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  1. #1
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Facciamo un passo avanti ..e qualche soldo in più

    Come promesso ecco che arrivano le greche di ordine superiore! Senza Iceberg era inutile parlarne!!

    Questo post NON è per chi pensa che le greche non servano e ancora meno per chi pensa che quelle di ordine superiore siano inutili!

    Copio ciò che ho scritto nel manuale di Iceberg

    Raccomando di leggere con attenzione perchè vedrete come da Vega positivi di 60 euro ci si ritrovi negativi di 500 senza aver fatto nulla!!


    P.S ne spiego due, poi per approfondimenti faremo degli incontri o dei webinary.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  2. #2
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    La potenza delle greche di ordine superiore!

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    Il Vanna è una greca di ordine superiore ed è utilissima come indicatore di strategia complessa in quanto con un unico valore rappresenta sia il cambiamento del delta rispetto alla volatilità, che il cambiamento del Vega rispetto alla variazione del prezzo spot. Insomma: una chicca! Ha un valore positivo per le opzioni Call e negativo per quelle Put, proprio perchè aumentando la volatilità implicità aumentano le chance delle opzioni di andare ITM e questo è sinonimo di avere un delta più alto (in valore assoluto). Un Trader potrebbe pensare di hedgiare la strategia solo guardando il delta: aumenta la volatilità, aumenta il delta e di conseguenza aumenta le quantità di sottostante da usare per neutralizzare l'evento.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #3
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    Ma se guardasse il Vanna cosa cambierebbe? Supponiamo di avere una strategia di tipo Reversal, long Call e Short Put e supponiamo che accadano due eventi contemporanei ovvero supponiamo che scenda il prezzo e che aumenti la volatilità. Un caso del genere farebbe logicamente più danno nella parte Put della strategia perchè li si avrebbe il maggior aumento della volatilità implicita e quindi del delta.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  4. #4
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    In pratica sta succedendo che la posizione che è lunga di Vanna sta diventando sempre più esposta in un mercato che scende. In pratica c'è un aumento del rischio al ribasso dovuto a due fattori che sono la vola implicita ed il prezzo spot. Questo dimostra che nei casi di più eventi il rischio maggiore lo si misura con la greca VANNA. Il fatto che sia utilizzata maggiormente da investitori di portafogli complessi, non giustifica il piccolo trader dal non usarla, c'è! E' calcolata..un occhiata diamogliela!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  5. #5
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    Il VOMMA … ma che importante che è!

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    Come il Gamma rappresenta la sensibilità del Delta al variare del prezzo spot così il Vomma rappresenta la sensibilità del Vega rispetto alla variazione di volatilità.


    In altre parole il suo utilizzo è indispensabile per una buona condotta di strategie di volatilità o di Calendar.
    In molte strategie Vega esposte il valore in euro che ha maggior peso (tralasciando il RHO) è spesso il Vega.
    Il trader lo guarda e sa che al variare di 1 punto di volatilità il valore della strategia varierà in valore assoluto dell'importa del Vega.



    Circa!
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  6. #6
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    Perchè il Vega, similmente ad una palla di neve che rotola su altra neve, cambia la sua dimensione!! E può diventare inaspettatamente grande o piccolo.


    E allora, giusto per non aver sorprese, misuriamo di quanto varierà questo benedetto Vega guardando il valore del Vomma.


    Dalla figura si evince che è praticamente ininfluente nelle opzioni ATM ma diventa importante nelle ali, in maniera simmetrica.
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  7. #7
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    A ben guardare si nota che il Vomma è maggiore al diminuire della volatilità.. per cui se ho una strategia long di vega ecco che il diminuire della volatilità sarà più impattante di quello che mi indica il valore del Vega!


    Eh sì, lo so!
    Queste greche sono una rottura, richiedono applicazione. Ma se si guadagnasse senza fare fatica allora i soldi da trading in opzioni, sarebbero come la farina del Diavolo che si trasforma in crusca.


    Buon trading e ripassate il Vanna!
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  8. #8
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    Dimenticavo: dove si trovano questi valori?

    Dimenticavo: dove si trovano questi valori?


    Facendo tasto destro nelle colonne dei valori di singola opzione, di strategia o di portafoglio. Le analisi invece, con i rispettivi grafici le trovate in Option Evaluator o nella finestra Analysis

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    Già che ci siamo facciamo una valutazione e


    Guardate qua cosa succede ingrandendo l'immagine sopra di una mia strategia in reale:

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    Strategia VEGA positiva!!


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  9. #9
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    Mica vero! E' negativa di 10 volte tanto.


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  10. #10
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    E lo si vede ovviamente anche nella figura che rappresenta l'At Now.

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