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Discussione: Dividendi

  1. #1

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    Dividendi

    Ciao a tutti,

    ho visto il filmato "Strategy - Dividendi" e ho subito provato a mettere in opera quanto mostrato nel video. Trovo veramente ottima questa funzionalità di Iceberg per potere tener conto in maniera precisa dei dividendi senza dover sempre approssimativamente immaginare dove si troverà il "pallino" dopo lo stacco.

    Ho una strategia aperta su Eurostoxx50 con scadenza dicembre 2016 e ho provato a inserirli ma mi sono sorti alcuni dubbi. La mia strategia non è quella dell'immagine perché non riesco più a riaprirla (devo aver combinato qualcosa....), ma ciò è inifluente per la questione.

    Inserendo il future Stoxx con scadenza DICEMBRE esso indica come dividendo teorico 2056, invece quello di GIUGNO 496 (penso sia in Euro quindi 49,6 punti). Quello di GIUGNO mi pare giusto ma quello di DICEMBRE credo non sia corretto (mi sembra troppo poi non corrisponde proprio al prezzo del future)



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    Ho notato poi che cambia il DELTA della strategia, cosa alla quale non avevo mai pensato e non riesco a capire a fondo. Non dovrebbe cambiare solo al momento dello stacco ? La mia perplessità è quindi che se non tengo conto dei dividendi, tutti i delta della chain delle opzioni allora non sono corretti. E' così ?

    Una conferma: al momento dello stacco del dividendo un opzione perde (call) o guadagna (put) di valore proprio come fa un azione ?
    Ho chiaro come viene considerato il dividendo nel prezzaggio delle call e put, ma su quanto esposto sopra sono un pò confuso !

    Grazie.
    Fabrizio

  2. #2
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da FabryF Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti,

    ho visto il filmato "Strategy - Dividendi" e ho subito provato a mettere in opera quanto mostrato nel video. Trovo veramente ottima questa funzionalità di Iceberg per potere tener conto in maniera precisa dei dividendi senza dover sempre approssimativamente immaginare dove si troverà il "pallino" dopo lo stacco.

    Ho una strategia aperta su Eurostoxx50 con scadenza dicembre 2016 e ho provato a inserirli ma mi sono sorti alcuni dubbi. La mia strategia non è quella dell'immagine perché non riesco più a riaprirla (devo aver combinato qualcosa....), ma ciò è inifluente per la questione.

    Inserendo il future Stoxx con scadenza DICEMBRE esso indica come dividendo teorico 2056, invece quello di GIUGNO 496 (penso sia in Euro quindi 49,6 punti). Quello di GIUGNO mi pare giusto ma quello di DICEMBRE credo non sia corretto (mi sembra troppo poi non corrisponde proprio al prezzo del future)

    Ho notato poi che cambia il DELTA della strategia, cosa alla quale non avevo mai pensato e non riesco a capire a fondo. Non dovrebbe cambiare solo al momento dello stacco ? La mia perplessità è quindi che se non tengo conto dei dividendi, tutti i delta della chain delle opzioni allora non sono corretti. E' così ?

    Una conferma: al momento dello stacco del dividendo un opzione perde (call) o guadagna (put) di valore proprio come fa un azione ?
    Ho chiaro come viene considerato il dividendo nel prezzaggio delle call e put, ma su quanto esposto sopra sono un pò confuso !

    Grazie.
    Fabrizio
    Ciao caro,
    mi fa piacere che tu lo abbia apprezzato
    Abbiamo scritto una pagina del manuale relativa ai dividendi perchè è un argomento complesso e MOLTO importante:

    http://manuals.playoptions.it/Iceber...p?id=dividendi

    Al momento dello stacco del dividendo al premio delle opzioni NON ACCADE NULLA, è il sottostante che "perde" il valore del dividendo.

    L'errore più comune che si fa è proprio quello di vendere una put ATM (3150 sullo stoxx) e trovarsi poi dopo lo stacco del dividendo ad essere ITM perchè il sottostante quoterà più o meno 3070.

    Il dividendo teorico sul future di dicembre è sbagliato (con la nuova release tutti questi errori saranno risolti), è di circa 100 punti.

    In ogni caso l'inghippo dividendo lo hai tra la scadenza di marzo e giugno (quando la maggior parte delle aziende che compongono l'indice rilasciano i propri dividendi), ed è proprio quindi sulla scadenza di Giugno che bisogna stare particolarmente attenti, nel resto dell'anno è pressochè ininfluente.

    Il delta delle opzioni effettivamente cambiano al momento dello stacco (a causa della differenza di prezzo tra il giorno prima e quello dopo), ma è meglio sapere in anticipo quale sarà quello effettivo, no?

    Ciao Ciao

  3. #3

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    Citazione Originariamente Scritto da Andrea Cagalli Visualizza Messaggio
    Ciao caro,
    mi fa piacere che tu lo abbia apprezzato
    Abbiamo scritto una pagina del manuale relativa ai dividendi perchè è un argomento complesso e MOLTO importante:

    http://manuals.playoptions.it/Iceber...p?id=dividendi

    Al momento dello stacco del dividendo al premio delle opzioni NON ACCADE NULLA, è il sottostante che "perde" il valore del dividendo.

    L'errore più comune che si fa è proprio quello di vendere una put ATM (3150 sullo stoxx) e trovarsi poi dopo lo stacco del dividendo ad essere ITM perchè il sottostante quoterà più o meno 3070.

    Il dividendo teorico sul future di dicembre è sbagliato (con la nuova release tutti questi errori saranno risolti), è di circa 100 punti.

    In ogni caso l'inghippo dividendo lo hai tra la scadenza di marzo e giugno (quando la maggior parte delle aziende che compongono l'indice rilasciano i propri dividendi), ed è proprio quindi sulla scadenza di Giugno che bisogna stare particolarmente attenti, nel resto dell'anno è pressochè ininfluente.

    Il delta delle opzioni effettivamente cambiano al momento dello stacco (a causa della differenza di prezzo tra il giorno prima e quello dopo), ma è meglio sapere in anticipo quale sarà quello effettivo, no?

    Ciao Ciao

    Ti ringrazio tanto, sono proprio soddisfatto, con la tua spiegazione e il manuale mi hai chiarito tutto !
    Ciao,
    Fabrizio

  4. #4
    L'avatar di Andrea Cagalli
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    Citazione Originariamente Scritto da FabryF Visualizza Messaggio
    Ti ringrazio tanto, sono proprio soddisfatto, con la tua spiegazione e il manuale mi hai chiarito tutto !
    Ciao,
    Fabrizio
    Figurati, grazie a te

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