Inserisco il valore di vola storica a 30 giorni o lascio la vola come la trovo (20)?
    Con Fiuto Pro (aggiornati i prezzi) lasci quella che trovi.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  4. #114

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    Ciao Tiziano, dopo alcune prove in paper, ho alcuni dubbi:
    se il sottostante fa avanti e indietro per un pò, lo spread di call del piano C (pagine 5-6 pdf) risulta con un rapporto gain/loss che non è più di 1:1 ma peggiore.

    1) Posso recuperare ed alzare la figura aggiungendo un bull spread di put (come è stato fatto nell'ultima strategia di fiuto web)?

    2) Se sì, come scegliere lo strike da vendere per stare abbastanza tranquillo?
    Nel caso dell'Eurostoxx, avevo pensato ad uno spread largo 50p che mi desse il valore che mi serve, oppure seguire la procedura spiegata a pag.10 del pdf (definizione movimento del sottostante) e vendere lo strike vicino al bep down e prendere la copertura di conseguenza (ad esempio distante 75p)

    3) Se poi il sottostante mi viene ancora contro, modifico lo spread di call come da schema e chiudo lo spread di put.

    Che ne dici?
    magari hai soluzioni più semplici...

  5. #115
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da manuelP Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano, dopo alcune prove in paper, ho alcuni dubbi:
    se il sottostante fa avanti e indietro per un pò, lo spread di call del piano C (pagine 5-6 pdf) risulta con un rapporto gain/loss che non è più di 1:1 ma peggiore.

    1) Posso recuperare ed alzare la figura aggiungendo un bull spread di put (come è stato fatto nell'ultima strategia di fiuto web)?

    2) Se sì, come scegliere lo strike da vendere per stare abbastanza tranquillo?
    Nel caso dell'Eurostoxx, avevo pensato ad uno spread largo 50p che mi desse il valore che mi serve, oppure seguire la procedura spiegata a pag.10 del pdf (definizione movimento del sottostante) e vendere lo strike vicino al bep down e prendere la copertura di conseguenza (ad esempio distante 75p)

    3) Se poi il sottostante mi viene ancora contro, modifico lo spread di call come da schema e chiudo lo spread di put.

    Che ne dici?
    magari hai soluzioni più semplici...
    Questa è una soluzione semplice, va bene!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #116

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    a che scadenza vendere spread ?

    Tiziano, stavo rileggendo gli appunti di Rovigo a proposito del discorso di vendere put otm a lunga scadenza anche 6 mesi ! Dicevi che tu hai strategie raramente con scadenze sotto i 3 mesi, molte a 1 anno, ma che poi le chiudi magari a 30 giorni.
    Invece sul pdf (pag 3) si parla di scadenza 60 giorni però vendere atm/itm .
    Poi rivedendo gli appunti di Firenze (feb 2014) anche li vendevi a 60 giorni atm (e coprivi a 30 giorni otm).
    In tutti i casi lo scenario è quello di vendere uno spread perchè si vede un trend in atto cioè strategie di delta, però immagino ci sia qualche altra cosa che faccia pendere la decisione su l'una o l'altra (vendere a 60 o a più lungo termine).
    Solo una questione di convinzione sul trend?
    Cioè si vende otm perchè si è meno sicuri però si vuole mantenere lo stesso premio quindi si sposta la scadenza più in la?
    Simulando con what if (vendita di put che dia stesso premio) si vede che la curva dell'at now perde 1/3 del premio (a parità di tutto il resto) nel caso di vendita a 150 giorni a 8% di distanza da dove è ora il prezzo (simulazione su unicredit), a 60 giorni al 5%.
    Io non vendo tasti ! - Tiziano Cagalli ...quindi se c'è un tasto (su Fiuto) vuol dire che serve !!

  7. #117
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da civvic Visualizza Messaggio
    Tiziano, stavo rileggendo gli appunti di Rovigo a proposito del discorso di vendere put otm a lunga scadenza anche 6 mesi ! Dicevi che tu hai strategie raramente con scadenze sotto i 3 mesi, molte a 1 anno, ma che poi le chiudi magari a 30 giorni.
    Invece sul pdf (pag 3) si parla di scadenza 60 giorni però vendere atm/itm .
    Poi rivedendo gli appunti di Firenze (feb 2014) anche li vendevi a 60 giorni atm (e coprivi a 30 giorni otm).
    In tutti i casi lo scenario è quello di vendere uno spread perchè si vede un trend in atto cioè strategie di delta, però immagino ci sia qualche altra cosa che faccia pendere la decisione su l'una o l'altra (vendere a 60 o a più lungo termine).
    Solo una questione di convinzione sul trend?
    Cioè si vende otm perchè si è meno sicuri però si vuole mantenere lo stesso premio quindi si sposta la scadenza più in la?
    Simulando con what if (vendita di put che dia stesso premio) si vede che la curva dell'at now perde 1/3 del premio (a parità di tutto il resto) nel caso di vendita a 150 giorni a 8% di distanza da dove è ora il prezzo (simulazione su unicredit), a 60 giorni al 5%.
    Guardi vove c'è più volatilità: il rischio è contrattuale, cioè sempre lo stesso..ma se incassi di più di valore volatile, è meglio.
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    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  8. #118

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Yes!

    Basta che inserisci il valore del BEP nel montecarlo simulator e ti restituisce le probabilità.
    Ciao Tiziano,

    vorrei chiederti un chiarimento sulla stima del settlement price.
    Abbastanza chiaro il processo suggerito in questo corso che permette di identificare un range di possibile settlement usando i BEP della strategia.
    A mercati chiusi e senza dati alla mano, con Eurostoxx a 3768 questo range ipotizzo possa essere ampio circa 150 punti e piuttosto simmetrico (es. 3768-75 e 3768+75).

    Guardando però la distribuzione su diamo i numeri, vedo che l'incrocio delle curve DPD avviene attorno a 3600 punti. Il sistema calcola una probabilità del 31,8% che il sottostante valga 3587 a scadenza.

    Questa secpnda stima mi sembra ben più aggressiva di quella basata solo sui BEP della strategia.
    Come dovremmo leggere il tutto?
    Ti spiace farci un esempio concreto sul settlement attualmente previsto per aprile 2015?

    Mille grazie.


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  9. #119
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    Citazione Originariamente Scritto da the learner Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano,

    vorrei chiederti un chiarimento sulla stima del settlement price.
    Abbastanza chiaro il processo suggerito in questo corso che permette di identificare un range di possibile settlement usando i BEP della strategia.
    A mercati chiusi e senza dati alla mano, con Eurostoxx a 3768 questo range ipotizzo possa essere ampio circa 150 punti e piuttosto simmetrico (es. 3768-75 e 3768+75).

    Guardando però la distribuzione su diamo i numeri, vedo che l'incrocio delle curve DPD avviene attorno a 3600 punti. Il sistema calcola una probabilità del 31,8% che il sottostante valga 3587 a scadenza.

    Questa secpnda stima mi sembra ben più aggressiva di quella basata solo sui BEP della strategia.
    Come dovremmo leggere il tutto?
    Ti spiace farci un esempio concreto sul settlement attualmente previsto per aprile 2015?

    Mille grazie.


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    Il mercato ha due attori prncipali che sono gli investitori e coloro che sono messi a mercato dagli investitori, cioè i MM.
    Questi ultimi, i MM, non hanno possibilità di scegliere la direzione e pertanto stimano lo scenario peggiore.
    La loro stima si traduce nel prezzo che inseriscono nell'opzione e quindi nel BEP.

    In partica abbiamo due punti di vista del mercato, quello speculativo e quello non speculativo.
    Quando coincidono, e succede spesso, noi piccoli trader abbiamo una linea guida in più e quando non coincidono possiamo entrare nel dettaglio utilizzando l'intercetta per avere il trend e il BEP per avere il punto massimo stimato.

    Non è una scienza ma nella pratica funziona benissimo
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #120

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    Grazie Tiziano,

    chiaro il diverso approccio di MM e speculatori. Ma proprio su questi ultimi e guardando la dinamica dell'Eurostoxx degli ultimi giorni, ci aiuti a comprendere come interpretare l'attuale distribuzione dei DPD?
    Con un sottostante oltre i 3800 vedo un incrocio della distribuzione call e put attorno ai 3625/3650 punti.
    Possiamo ancora ritenere quest'area come la più probabile di settlement per la prossima settimana?
    Non ho monitorato molto questo indicatore in passato per cui non so se e come vada seguito. E lo scenario attuale sembra abbastanza al limite (l'incrocio è distante oltre 150 punti).

    Spero in un tuo chiarimento o di chiunque abbia le idee più chiare delle mie su questo tema.

    Mille grazie.

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