Discussione: Broken wing butterfly

  1. #1

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    Broken wing butterfly

    Buongiorno a tutti, volevo sapere secondo voi quali sottostanti sono più ideali per la strategia Broken wing butterfly.
    Immagino gli indici, ma volevo conferma, grazie mille

  2. #2

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    Citazione Originariamente Scritto da Nico_Ceres Visualizza Messaggio
    Buongiorno a tutti, volevo sapere secondo voi quali sottostanti sono più ideali per la strategia Broken wing butterfly.
    Immagino gli indici, ma volevo conferma, grazie mille
    Io uso future su indici però vanno bene anche etf o azioni purchè abbiano il passo strike non molto alto. Non supriore al 2%.
    Playoptions ha fatto un corso su questo argomento e qui trovi il PDF... veramente interessante:

    – Regole di costruzione: direzione, strike, serie e moneyness
    – Le implicazioni della volatilità implicita
    – Rischio matematico, relazione tra domanda/offerta, rischio Gap
    – Il tempo modifica gli Skew ed attenua i fenomeni di curvatura
    – Analisi delle posizioni Wing Spread Bullish e Bearish
    – Comparazioni tra varie duration
    Wing Spread con sottostanti Bund, Nasdaq 100, Dax, SPY
    – Modifiche da effettuare se il trend cambia
    Quando si deve intervenire
    Come si deve intervenire

  3. #3

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    Riesci ad usarla anche adesso con queste volatilità e questi spread?

  4. #4

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    Citazione Originariamente Scritto da mgatto Visualizza Messaggio
    Riesci ad usarla anche adesso con queste volatilità e questi spread?
    Si, al momento ne ho un paio sul Bund.
    Certo che gli spread danno fastidio ma magari la prima comperata la faccio un pò verso l'ITM

  5. #5
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da mgatto Visualizza Messaggio
    Riesci ad usarla anche adesso con queste volatilità e questi spread?
    La volatilità non crea problemi poichè pendenze dello skew o altezza degli smile intervengono su tutti gli strike.
    Per gli spread invece ci sono delle pure follie... guarda le opzioni Ferrari ad esempio
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #6

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    Anch'io sto provando a costruire in paper qualcuna di queste strategie in prospettiva rialzista, ma il meglio che riesco a fare è qualcosa del genere (prima immagine), quindi decisamente non conveniente (come setting uso bid-ask average, se usassi worst come faccio di solito avrei risultati ancora peggiori). Forse sbaglio qualcosa.
    Aggiungendo una PUT venduta (seconda immagine) forse avrebbe più senso, ma ovviamente aumenterebbe il rischio e la strategia non sarebbe più una BWB vera e propria.
    In effetti costruendo una BWB ribassista (di CALL) il risultato è migliore (terza immagine).
    A proposito, credo che sulla borsa tedesca (BUND, DAX) non ci siano al momento limiti per le strategie ribassiste, è così?
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  7. #7

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    Citazione Originariamente Scritto da bergamin Visualizza Messaggio
    Io uso future su indici però vanno bene anche etf o azioni purchè abbiano il passo strike non molto alto. Non supriore al 2%.
    Playoptions ha fatto un corso su questo argomento e qui trovi il PDF... veramente interessante:

    – Regole di costruzione: direzione, strike, serie e moneyness
    – Le implicazioni della volatilità implicita
    – Rischio matematico, relazione tra domanda/offerta, rischio Gap
    – Il tempo modifica gli Skew ed attenua i fenomeni di curvatura
    – Analisi delle posizioni Wing Spread Bullish e Bearish
    – Comparazioni tra varie duration
    Wing Spread con sottostanti Bund, Nasdaq 100, Dax, SPY
    – Modifiche da effettuare se il trend cambia
    Quando si deve intervenire
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    Grazie, infatti la dispensa l'ho letta, ,molto interessante.
    La sto provando sul DAX, anche se con queste volatilità il rischio/rendimento non è il massimo.
    Volevo appunto sapere se qualcuno la usa con altri strumenti. Grazie della dritta del passo strike.
    Si accettano consigli!

  8. #8

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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    La volatilità non crea problemi poichè pendenze dello skew o altezza degli smile intervengono su tutti gli strike.
    Per gli spread invece ci sono delle pure follie... guarda le opzioni Ferrari ad esempio
    Buongiorno Tiziano, visto che come sempre partecipa alle discussioni sul forum ed è una cosa stupenda, perchè le fa onore, Le faccio i complimenti per la dispensa e colgo l'occasione per chiederle, se tra i sottostanti che ha inserito nella dispensa, ce n'è uno che è più performante per la strategia e se ci sono dei titoli italiani per i quali Lei la usa.
    Grazie mille in anticipo

  9. #9
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da Nico_Ceres Visualizza Messaggio
    Buongiorno Tiziano, visto che come sempre partecipa alle discussioni sul forum ed è una cosa stupenda, perchè le fa onore, Le faccio i complimenti per la dispensa e colgo l'occasione per chiederle, se tra i sottostanti che ha inserito nella dispensa, ce n'è uno che è più performante per la strategia e se ci sono dei titoli italiani per i quali Lei la usa.
    Grazie mille in anticipo
    Grazie!
    Dax, stoxx e mini Nasdaq sono molto simili, sul Bud a volte non viene bene, per i titoli si riesce bene su Intesa.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  10. #10

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    Citazione Originariamente Scritto da Savius Visualizza Messaggio
    Anch'io sto provando a costruire in paper qualcuna di queste strategie in prospettiva rialzista, ma il meglio che riesco a fare è qualcosa del genere (prima immagine), quindi decisamente non conveniente (come setting uso bid-ask average, se usassi worst come faccio di solito avrei risultati ancora peggiori). Forse sbaglio qualcosa.
    Aggiungendo una PUT venduta (seconda immagine) forse avrebbe più senso, ma ovviamente aumenterebbe il rischio e la strategia non sarebbe più una BWB vera e propria.
    In effetti costruendo una BWB ribassista (di CALL) il risultato è migliore (terza immagine).
    A proposito, credo che sulla borsa tedesca (BUND, DAX) non ci siano al momento limiti per le strategie ribassiste, è così?
    In effetti anch' io l'ho provata su qualche sottostante, ma non mi garba molto, sia per il rischio rendimento, sia perchè con questi valori, se scappa dalla parte sbagliata, poi è difficile correggerla anche se le mosse sono semplici. Adesso il rischio viene troppo alto, probabilmente in altre condizioni è una figura valida.
    Spero di non aver detto fesserie..

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