back spread domanda veramente nabba

[max2106]

Buongiorno a tutti vorrei farvi una domanda che per molti di voi è veramente stupida e vi farete grosse risate ma io preferisco fare domande anche ovvie ma non avere nessun dubbio e vi chiedo scusa in anticipo.
La domanda è la seguente:

se io faccio un back spread a credito ( con opzioni di tipo europeo ) perciò il costo fra le vendute e le comprate mi risulta su fiuto beta a "costo Zero", e uno dei due lati quello "limitato come gain" è in potenziale attivo di "X" se alla scadenza il sottostante si è messo in quella direzione e ovviamente il potenziale gain è dato dalla differenza dei costi degli strike utilizzati e ovviamente se va sull'altra leg è potenzialmente "illimitato", il problema nasce se rimane nel vertice basso del triangolo del loss, ma se il back fosse semestrale il mio brooker mi chiede di coprire giorno per giorno il loss sino a quando rimane nell'area della perdita o è ( come ritengo logico ) una perdita "potenziale" e il brooker mi chiede solo di avere sul mio conto disponibile la copertura della massima perdita a scadenza? e se tali soldi non sono presenti sul conto al momento della costruzione del back spread non me lo fa fare?

Grazie a tutti

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno a tutti vorrei farvi una domanda che per molti di voi è veramente stupida e vi farete grosse risate ma io preferisco fare domande anche ovvie ma non avere nessun dubbio e vi chiedo scusa in anticipo.
La domanda è la seguente:

se io faccio un back spread a credito ( con opzioni di tipo europeo ) perciò il costo fra le vendute e le comprate mi risulta su fiuto beta a "costo Zero", e uno dei due lati quello "limitato come gain" è in potenziale attivo di "X" se alla scadenza il sottostante si è messo in quella direzione e ovviamente il potenziale gain è dato dalla differenza dei costi degli strike utilizzati e ovviamente se va sull'altra leg è potenzialmente "illimitato", il problema nasce se rimane nel vertice basso del triangolo del loss, ma se il back fosse semestrale il mio brooker mi chiede di coprire giorno per giorno il loss sino a quando rimane nell'area della perdita o è ( come ritengo logico ) una perdita "potenziale" e il brooker mi chiede solo di avere sul mio conto disponibile la copertura della massima perdita a scadenza? e se tali soldi non sono presenti sul conto al momento della costruzione del back spread non me lo fa fare?

Grazie a tutti

Ti chiede un margine iniziale e poi un margine di mantenimento giorno per giorno che può essere a credito o a debito. Non necessita che tu abbia sul conto la massima perdita.
Nel caso in cui il margine richiesto superasse la capienza del conto ecco che via mail ti arriva il "margin call" ovvero la chiamata a depositare il necessario oppure chiudere parte della posizione.

[max2106]

Grazie Tiziano come sempre per la tempestiva risposta, però mi sfugge ancora un dettaglio. mi dici che il brooker mi chiede un margine di mantenimento giorno per giorno...perfetto...facciamo finta che sia appunto su una strategia che andrà a scadenza fra 3 mesi e la massima perdita sia di €2.000 nel momento in cui la metto a mercato...ora se nei momenti in cui il sottostante rimane nell'area del loss io devo dare ogni giorno un margine di mantenimento facciamo un esempio di €100 al giorno per 2 settimane perciò 100x10= € 1.000 e poi all'improvviso il sottostante va su una delle leg che mi porta un utile di €3.000 e decido di chiuderla io avrò un guadagno di €3.000-1.000= € 2.000? è corretto?
Nel forex che io faccio se apro una posizione il loss o gain è potenziale e sino a quando nn chiudo nn guadagno ma neanche perdo ....cosi invece l'opzione mi chiede un costo giornaliero di mantenimento che mi erode il gain se e quando arriverà?
grazie come sempre

[max2106]

mi sono scordato ...e perchè un margine iniziale se la vendite per esempio delle put mi da un credito superiore all'acquisto delle put? ( infatti fiubo beta mi dice costo zero. grazie

[Cagalli Tiziano]

Grazie Tiziano come sempre per la tempestiva risposta, però mi sfugge ancora un dettaglio. mi dici che il brooker mi chiede un margine di mantenimento giorno per giorno...perfetto...facciamo finta che sia appunto su una strategia che andrà a scadenza fra 3 mesi e la massima perdita sia di €2.000 nel momento in cui la metto a mercato...ora se nei momenti in cui il sottostante rimane nell'area del loss io devo dare ogni giorno un margine di mantenimento facciamo un esempio di €100 al giorno per 2 settimane perciò 100x10= € 1.000 e poi all'improvviso il sottostante va su una delle leg che mi porta un utile di €3.000 e decido di chiuderla io avrò un guadagno di €3.000-1.000= € 2.000? è corretto?
Nel forex che io faccio se apro una posizione il loss o gain è potenziale e sino a quando nn chiudo nn guadagno ma neanche perdo ....cosi invece l'opzione mi chiede un costo giornaliero di mantenimento che mi erode il gain se e quando arriverà?
grazie come sempre

Il margine è la cifra che si deposita a garanzia e non è la pardita che si subisce nel momento in cui chiudi.
Nel tuo esempio se il gain è di 3000 tu guadagnerai esattamente 3000 e dopo un paio di giorni (giorni valuta) avrai disponibili anche gli altri 1000.

Per lo stesso ragionamento se la perdita ad un certo periodo fosse di 200 euro ed il margine vincolato fosse di 400 euro, il loss sarebbe di 200 euro ed in seguito sui renderanno disponibili anche i 400 euro.


Quando c'è una figura composta tra vendute e comperate, anche se la posizione netta è a credito, c'è sempre un margine richiesto. Il motivo è che tu potresti chiudere l'opzione comperata lasciando aperta la venduta... e il broker si troverebbe con una venduta senza margine.

[max2106]

perfetto. grazie