Scadenza strategia sul bund

[p30]

Buonasera a tutti,

domani mi scade una strategia che ho aperto sul bund circa un mese fa.

-1 Bund Marz da 123.36
+1 Put 123 Jan comprata a 0.99
-2 Put 122 Jan vendute a 0.51

se il bund domani alle 17.15 mi quotasse sotto 122.00
la put 123 mi scaderebbe in ITM e il giorno dopo (31/12/2009)
mi verra "caricato in portafoglio" +1 bund con il prezzo delle 17.15 del giorno prima.
Questo andrebbe a chiudermi il bund che ho venduto un mese fa .
Mentre per quanto riguarda le put vendute mi verrebbe calcolata la perdita da 122 al
prezzo delle 17.15.
Vi chiedo se ho sbagliato qualcosa nei calcoli.

Grazie
Ciao
P30

[Alessandra]

ciao p30,

per la Put 123 ITM ti verrà assegnato un bund short e per le put comprate a 122 dovrai controllare il valore di chiusura perchè non sarà esattamente 122 perciò potrebbero diventare OTM oppure ITM, se OTM non ti sarà assegnato nulla, in caso contrario (ITM) ti dovresti coprire con due bund short (perchè dovrebbero assegnartene due long) se, a quanto dici già ne hai uno in portafoglio, più quello a 122, la posizione potrebbe pareggiarsi da sola. Stai comunque attento al valore (medio) di chiusura delle 17,15 - 17,30.
I bund assegnati potresti vederli in portafoglio non prima di lunedì 4.

Non credo tanto probabile che il bund domani in chiusura quoti sopra 122 (anche se a me starebbe bene) perciò se rimarrà sui valori di oggi le tue 122 saranno ITM e avrai tutto il tempo di scegliere cosa fare.

[p30]

Ciao Alessandra,
il mio problema per domani è portare il portafoglio a 0 contratti.

per il (-1 Bund Marz da 123.36) lo ricompro +1 alle 17.15

per la +1 Put 123 Jan comprata a 0.99 se il prezzo sara ITM cioè < di 123
hai detto che mi verra assegnato un bund short dunque mi comprero un altro bund alle 17.15.

per le -2 Put 122 Jan vendute a 0.51 se sono ITM < di 122 mi verrebbero assegnati +2 bund long
dunque dovro ricoprirmi vendendo -2 bund alle 17.15

sempre per le -2 Put 122 Jan vendute a 0.51 se sono OTM intendi = > di 122 non mi verrà assegnato nulla.

Ho capito giusto ?
Grazie della pazienza che hai
Ciao
P30

[Alessandra]

non è un problema di pazienza, mi fà piacere esserti d'aiuto, l'importante è fare bene i calcoli.

Il bund probabilmene chiuderà sotto 122 perciò le put 123 e 122 saranno tutte ITM. Se, per la put comprata ti verrà assegnato un bund short, ti troveresti in portafoglio due bund short che potrebbero chiudersi con i due bund long che ti verranno assegnati con le due put vendute.
Secondo me andresti flat di bund senza fare nulla.
Se lavori con iwbank, per maggiore tranquillità, potresti chiamare il call center per una conferma. Con iwbank ci sono dei problemini ma il call center funziona bene.

riscrivi se hai bisogno e possiamo valutare altre possibilità ciao

[Alessandra]

ragazzi, siete parecchi in linea, ci date una mano con il calcolo dell'assegnazione di P30?

[pidi10]

Secondo me quello che hai detto al messaggio numero 1 è giusto con una precisazione.
Occorre attendere le 17.30, poi procurarsi il prezzo dell'asta di chiusura, magari telefonando al call center e poi fare il ragionamento n1 sulla base di quello.
Se ci sono dei sottostanti da comprare o vendere farlo in un'unica soluzione attendendo che il prezzo ritocchi quello dell'asta di chiusura. C'é un po' di rischio, ma è il male minore.

[p30]

Grazie Alessandra !!

Ora mi è tutto chiaro, un ultima cosa che non sapevo,
leggendo il forum avevo capito che il prezzo dell'asta di chiusura
o il settlement con qui venivano "regolate" le opzioni è il valore del bund alle 17.15,
invece pidi10 mi consigli di aspettare le 17.30 per procurarmi il prezzo telefonando a iwbank.

Esiste una formula precisa per potermelo calcolare da solo?

Grazie
P30

[tony]

Ciao Alessandra,
il mio problema per domani è portare il portafoglio a 0 contratti.
P30

Scusate se il mio intervento è errato (non ho mai lavorato sul Bund) ma se l'obiettivo di P30 è arrivare domani sera Flat di tutto, dovrebbe fare:
+ 1 Bund Marz da 123.36 (ovvero ricomprarlo)
- 1 Put 123 Jan (ovvero rivenderla)
+ 2 Put 122 Jan (ovvero ricomprarle)
...............Portafoglio a zero; non so se in gain o loss, ma piuttosto che avere mille dubbi, intanto chiudi ed in caso ti rifai....

[pidi10]

Giusto
Ma qualche volta per ricomprare e rivendere opzioni c'é un problema, i mm non quotano.
Quindi il problema in termini di principio esiste e come.

[Alessandra]

la formula è il prezzo medio battuto tra le 17,15 e le 17,30. Se chiuderà intorno a 122 e vuoi avere la certezza se sei ITM o OTM devi chiamare IwBank perchè il settlement price verrà pubblicato il giorno successivo.

Se chiuderà lontano da 122 ti sei tolto il problema.

Io sarò al pc dalle 16 alle 17,30 perchè ho parecchie posizioni da controllare, se vuoi ci riconsultiamo. ciao a domani