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  1. #21

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    Citazione Originariamente Scritto da Apocalips Visualizza Messaggio
    Ciao Bruno, il discorso è molto semplice
    se si vuole sfruttare l'effetto leva e non si vogliono pagare i costi del prestito azioni bisogna o lavorare con i rispettivi future o costruirne dei sintetici con le opzioni, il margine è circa lo stesso.
    Supponiamo di volere lavorare con le opzioni e allora te ne faccio uno attuale con prezzi real pronto per essere messo a mercato, il time frame è quello orario.

    La coppia è Mediolanum/Pirelli

    Allegato 17937

    Il rapporto tra i pesi è 2 a 1 a favore di Mediolanum
    Apriamo la chain dei 2 asset e cerchiamo di replicare questo rapporto comprando mediolanum e vendendo Pirelli
    In questo caso essendo il rapporto tra i pesi un numero intero basta comprare /vendere lo stesso strike, però nel caso in cui non lo fosse bisogna simulare su strike diversi finchè non si trovano quelli giusti

    Allegato 17938

    Considerazione: Lavorare in questo modo richiede qualche attenzione in piu in quanto siamo aperti al rischio non avendo coperture per cui per diversificare il rischio e ridurre i drowdown bisogna metterne a mercato parecchie e soprattutto la scelta deve cadere su quelle coppie che nello storico hanno avuto lo standard max drawdown % il piu basso possibile fermo restando tutti gli altri parametri minini richiesti.

    Apo
    ciao apo

    sto cercando di capirci meglio e sto lavorando per inquadrare meglio la faccenda Overspread.
    Per questo ti chiedo una conferma operativa (non riesco ad allegare gli attachment dato che sono su 2 pc differenti), quando hai tempo ovviamente.

    Dunque:

    ho settato il time frame in orario e ho selezionato la coppia Bapo e Mediolanum con rapporto 1 a 2 e livelli standard soddisfacenti da comprare tra le varie proposte
    Lo zeta score è a - 2 quindi compro la prima e vendo la seconda

    ho comprato su aprile Bapo strike 14.5 con sintetico ( + 5 call - 5 put)
    ho venduto sempre su aprile Mediolanum strike 7.4 ( - 2 call + 2 put)
    per ricreare il rapporto tra i delta di 1 a 2 .

    i delta sono appunto positivi per la prima (€. 500) e negativi per la seconda (€. 1.000) mentre le strategie in opzioni sono caricate in condivisione con il loro nome.


    Mi sembra quindi di rispettare i rapporti dell'overspread nei pesi.
    Eppure, osservando il tuo esempio, c'è qualcosa che non mi torna.....

    Ti ringrazio per l'aiuto e ti auguro buona serata.

    bruno
    Ultima modifica di bruno; 23-03-15 alle 18:03

  2. #22
    L'avatar di Apocalips
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    Citazione Originariamente Scritto da bruno Visualizza Messaggio
    ciao apo

    Mi sembra quindi di rispettare i rapporti dell'overspread nei pesi.
    Eppure, osservando il tuo esempio, c'è qualcosa che non mi torna.....

    Ti ringrazio per l'aiuto e ti auguro buona serata.

    bruno
    Ciao Bruno,

    hai fatto tutto correttamente, cosa c'e' che non ti torna ?

    Apo
    ....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....

  3. #23

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    Citazione Originariamente Scritto da Apocalips Visualizza Messaggio
    Ciao Bruno,

    hai fatto tutto correttamente, cosa c'e' che non ti torna ?

    Apo
    Ciao apo

    in realtà sono stato tratto in inganno da questa frase contenuta nel tuo posto originario : "In questo caso essendo il rapporto tra i pesi un numero intero basta comprare /vendere lo stesso strike, però nel caso in cui non lo fosse bisogna simulare su strike diversi finchè non si trovano quelli giusti".
    Dato che nell'esempio proposto la situazione è invertita ma analoga, avevo inizialmente riproposto il tuo modello operativo comprando 1 contratto e vendendone 2 (da cui il rapporto 1 a 2, ovviamente).
    I delta pero' erano molto lontani ma ciò è dovuto al numero di azioni che controlla 1 contratto di opzione e probabilmente, anzi sicuramente, il delta pesato in modo sbagliato deriva proprio da questo.
    Ho quindi aumentato il numero dei contratti del sottostante long ( Banco Popolare) fino ad ottenere il rapporto corretto.
    Vedremo l'evoluzione.
    Comunque intanto grazie per "l'assistenza"....!!!

    bruno

  4. #24
    L'avatar di Apocalips
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    Citazione Originariamente Scritto da Apocalips Visualizza Messaggio
    Ciao Bruno, il discorso è molto semplice
    se si vuole sfruttare l'effetto leva e non si vogliono pagare i costi del prestito azioni bisogna o lavorare con i rispettivi future o costruirne dei sintetici con le opzioni, il margine è circa lo stesso.
    Supponiamo di volere lavorare con le opzioni e allora te ne faccio uno attuale con prezzi real pronto per essere messo a mercato, il time frame è quello orario.

    La coppia è Mediolanum/Pirelli

    Allegato 17937

    Il rapporto tra i pesi è 2 a 1 a favore di Mediolanum
    Apriamo la chain dei 2 asset e cerchiamo di replicare questo rapporto comprando mediolanum e vendendo Pirelli
    In questo caso essendo il rapporto tra i pesi un numero intero basta comprare /vendere lo stesso strike, però nel caso in cui non lo fosse bisogna simulare su strike diversi finchè non si trovano quelli giusti

    Allegato 17938

    Considerazione: Lavorare in questo modo richiede qualche attenzione in piu in quanto siamo aperti al rischio non avendo coperture per cui per diversificare il rischio e ridurre i drowdown bisogna metterne a mercato parecchie e soprattutto la scelta deve cadere su quelle coppie che nello storico hanno avuto lo standard max drawdown % il piu basso possibile fermo restando tutti gli altri parametri minini richiesti.

    Apo
    Eccolo quà, immancabile all'appuntamento !

    Nonostante una escursione sui -5 z-score duvuta alla notizia di acquisizione della Pirelli da parte dei Cinesi, il pair chiude senza mediazioni con un dignitoso gain di 110 euso pari a circa il 6% del margine richiesto in soli 5 giorni di mercato aperto

    Clicca sull'immagine per ingrandirla

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ID: 17982

    In virtù del fatto che l' 85/90% delle coppie chiudono in gain, se riuscissimo a tenere un portafoglio di almeno 10 coppie cointegrate (10 titoli long-10 titoli short) continuamente alimentato e rifornito, avremmo un portafoglio semplice da gestire, diversificato e bilanciatissimo, a prova di bomba e una equity di fine anno fantastica. Ci vuole solo un po di attenzione nel scegliere le migliori coppie candidate ad entrare nel portafoglio.

    Apo
    Ultima modifica di Apocalips; 25-03-15 alle 12:35
    ....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....

  5. #25

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    Eccolo quà, immancabile all'appuntamento !

    Nonostante una escursione sui -5 z-score duvuta alla notizia di acquisizione della Pirelli da parte dei Cinesi, il pair chiude senza mediazioni con un dignitoso gain di 110 euso pari a circa il 6% del margine richiesto in soli 5 giorni di mercato aperto

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    In virtù del fatto che l' 85/90% delle coppie chiudono in gain, se riuscissimo a tenere un portafoglio di almeno 10 coppie cointegrate (10 titoli long-10 titoli short) continuamente alimentato e rifornito, avremmo un portafoglio semplice da gestire, diversificato e bilanciatissimo, a prova di bomba e una equity di fine anno fantastica. Ci vuole solo un po di attenzione nel scegliere le migliori coppie candidate ad entrare nel portafoglio.

    Apo
    ottimo !
    io sono invece ancora fermo con la mia coppi di prova (Bapo su Mediolanum) ma confido in una veloce salita..!!

    bruno
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