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  1. #1

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    Il mio primo strafalcione

    Ciao a tutti,
    sono nuovo del mondo delle opzioni, al momento sto solo leggendo libri su libri e dispense … di seguito il mio strafalcione (:


    Ho un dubbio sull’esercizio/assegnazione delle opzioni di stile europeo a liquidazione monetaria (come ad esempio le opzioni sugli indici Dax, Ftse, …).


    Se ho acquistato un’opzione su indice è la lascio scadere ITM vengo liquidato ricevendo un importo (calcolato in base al settlement da quello che ho capito). Ma se invece ho venduto un’opzione protetta all’interno di una strategia (tipo spread o condor, quindi non un’opzione venduta allo scoperto senza protezioni) e la lascio scadere ITM posso subire (a scadenza) qualche tipo di esercizio da parte dell’acquirente (come avviene per le opzioni su azioni) o del broker ?


    Le mie domande sono semplicemente rivolte a capire se lavorando con gli indici c’è la possibilità di venire assegnati e quindi bisogna prevedere sul conto di trading una liquidità comunque maggiore del rischio massimo della strategia (come ad esempio per le opzioni su azioni: se il rischio massimo del payoff è -200 euro ma vengo assegnato su una ITM dovrò essere comunque in grado di consegnare o acquistare le azioni), oppure nel caso di opzioni stile europeo sugli indici gli importi di profit & loss del payoff sono esattamente i soli importi in addebito/accredito che potrebbero verificarsi (cioè se max rischio = -300 e massimo profitto =+100 allora alla fine della strategia o guadagnerò al massimo 100 o perderò al massimo 300 ma non esiste qualche altro tipo di assegnazione tale per cui dovrò disporre di più soldi).


    Se tutto ciò che ho scritto è giusto (dubito) allora le opzioni su indici hanno solo scopo speculativo e non di copertura o strategico? Mentre le opzioni su azioni possono avere scopo di copertura e/o strategico (mi assicuro un tal prezzo di futuro acquisto/vendita) …

    Grazie e buona vita a tutti, Ferruccio

  2. #2
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da ferru0752 Visualizza Messaggio
    Ciao a tutti,
    sono nuovo del mondo delle opzioni, al momento sto solo leggendo libri su libri e dispense … di seguito il mio strafalcione (:


    Ho un dubbio sull’esercizio/assegnazione delle opzioni di stile europeo a liquidazione monetaria (come ad esempio le opzioni sugli indici Dax, Ftse, …).


    Se ho acquistato un’opzione su indice è la lascio scadere ITM vengo liquidato ricevendo un importo (calcolato in base al settlement da quello che ho capito). Ma se invece ho venduto un’opzione protetta all’interno di una strategia (tipo spread o condor, quindi non un’opzione venduta allo scoperto senza protezioni) e la lascio scadere ITM posso subire (a scadenza) qualche tipo di esercizio da parte dell’acquirente (come avviene per le opzioni su azioni) o del broker ?


    Le mie domande sono semplicemente rivolte a capire se lavorando con gli indici c’è la possibilità di venire assegnati e quindi bisogna prevedere sul conto di trading una liquidità comunque maggiore del rischio massimo della strategia (come ad esempio per le opzioni su azioni: se il rischio massimo del payoff è -200 euro ma vengo assegnato su una ITM dovrò essere comunque in grado di consegnare o acquistare le azioni), oppure nel caso di opzioni stile europeo sugli indici gli importi di profit & loss del payoff sono esattamente i soli importi in addebito/accredito che potrebbero verificarsi (cioè se max rischio = -300 e massimo profitto =+100 allora alla fine della strategia o guadagnerò al massimo 100 o perderò al massimo 300 ma non esiste qualche altro tipo di assegnazione tale per cui dovrò disporre di più soldi).


    Se tutto ciò che ho scritto è giusto (dubito) allora le opzioni su indici hanno solo scopo speculativo e non di copertura o strategico? Mentre le opzioni su azioni possono avere scopo di copertura e/o strategico (mi assicuro un tal prezzo di futuro acquisto/vendita) …

    Grazie e buona vita a tutti, Ferruccio
    grazie!
    se hai uno spread di stile europeo o un condor o altro, fai la differenza in punti tra quello che devi ricevere è quello che devi pagare. Poi cambi in soldi. Va da se che queste operazioni le farai sulle itm dato che le OTM varranno zero. Quindi non devi avere maggior capitale rispetto al massimo rischio.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

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