Originariamente Scritto da
the learner
Grazie per la risposta bergamin.
Io non sono d'accordo con quanto dici. Separerei, infatti, l'analisi di tipo what-if dal monitoraggio della strategia attualmente sul mercato.
Il what-if lo usi per simulare l'operazione che vuoi fare e vederne gli impatti sulla strategia.
Se poi mandi un ordine nel book questo non deve modificare la strategia in essere fino al momento in cui viene eseguito! Non ha alcun senso altrimenti monitorare le greche!
Un esempio, estremo ma utile a spiegarmi.
Put ATM venduta a 100 e delta hedging attivato. Sottostante/volatilità iniziano a salire/scendere e la put ora vale 90 con un delta di 0.4. Ho 40 azioni long in portafoglio a copertura.
Decido di immettere un ordine di acquisto della put al prezzo limite di 85.
Appena faccio questo, Fiuto già dà per certa l'esecuzione del mio ordine e azzererà il delta della parte in opzioni (visto che per lui la put è stata già riacquistata).
Il modulo di delta hedging vede delta zero da coprire per cui le azioni vengono vendute.
Ma la mia put è ancora lì, e sarà lì fintanto che sul book non battono in acquisto il prezzo di 85.
Risultato: una posizione che volevo mantenere delta neutrale diventa difatto scoperta solo perchè Fiuto non aspetta la conferma di esecuzione per modificare la strategia.
Onestamente io non vedo nessun buon motivo perchè questo accada. E mi preoccupa anche il fatto di non averlo notato finora, anche se solo ultimamente sto facendo le operazioni in modo più manuale.
Non so, possiamo discutere per vedere se riesco a convincermi dell'utilità di questa scelta fatta in Fiuto. Magari fammi un esempio così proseguiamo da lì.
Ciao.