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Discussione: stategia delle "tette"

  1. #11
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    ciao Tiziano, si certamente ti spiego qual'è il punto di vista e la mia esperienza
    per esempio in questi giorni sull'eurostoxx trovo la volatilità sulle scadenze a 30 gg. atm attorno al 30% e la volatilità sulle lunghe, giugno 2017, attorno al 16%
    sul dax invece è del 23-24% contro il 21% delle lunghe. ante brexit trovavo addirittura la volatilità più alta sulle lunghe rispetto alle corte. questo succede anche sull'sp500

    per me sono importanti questi dati perchè opero principalmente con calendar e diagonal back spread di call
    Questa è una discussione per unastrategiache ho spiegato e che dura al massimo 3 ore.

    Per cui una strategia con le tue scadenze, cioè un calendar normale, è una cosa molto diversa.
    Comunque metto due numeri su cui fare delle considerazioni:

    Stoxx
    su scadenza breve ATM2779 a vola 27
    su scadenza lunga ATM 2676 vola 24

    DAX
    scadenza breve ATM 9431 25
    scadenza lunga ATM 9427 23

    vediamo cioè che le vola ATM sono pressochè identiche (come è logico che sia su due indici fortemente correlati)
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    Ultima modifica di Cagalli Tiziano; 08-07-16 alle 10:34
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #12

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Questa è una discussione per unastrategiache ho spiegato e che dura al massimo 3 ore.

    Per cui una strategia con le tue scadenze, cioè un calendar normale, è una cosa molto diversa.
    Comunque metto due numeri su cui fare delle considerazioni:

    Stoxx
    su scadenza breve ATM2779 a vola 27
    su scadenza lunga ATM 2676 vola 24

    DAX
    scadenza breve ATM 9431 25
    scadenza lunga ATM 9427 23

    vediamo cioè che le vola ATM sono pressochè identiche (come è logico che sia su due indici fortemente correlati)
    Ciao Tiziano, allora sbaglio qualcosa su fiuto beta. cosa può essere?

    grazie
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  3. #13

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    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano, allora sbaglio qualcosa su fiuto beta. cosa può essere?

    grazie
    Hai considerato quanto scrive Tiziano qualche post più su? Cioè che i dividendi sfasano l'ATM? Se adesso l'ATM dello Stoxx è 2822 su Giugno 2017 sarà 2721..100 punti in meno
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  4. #14

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    Citazione Originariamente Scritto da MazzDX Visualizza Messaggio
    Hai considerato quanto scrive Tiziano qualche post più su? Cioè che i dividendi sfasano l'ATM? Se adesso l'ATM dello Stoxx è 2822 su Giugno 2017 sarà 2721..100 punti in meno
    ti ringrazio perchè probabilmente questo è il motivo della differenza. però qualche mese fa in un altro post avevo posto il quesito a Tiziano chiedendo se la volatilità al 16% sulla scadenza ad un anno fosse reale; lui mi disse di si che quella era la volatilità ma a questo punto ho sicuramente capito male.
    ragionandoci sopra da solo poi, il concetto filava liscio dal momento che la mia strategia durava 30 o 60 gg e quindi l'indice eurostoxx non sarebbe variato in quel lasso di tempo...metti caso fossimo a settembre per esempio

    ora, non saprei come considerare questa differenza di volatilità
    Ultima modifica di tancredi; 08-07-16 alle 17:02

  5. #15
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano, allora sbaglio qualcosa su fiuto beta. cosa può essere?

    grazie

    Nemmeno il grafico può essere così visto che segna un at now negativo di 2000 ed invece è sopra lo zero.
    L'inghippo è solamente in valori che sono diversi da quelli reali, infatti non si vede nulla in real time.
    Da dove arrivano i dati?
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #16

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Nemmeno il grafico può essere così visto che segna un at now negativo di 2000 ed invece è sopra lo zero.
    L'inghippo è solamente in valori che sono diversi da quelli reali, infatti non si vede nulla in real time.
    Da dove arrivano i dati?
    l'at now è corretto, saldo di conto alla mano, praticamente è la differenza tra il consolidato e l'at now. di essere a +1600 1700 € questo te lo confermo. è così perchè ho già chiuso delle posizioni ma la strategia continua
    i dati li aggiorno direttamente da fiuto beta, poi aggiusto qualche valore a mano, preso live da iwbank, in particolare per le lunghe, visto che per ore non c'è mercato

    il mio è un metodo artigianale...ma i valori sono corretti
    per essere ancora più preciso, a mercato chiuso prendo i valori delle opzioni dall'eurex.com

  7. #17
    L'avatar di fonzie
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    Ciao Tancredi puoi pubblicare la cronologia dei tuoi eseguiti e spiegare il tuo modo di operare?

    Grazie.
    La prima regola è non perdere.
    La seconda è non scordare la prima.
    (W. Buffett)

  8. #18

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    Citazione Originariamente Scritto da fonzie Visualizza Messaggio
    Ciao Tancredi puoi pubblicare la cronologia dei tuoi eseguiti e spiegare il tuo modo di operare?

    Grazie.
    ciao, chi mi conosce sa che io opero solo con call diagonal ratio backspread e qualche calendar qua e la quando conviene(volatilità non troppo bassa)
    tradotto in parole povere, a me interessa fare trading sulla differenza di volatilità tra le scadenze corte e le scadenze lunghissime, 9 mesi/1 anno. le scadenze corte possono essere anche a tre mesi. ora sto considerando settembre.
    la mia posizione deve avere un gamma quanto più possibile vicino a zero, delta positivo e fortemente vega positivo. theta quanto basta

  9. #19

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    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    ciao, chi mi conosce sa che io opero solo con call diagonal ratio backspread e qualche calendar qua e la quando conviene(volatilità non troppo bassa)
    tradotto in parole povere, a me interessa fare trading sulla differenza di volatilità tra le scadenze corte e le scadenze lunghissime, 9 mesi/1 anno. le scadenze corte possono essere anche a tre mesi. ora sto considerando settembre.
    la mia posizione deve avere un gamma quanto più possibile vicino a zero, delta positivo e fortemente vega positivo. theta quanto basta
    C'è una piccola incongruenza, dovuta magari ad una scrittura veloce. Ho visto le tue strategie e le gestisci bene, bravo.

    Però, se hai il vega positivo significa che hai theta negativo; significa anche che le comperate sono a scadenza breve per cui sei vega esposto. Essendo vega esposto non è una strategia che sfrutta il decremento di volatilità tra scadenza diverse ma che sfrutta un aumento della implicita.
    Per come sono strutturate le curve di volatilità la scadenza corta ha sempre più volatilità più alta di quelle lunghe.

    Il guadagno su un calendar ratio spread è sul delta, tutti gli altri fattori sono contrari.
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  10. #20

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    Citazione Originariamente Scritto da bergamin Visualizza Messaggio
    C'è una piccola incongruenza, dovuta magari ad una scrittura veloce. Ho visto le tue strategie e le gestisci bene, bravo.

    Però, se hai il vega positivo significa che hai theta negativo; significa anche che le comperate sono a scadenza breve per cui sei vega esposto. Essendo vega esposto non è una strategia che sfrutta il decremento di volatilità tra scadenza diverse ma che sfrutta un aumento della implicita.
    Per come sono strutturate le curve di volatilità la scadenza corta ha sempre più volatilità più alta di quelle lunghe.

    Il guadagno su un calendar ratio spread è sul delta, tutti gli altri fattori sono contrari.
    grazie Bergamin, detto da te è un onore!
    no, credo di non aver sbagliato, io ho vega positivo nel senso che l'aumento della volatilità è per me positivo, su fiuto attualmente il valore è +819, il theta è anch'esso positivo 19 € /giorno(ho chiuso tutto luglio adesso sono su agosto e settembre per cui l'incidenza è minima, fino a ieri avevo +60 €)
    le comprate sono le lontane e le vendute sono le vicine. le lontane sono sempre in numero maggiore rispetto alle vendute è per questo che beneficio di un aumento della volatilità.

    il problema mio non è gestire il mercato laterale o in ribasso, ma quello in rialzo dove c'è una diminuzione della volatilità. è qui che deve venire fuori la gestione oculata della posizione mantenendo sempre il delta positivo
    solo ribassi come quelli del 2008 e 2011 possono farmi male...non tanto
    o rialzi come quello di inizio 2015...non tanto
    il theta e il vega per me non sono un problema, anzi in rialzo con volatilità in aumento sarebbe auspicabile, ma capita una volta ogni 10 anni e quello sarebbe il mio cigno nero al contrario
    Ultima modifica di tancredi; 11-07-16 alle 16:26

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