Pagina 15 di 23 Prima ... 51314151617 ... Ultima
Risultati da 141 a 150 di 223
  1. #141

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    1,007
    Citazione Originariamente Scritto da Camillo Visualizza Messaggio
    Buongiorno Tancredi, mi rifaccio al quesito di antonino per segnalarti che anche la posizione che hai segnalato a Pernotron (-1 call 3000 dicembre e + 3 call 3400 giugno 17) non ha il payoff evidenziato nel grafico, ma molto più basso per via della differenza fra i futures dicembre/giugno, o dividendi, se vogliamo seguire il suggerimento di MRTMSS (che significano la stessa cosa in quanto il calcolo dei futures tiene conto dei dividendi)
    ciao
    camillo
    Ciao Camillo, se tenessi la strategia fino a giugno, ma io la chiudo a dicembre quindi il payoff non si sposta. Sbaglio?

  2. #142

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    1,007
    Citazione Originariamente Scritto da livioptions Visualizza Messaggio
    Stiamo dicendo la stessa cosa credo, l'at now è AT NOW e su qyesto non ci piove, ma se tu fai una B&S sulla call calcolata al valore attuale dell'indice, o la fai mettendo il valore del future è ovviamente diversa, per cui il PAYOFF verrà diverso.

    Sia chiaro, non stò assolutamente mettendo in dubbio la validità della strategia, che ho anch'io a mercato e che apprezzo tantissimo.


    Un saluto affettuoso all'amico Camillo
    Infatti Livio, hai anteposto un se. Le carte in tavola però restano queste fino a novembre. O sbaglio qualcosa io? Chiaro che ad ogni stacco dividendo, che può avvenire prima della scadenza del future di riferimento, l'indice adeguerà il payoff sempre più in basso

  3. #143

    Data Registrazione
    Sep 2010
    Messaggi
    559
    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    Ciao Camillo, se tenessi la strategia fino a giugno, ma io la chiudo a dicembre quindi il payoff non si sposta. Sbaglio?
    Si, anche se rimani positivo, si sposta, perchè fiuto calcola i prezzi delle opzioni in scadenza l'anno prossimo come se fossero quotate rispatto all'indice, ma in realtà sono quotate rispetto al loro future di riferimento, per cui te le tiene più alte del valore che avranno realmente a dicembre.
    IO non so quali opzioni hai in scadenza l'anno prossimo, ma tieni presente che il calcolatore ragiona così: per la scadenza di dicembre, calcola il valore intrinseco delle opzioni che hai venduto (in quanto essendo in scadenza non hanno altri valori che ne possano modificare il prezzo) e il valore presunto delle opzioni in scadenza l'anno prossimo. E qui sta la differenza che diceva Antonino, vale a dire che queste opzioni varranno meno di quanto stimato dal payoff in quanto riferite ad un sottostante più basso di 100 punti(quello di giugno appunto). Per fare un calcolo giusto occorre un calcolatore più sofisticato, che tenga conto dei due valori di riferimento. (tutto questo a vola costante naturalmente).
    Comunque grazie per la splendida strategia che stai postando.
    ciao
    camillo

  4. #144

    Data Registrazione
    Jul 2010
    Località
    Massa Carrara
    Messaggi
    2,340
    Ti ha risposto molto bene Camillo

    Io ho avuto modo di paragonare due strategie montate su LEAPS plottandole su Fiuto e su Iceberg e credimi il payoff è risultato completamente diverso
    se ritrovo gli screen shot li posto

    Ciò non toglie ripeto che l'at now sia corretto perchè valorizza il prezzo di mercato delle opzioni in campo, è solo il payoff a risultare diverso
    ... in fondo mi accontento di piccole cose: un piccolo yacht, una piccola villa, una piccola fortuna ...

  5. #145

    Data Registrazione
    Jul 2010
    Località
    Massa Carrara
    Messaggi
    2,340
    ecco, l'ho ritrovato, vi allego i due screen shot, la differenza è palese, con beta ti verrebbe da vendere casa e investire tutto il ricavato con Iceberg ti ricredi
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: a1.PNG‎
Visite: 58
Dimensione: 214.8 KB
ID: 20670   Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: a2.PNG‎
Visite: 50
Dimensione: 159.3 KB
ID: 20671  
    ... in fondo mi accontento di piccole cose: un piccolo yacht, una piccola villa, una piccola fortuna ...

  6. #146

    Data Registrazione
    May 2011
    Messaggi
    1,007
    Citazione Originariamente Scritto da Camillo Visualizza Messaggio
    Si, anche se rimani positivo, si sposta, perchè fiuto calcola i prezzi delle opzioni in scadenza l'anno prossimo come se fossero quotate rispatto all'indice, ma in realtà sono quotate rispetto al loro future di riferimento, per cui te le tiene più alte del valore che avranno realmente a dicembre.
    IO non so quali opzioni hai in scadenza l'anno prossimo, ma tieni presente che il calcolatore ragiona così: per la scadenza di dicembre, calcola il valore intrinseco delle opzioni che hai venduto (in quanto essendo in scadenza non hanno altri valori che ne possano modificare il prezzo) e il valore presunto delle opzioni in scadenza l'anno prossimo. E qui sta la differenza che diceva Antonino, vale a dire che queste opzioni varranno meno di quanto stimato dal payoff in quanto riferite ad un sottostante più basso di 100 punti(quello di giugno appunto). Per fare un calcolo giusto occorre un calcolatore più sofisticato, che tenga conto dei due valori di riferimento. (tutto questo a vola costante naturalmente).
    Comunque grazie per la splendida strategia che stai postando.
    ciao
    camillo
    Non è che varranno meno, dovrebbero essere caricate ad un prezzo più alto, adesso, su fiuto

  7. #147

    Data Registrazione
    Sep 2010
    Messaggi
    559

    Smile

    Citazione Originariamente Scritto da tancredi Visualizza Messaggio
    Non è che varranno meno, dovrebbero essere caricate ad un prezzo più alto, adesso, su fiuto
    Si questo può essere un escamotage per sopperire alla differenza, oppure, potrebbe essere anche agevole (caso specifico della strategia 3000/3400) visto che la differenza fra dicembre e giugno è di 100 punti, caricare le 3500 (anzichè le 3400) e forzare il prezzo assegnando loro quello delle 3400.
    In tal caso risulterà corretto l'avvallamento esistente fra le opzioni comprate e quelle vendute
    ciao

  8. #148
    L'avatar di Cagalli Tiziano
    Data Registrazione
    Dec 2007
    Località
    Rovigo
    Messaggi
    11,164
    Citazione Originariamente Scritto da Camillo Visualizza Messaggio
    fiuto calcola i prezzi delle opzioni in scadenza l'anno prossimo come se fossero quotate rispatto all'indice, ma in realtà sono quotate rispetto al loro future di riferimento, per cui te le tiene più alte del valore che avranno realmente a dicembre.
    Attenzione:
    dove esiste l'indice e non solo il future, come ad esempio nel Bund, le opzioni sono sempre e solo quotate sull'indice di riferimento che può staccare o meno i dividendi. Oppure esistono opzioni quotate sia su indice che su future e si sceglie quali adoperare poichè il settlement è diverso(ma non è il nostro caso attuale).

    Infatti, il future, oltre ai dividendi tiene conto del vantaggio (risk free rate) che un investitore ha, investendo meno soldi sul future rispetto che investirli sull'indice e li addebita sul future.

    Ora che i tassi sono a zero, indice- dividendi coincide con il future ma questa è solo una coincidenza temporale.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  9. #149

    Data Registrazione
    Sep 2009
    Messaggi
    26

    situazione strateggia d'esempio

    Siccome sò de coccio

    aggiorno la situazione della strategia d'esempio

    e se potete confermare?
    Anteprime Allegate Anteprime Allegate Clicca sull'immagine per ingrandirla

Nome: Stoxx Tancredi 005 forum.png‎
Visite: 50
Dimensione: 344.6 KB
ID: 20677  

  10. #150

    Data Registrazione
    Sep 2010
    Messaggi
    559
    Ciao Caio, io ragionerei così:
    immaginando che alla scadenza di dicembre ci si trovasse a 3300 (grossomodo punto di massima perdita rilevabile dal grafico)
    La call 3000 pagherà 300 punti
    La call 3075 ne pagherà 225
    Totale - 525 punti
    Le tre call 3400 e le tre call 3500 scadenza giugno si valutano con il calcolatore opzioni considerando che hanno 6 mesi di vita residua, alla volatilità del momento e con sottostante inferiore di 100 punti rispetto dicembre (dividendi)
    trovati questi valori, farei la differenza per vedere il massimo loss
    ciao

Permessi di Scrittura

  • Tu non puoi inviare nuove discussioni
  • Tu non puoi inviare risposte
  • Tu non puoi inviare allegati
  • Tu non puoi modificare i tuoi messaggi
  •  
Contattaci

Chiama gli esperti
+39 0425 792923

Chiamaci
Email

Richiedi informazioni via E-MAIL
info@playoptions.it

Scrivici
Nostri Uffici

Vieni a trovarci
45100 Rovigo

Contattaci

Serve Aiuto?

Contattaci per maggiori informazioni.

Denis MorettoSpecialista Finanziario
Contattaci
Questo sito utilizza cookie tecnici e di profilazione. Cliccando su accetta si autorizzano tutti i cookie di profilazione. Cliccando su rifiuta o la X si rifiutano tutti i cookie di profilazione. Cliccando su personalizza è possibile selezionare quali cookie di profilazione attivare.