Butterfly otm

[legra66]

Ho provato a montare una butterfly su E-MINI S&P 500 con PUT DOTM.

Prezzi reali su IW-QT :

- 2P 1725 - 12/2016 = 75.75
+1 P 1675 - 12/2016 = 65.5
+1P 1775 - 12/2016 = 89

Il massimo rischio è di soli 150 USD (3 punti indice) per un'operazione che ovviamente avrà poche probabilità di andare in gain.

Ho condiviso su FIUTO BETA : BUTTERFLY SP500 DIC-2016 .

In caso di ribasso del mercato , con l'avvicinarsi alla cuspide della butterfly , è verosimile che questa strategia (se così vogliamo chiamarla) inizi ad andare in gain in modo da chiuderla molto prima della scadenza ?

Dalle linee "verde-marrone" nella sezione "analisi" di FIUTO BETA sembrerebbe di si , ma volevo avere conferma.

Grazie

[TraderLoki]

Non ho i dati in tempo reale, ma il delta della tua strategia è negativo quindi
è realistico che al diminuire del sottostante la strategia vada in guadagno.
Tuttavia il delta è molto piccolo e il gamma quasi inesistente, quindi anche per
discese cospicue mi aspetto profitti piuttosto ridotti. E sei anche vega-esposto,
un aumento della volatilità ti mangerebbe un po' del profitto.

Loki

[legra66]

Vedo però che il valore della differenza delle opzioni vendute e comprate ATM / + 50 punti / - 50 punti di opzioni in scadenza Dicembre 2016 ammonta a circa 44 punti indice. Quindi se il mercato arrivasse a volatilità costante a 1725 , dovrei avere un grosso gain chiudendo tutto in anticipo. Probabilmente sbaglio qualcosa perché dalla linea rossa di FIUTO BETA sembra invece che il guadagno sarebbe molto inferiore.