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  1. #11

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    Intanto volevo ringraziare Tiziano per il consiglio sulla strategia su Enel che in parte annunciava questa modalità di Hedging. L'unica cosa che non capisco è se il sottostante una volta entrato a copertura della call o delle call vendute ritorna prepotentemente indietro quale piano strategia viene messa in atto, visto che generalmente a parte il MIB sono scadenze lunghe?

  2. #12
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da mgatto Visualizza Messaggio
    Intanto volevo ringraziare Tiziano per il consiglio sulla strategia su Enel che in parte annunciava questa modalità di Hedging. L'unica cosa che non capisco è se il sottostante una volta entrato a copertura della call o delle call vendute ritorna prepotentemente indietro quale piano strategia viene messa in atto, visto che generalmente a parte il MIB sono scadenze lunghe?
    Si chiama DElta Hedging perchè si protegge il delta. Se tengo le posizioni a delta zero significa che il movimento del sottostante è accompagnato dal bilanciamento del peso di ciò che ho usato come hedging.
    Nel caso avessi usato le azioni è evidente che mano a mano che il delta diventa negativo dovrò alleggerirmi di quel tanto che serve per essere a zero delta.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  3. #13

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    ok capito, anche se penso e spero di non dire castronerie, in caso di scadenza lunga e di movimenti laterali molto ampi, si finisce con erodere i premi sempre più, fino forse ad andare in perdita

  4. #14

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    Buonasera. Quello che non mi è chiaro della teoria è: ma se l'obiettivo del mio hedge è mantenere il delta a zero in realtà non sto congelando il pay-off al suo valore attuale (at-now) in luogo di quello stimato a scadenza? O forse entra in gioco il valore temporale che mi porta al valore a scadenza?
    Grazie per i sempre interessanti spunti di approfondimento!

  5. #15
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da redc67@gmail.com Visualizza Messaggio
    Buonasera. Quello che non mi è chiaro della teoria è: ma se l'obiettivo del mio hedge è mantenere il delta a zero in realtà non sto congelando il pay-off al suo valore attuale (at-now) in luogo di quello stimato a scadenza? O forse entra in gioco il valore temporale che mi porta al valore a scadenza?
    Grazie per i sempre interessanti spunti di approfondimento!
    Ti stai coprendo verso il movimento del prezzo del sottostante, cioè il delta.
    Le altre greche sono naked per cui apporteranno il loro valore, in questo caso al passare del tempo il theta porterà l'at now a sovrapporsi al payoff.

    Questo in termini teorici poichè nella pratica ci sono i costi di commissioni e di hedgiatura che eroderanno parte del premio.
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  6. #16
    L'avatar di TraderLoki
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Si chiama DElta Hedging perchè si protegge il delta. Se tengo le posizioni a delta zero significa che il movimento del sottostante è accompagnato dal bilanciamento del peso di ciò che ho usato come hedging.
    Nel caso avessi usato le azioni è evidente che mano a mano che il delta diventa negativo dovrò alleggerirmi di quel tanto che serve per essere a zero delta.
    Ciao Tiziano,

    ai tempi di Fiuto Pro ricordo che esisteva una modalità Smart Hedge, che alleggeriva la copertura in profitto in caso di possibili ritracciamenti del sottostante, per non perdere parte del profitto momentaneamente accumulato.
    Non è più prevista su beeTrader?

    Grazie per tutti questi interventi molto interessanti!

    Loki
    -----------------------------------------------------------------
    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
    -----------------------------------------------------------------

  7. #17
    L'avatar di Cagalli Tiziano
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    Citazione Originariamente Scritto da TraderLoki Visualizza Messaggio
    Ciao Tiziano,

    ai tempi di Fiuto Pro ricordo che esisteva una modalità Smart Hedge, che alleggeriva la copertura in profitto in caso di possibili ritracciamenti del sottostante, per non perdere parte del profitto momentaneamente accumulato.
    Non è più prevista su beeTrader?

    Grazie per tutti questi interventi molto interessanti!

    Loki

    Grazie a te!

    Lo Smart Hedge di Fiuto Pro modificava la curva del delta e poteva portare i valori oltre il massimo che è 1. Poteva arrivare a 1,20. Questo produceva un prezzo di carico delle opzioni inferiore e quindi più vantaggioso...ma era matematicamente sbagliato in quanto il delta non può superare 1. Abbiamo avuto diverse lamentele su questo punto e quindi abbiamo preferito togliere la parte di "esperienza" e lasciare la formula corretta. Il vantaggio era di poco e le discussioni molte
    ..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.

  8. #18
    L'avatar di TraderLoki
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    Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
    Il vantaggio era di poco e le discussioni molte
    Posso immaginare

    Chiarissimo Tiziano, grazie.

    Loki
    -----------------------------------------------------------------
    Preferisco le urla della battaglia al silenzio che ne segue.
    -----------------------------------------------------------------

  9. #19

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    Funziona eccome !!!

    FUNZIONA ECCOME !!!!!! dopo tre settimane di test assieme al mio grande amico Manuel per capire , questa settimana si è fatta in reale ...Per un giorno e mezzo di esposizione al mercato a me basta così .....messa giù lunedì mattina con vola alta e chiusa ieri pomeriggio...Beetrader una bomba e anche i collegamenti con i brokers sono immediati.....
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    Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas Edison

  10. #20

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    Citazione Originariamente Scritto da papacharlie Visualizza Messaggio
    FUNZIONA ECCOME !!!!!! dopo tre settimane di test assieme al mio grande amico Manuel per capire , questa settimana si è fatta in reale ...Per un giorno e mezzo di esposizione al mercato a me basta così .....messa giù lunedì mattina con vola alta e chiusa ieri pomeriggio...Beetrader una bomba e anche i collegamenti con i brokers sono immediati.....
    ....come si fa a non dire GRAZIE!!!!

    Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas Edison

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